迈入2022年前-阿里求改变！

本文主题是阿里，淘宝阿里，淘宝问答。

双11刚过，阿里巴巴发布了截至9月30日的最新季度财报。三个月总营收2006.9亿元，同比增长29%(不含高辛零售，增长16%)；非美国通用会计准则下，净利润285.24亿元，同比下滑39%；

阿里全球消费者12.4亿，单季增长6200万，其中中国消费者9.53亿(淘宝天猫的电商用户，包括优酷等非电商用户)，围绕内需、全球化、云计算三大战略持续投入；

50亿美元的股票回购计划现已完成51.475亿美元，这是一个进展的宣布；

从本季度开始，将增加ESG内容的披露。对社会负责的投资和商业环境共同构成了一个企业的完整面貌。

第三季度是传统意义上的电商淡季。阿里的财务表现并不漂亮，这让乐观者和悲观者都有充足的理由自信。乐观者会说:市场一直预期淘电商已经逼近天花板，但事实是:大基数下仍有两位数增长。对于社区商业、淘客、本地生活的多轨布局，全球化驱动涵养整个生态，实现长期增长。悲观者会说:行业监管收紧，增收不增利，可能是未来几个季度反复争论的话题。

此前，腾讯、网易、百度、JD.COM相继发布财报，对应的同比增幅分别为13%、19%、13%、25.5%。这些成立20年左右的传统巨头，2021年的营收增速都降到了30%以下。

这意味着增速下滑不是某家公司的问题，而是行业问题。变化是常态，消费者和市场环境都在变化，战场也不再是当年的战场。经过20年的高速发展，中国互联网风起云涌的时代已经过去，流量开始见顶。

此时此刻，当阿里乃至中国整个互联网行业都站在十字路口的时候，阿里管理层在想什么，是一件很有启发性的事情。

01阿里要求改变

观察阿里，基于电商的业务演进和新业务的布局是一个合适的角度。它将整个业务分为四个板块:商业、云计算、数字娱乐、创新和其他业务。

以淘为主的电商(淘宝/天猫/聚划算等。)占总营收的比例逐年下降，本季度已降至36%。而服装、配饰等优势品类的放缓，以及腾讯、JD.COM、拼多多、阿auto快消、Tik Tok等分享美食，让阿里感受到了压力。

很多人认为淘才是阿里电商的全部，这是一个认知盲区。淘是最稳定的基础菜，也是支点。阿里巴巴董事局主席张勇表示，阿里目前的策略是通过增量投资，打造手机淘宝之外的其他app，形成手机app矩阵。翻译过来就是不同的用户在不同的场景下会有不同的偏好，这就需要不同的产品承担差异化的需求。这也叫“多头策略”。

症状的开始往往是重大的组织调整。今年5月，阿里集团进行了最新一轮的组织架构调整，全面推行“板块式治理”。直接行动就是把高德、本地生活、飞猪整合到生活服务板块。阿里的思路是通过“板块治理”，打造比淘宝更多的引擎。

在财报中，聚划算消费、社区商业平台和本地生活服务被单独列出。对应的是淘特价(原名淘宝特价版)、淘菜菜和饿了么。淘的AAC(年活跃人数)超过2.4亿，单季增长5000万。随着其在集团中战略地位的上升，阿里用户增长的重担有相当一部分落在了淘的肩上。备受关注的淘菜菜已进入200个城市，其GMV本季度增长150%。AAC饿了么同比增长28%，订单量增长30%。

电商各分公司全方位发力，形成了以淘为主的“1+N”格局，减轻了主终端淘宝的负担，使淘宝天猫能够集中精力维护货源的正面战场。

在新零售、社区商业平台、一淘等“战略投资方向”上，阿里依然进行了毫无保留的投资——仅上个季度营业亏损127亿，拉低了“商业事业部”的EBITA。

在之前的财报电话会议上，阿里巴巴集团首席财务官武卫表示:

“如果阿里今天说要保留利润，那些长期投资者会觉得阿里很蠢。现在这么多竞争对手都在通过巨额亏损投资重要领域，阿里创造的价值和阿里现有的资源，我们没有理由不投。”

这是阿里首次对“利润换增长”做出更详细的解释。从而可以建立一个“附近的经济生态”，可以满足几乎所有类别用户的购物需求:

