乐学 突然之间，电商江湖的格局就变了
文/ 郑 栾
电商江湖，七年之变。
随着马云和刘强东的归隐，局面从一对一的决斗，变成了张勇、蒋凡、黄峥和徐雷四个人的三国杀，烈度较几年前丝毫不减。
把时钟拨回2013年，蒋凡进入阿里，徐雷重回京东，黄峥开始了他的第三次创业，张勇正在筹备他的成名之战“All in无线”。
这场电商三国杀的时间线，从那时候就已经被开启，拥有各自的走向，却又在现在的时空中收束。
四位玩家走到今天这一步，既有自身的努力，也要感谢命运的安排。
2013，张勇超越经理人
马云最讨厌职业经理人。他曾经多次公开表达对职业经理人的不喜欢，还说过自己不想让CFO做CEO。
马云挑了又当过职业经理人，又当过CFO的张勇，在他退休之后领导阿里巴巴这艘银河战舰。
如同他说，“我不喜欢钱，我对钱没有兴趣”。
显然，在张勇接班之时，他早已不是马云口中的“职业经理人”。
张勇后来也在一次采访中说：“我们不希望管公司的是个manager，这很重要。我不断跟团队强调的就是这一点，改天你去采访马老师，可以问问他张勇是不是一个经理人？如果我是一个经理人，他肯定不会把阿里交给我的。”
张勇很幸运，尽管在阿里，他既不是元老，也不是最被看好的接班人选，但阿里的制度让他有机会施展自己的才能。
他坦陈，“阿里更多样性，并没有严格规定CFO该做什么。在别的公司像我这样的职务是不可能做业务的。”
于是张勇得以在阿里留下自己深刻的印记——双十一购物节、天猫商城、手机淘宝……这让“外来户”张勇得以成为阿里首次对外公布的27位合伙人之一。
他不仅兢兢业业地维护着阿里的价值观和组织架构，还拼命留住那些年轻精英，比如蒋凡。
2013年，阿里收购友盟，作为创始人的蒋凡进入阿里。原本实现财务自由的他准备“过段时间就撤了”，但据说张勇亲自到办公室挽留他，并说服他成为自己“All in无线”的得力助手。
马云-张勇-蒋凡，在蒋凡出事前，阿里的最高权力变动似乎已经明朗而平顺。
阿里的对手京东则截然不同。徐雷当上轮值CEO之前，没几个人知道他。
徐雷在京东的命运，和京东自身的组织发展有着莫大的关联。
今日资本总裁徐新是刘强东的贵人，她不仅给京东带来了第一笔过千万美元的大手笔投资，让京东声名鹊起，还给了刘强东很多可行的建议。
在京东快速发展的过程中，迅速扩充团队是必要的。京东最早的团队从中关村卖光碟起家，除刘强东本人是中国人民大学毕业之外，其他早期员工普遍学历不高。徐新给了刘强东两个建议： 一是引进几个牛人，另一个是招募管培生。
徐新建议先招一个财务总监，当时格局还有限的刘强东答应了，但要求工资不能高过京东的老员工，当时京东老员工最高的月薪是1万元。但徐新看得上的财务总监开价都在2万元以上。
徐新是真想让京东好，她找来了陈生强，现在京东金融的CEO，并且由自己和京东各承担了他一半的薪水。
刘强东尝到了“能人”的甜头，后来，徐雷从好耶网络加盟，王振辉（现任京东物流CEO）从怡亚通转投京东。
到京东筹备上市的时候，刘强东渐渐发现，仅靠这批管理者+管培生提拔，已经无法满足管理的要求，于是以沈皓瑜为首的一批职业经理人开始被他招进京东。
COO沈皓瑜、CMO蓝烨、CTO王亚卿、CHO隆雨……当时的京东管理层一下子空降了很多人，客观来讲，这些证明过自己能力的精英为京东上市做出了不小的贡献。
也许是这样的变化，让徐雷在2011年离开京东，在百丽旗下的优购网担任CMO，他在深圳度过了两年。
两年后，要去美国游学的刘强东特意找徐雷喝了几顿酒，把他喊了回来。可见，不管是在任还是离职，刘强东对徐雷的能力和人品都相当认可。
2013年的阿里和京东，都处在上市的前夜。它们日后最强劲的竞争对手拼多多，那时还没有诞生。
2015，黄峥的第四次创业
那时的黄峥在做什么？
和他开挂的人设完全不符，黄峥在2013年开启了自己的第三次创业，成立了一个叫寻梦 游戏 的公司，业务并不高大上，主要运营一些打情色擦边球的网页 游戏 。就在这个 游戏 公司有了一定利润的时候，倒霉的黄峥又得了中耳炎。接近一年的时间里，黄峥没怎么参与过公司运营。