外卖和生鲜商品(3km)，30分钟到1小时内送达:盒马生鲜、饿了么；

以及生鲜日用品(20公里)，半天、当天或次日:淘鲜达、天猫超市；

以及生鲜日用品，第二天定点取货:淘菜菜和盒马邻里；

服装3C等传统电商产品，1-3天发货:淘宝、天猫、淘特。

零售(主要包括高辛零售、天猫超市、盒马、直接进口和银泰)本财年营收551亿元，同比增长111%，占总营收的27%，未来还将继续增长。

要舍得在该投资的地方投资，在非核心的地方果断收缩，把钱花在刀刃上，计算好每一笔支出的投资回报，集中精力投入粮草关键战场。

与之前的财报相比，这一次，阿里的表述有几个新变化。

在营收构成上，将“核心业务”改为“业务”，被外界视为减少对单一淘系的依赖，向矩阵式、直销方向发展。

在用户运营方面，“阿里巴巴生态系统全球活跃消费者”取代了财报中原来的“中国零售市场年度活跃消费者(AAC)”。

这一系列的新变化，意味着2022年前阿里变革的开始。

环境变了，阿里也变了。

当然，有人会指出:在营收增速、利润下滑、不确定性阴云笼罩互联网行业的情况下，阿里该怎么办？

财报中有几个关键信息点:阿里未来将持续投入，短期内带来成本和利润的压力。好在阿里云同比增长33%，连续第四个季度盈利，打消了增长疑虑。菜鸟网络增长20%，已经具备造血能力。

海外市场是很多人忽略的一点。财报中的AAC将原来的“中国年度活跃消费者”的量化表述改为“全球年度活跃消费者”，强调海外市场的增长和生态用户数的整体，意在从单纯追求增长走向优质用户。

原因是阿里的用户群已经基本覆盖了国内所有主流消费者。而下一个蓝海可能在东南亚。数据显示，到2023年，西方国家将贡献16%的电子商务总量，其余84%将来自非西方国家。亚太地区的零售电子商务总额将达到1.4万亿美元。人口分布、文化兼容、快速城市化、科技进步，都可能促使阿里从中受益。

截至9月底，阿里生态系统年活跃用户12.4亿，单季增长6200万(其中国内消费者9.53亿，海外2.85亿)。这个体量是其他任何电商平台都无法比拟的。相信阿里的长远，张勇曾经说过，按照购买频率，如何把AAC用户变成月购甚至日购，潜力很大。

从本季度开始，将增加ESG内容的披露。ESG是环境、社会和企业治理的缩写。

社会责任投资是近年来备受关注的投资理念。除了投资回报，投资者还应该考虑企业社会责任的履行和社会影响。

9月，阿里巴巴宣布将在2025年前投资1000亿元人民币，支持十个领域的行动，包括科技创新、经济发展、高质量就业和关爱弱势群体。今年天猫双11首次设立绿色会场，联合残联推出鞋服，满足残疾人特殊需求。双11改变了顶层设计，以消费者为导向，让更多有商业力量的人受益。

一个公司的商业模式和社会责任，以及管理风格、内部文化和对外公关都一一映射。ESG投资是大势所趋。

有趣的是，反垄断局今天正式挂牌。每个人都高度关注环境的变化。在财报电话会议上，分析师更加关注互联互通、个人信息保护以及淘宝直播业务的进展。对此，张勇和吴维回答:

1.“阿里巴巴继续坚定地投资于内需、全球化和云计算这三个战略领域。未来，我们仍将把服务全球20亿消费者作为我们的长期战略目标，我们有信心在本财年结束时实现中国10亿活跃消费者的目标。”

2.“互联互通将是一个双赢的局面。我们继续促进非歧视性和跨平台的共享能力，以便给用户提供一致的体验。阿里已经在为未来实现互联互通做必要的准备。”

3.“淘宝直播是淘宝移动端非常重要的功能。独一无二的特点是，我们有大量的kol和店播。这是一个动态的生态。平台不会平衡流量，保持市场开放，让消费者想支持谁就支持谁。平台会孵化更多kol，创造更多直播内容。”

4.“个人信息保护法，阿里已经做了充分的准备。目前评估后不会对业务产生实质性影响。”

故事继续。尽管宏观经济环境难以预测，尽管面临种种挑战，但对于阿里这样规模的企业来说，走在大势之中，走在升级壮大产能的路上，就成功了一半。

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