就算浙大毕业，美国留学；就算你大学的时候认识了丁磊和段永平；就算你拥有在谷歌中国工作的光鲜履历；就算你已经通过创业实现了财务自由，创业的种种琐事照样会不断困扰着你。
黄峥也是凡人，也得想办法养活团队，只能做些赚钱的业务，譬如别人看不上的页游运营。
但他身上当然也有着不平凡的光点。
从谷歌中国离开后，段永平把步步高的电商业务交给了黄峥，黄峥在此基础上成立了欧酷网，但他发现做3C已经很难和当时的京东竞争。
于是欧酷网被他卖给了谷歌中国的另一位前同事，兰亭集势的创始人郭去疾。不过黄峥没有把欧酷网全盘打包，而是留下了技术团队。
这个技术团队跟着黄峥又做了电商代运营公司“乐其”和 游戏 公司“寻梦”，后来又成为拼多多团队的基础。这是很多创始人不具备的格局与眼光。
从中耳炎的折磨中走出来后，闭关了一段时间的黄峥仍然想创业。起初，因为中耳炎，黄峥考虑过开医院，但后来看到微商的凶猛，黄峥决定不要贸然跨行，而是抓住电商行业的机会。
于是在2015年，黄峥第四次创业，成立了拼好货，用社交的玩法做生鲜电商。
下半年，当拼好货在跌跌撞撞中快速发展的时候，寻梦 游戏 CEO找到他，告诉他这种拼单模式可以做成平台， 游戏 公司希望自己做一个项目。
黄峥同意了，寻梦 游戏 将最核心的员工抽调20多人出来，将 游戏 公司之前赚的钱投到新项目拼多多上。一个团队撑起了两个项目，拼好货做B2C的生鲜电商；拼多多做C2C的电商平台，核心阵地都是社交流量。
黄峥发现，由于拼多多团队既做过电商，又做过 游戏 ，相比拼好货的纯电商团队，他们对前端的理解，对消费者深层次需求的理解，包括怎么样做好软件产品等确实要强。
拼多多更重视软件产品的互动，把产品当成 游戏 运营，强调用户以什么方式第一次接触、互动、怎么做用户筛选。“ 游戏 跟电商公司有一个思路是有差别的，它不认为进来的所有用户都是他的，始终在试图寻找适合这个玩法的用户，他在寻求的是玩法的迭代和更新。”
下沉市场里，黄峥的两个“儿子”——拼多多和拼好货，避开了京东和阿里的竞争，避开了 *** 打出头鸟，正在野蛮生长。
2016，徐雷脱颖而出
京东在2016年遭遇了第一次大危机。
成功上市后，刘强东把京东商城CEO的位置让给了沈皓瑜。但沈皓瑜毕竟只是个职业经理人，两年过去，刘强东发现很多管理者不作决策，大量事情议而不决，京东最擅长的战斗力逐步被稀释、下降。
刘强东只能结束在美国读书、谈恋爱的生活，重回京东的业务一线。同样具有“回归”意味的，是徐雷重掌京东市场部。
2016年京东618没有公布GMV，公司内悲观情绪漫延，股价也跌到低点。刘强东被迫重回一线，并且进行组织架构调整。沈皓瑜、蓝烨、王亚卿、熊青云等高管转岗，很多人实质上被架空了。
徐雷抓住了机会。 他提出把京东的“红六月”改为“618”，以期给消费者留下更深刻的印象，并且和双十一对标；同时，和张勇一样，他也负责了京东的无线化过程。 两年时间里，他带着京东顺利完成了无线化。
他的轨迹和张勇如出一辙。
那一年，马云干了两件事：一是提出新零售概念，二是举办了首届“马云乡村教师奖”颁奖典礼。100名乡村教师在海南三亚见到了马云，每人获得了10万元的奖金。从那之后，马云拍、搞达摩院，已然过上了逍遥日子，直到2019年正式退休。
彼时，张勇已经担任阿里巴巴集团CEO一年，大部分繁琐又不得不由企业一把手来处理的事情都来到了他这里。
对张勇来说，2016年最重要的事情是，3月份手机淘宝团队和淘宝合并。他在内部信中说， “淘宝的无线化已经完成，消费者也已经完全迁徙到无线上。”
当时，张勇手下有三大将，负责技术，花名南天的庄卓然；负责用户体验设计，花名青云的杨光以及没有花名的蒋凡。
而对蒋凡来说，那一年也发生了两件大事。
5月，蒋凡极为看重的“淘宝直播”被推出，阿里进入直播时代，大批网红从中受益，其中就有张大奕。同年，阿里巴巴以约3亿元入股如涵，这一投资为如涵赴美上市提供了背书。
黄峥也在这一年做出了自己的重要决断——将拼多多和拼好货合并，自己担任CEO。合并之后，拼多多的单月GMV已经超过20亿元，付费用户过亿。
2020，蒋凡马失前蹄
蒋凡是85后，和70后的徐雷几乎是两代人。
蒋凡既懂技术，又懂年轻人。有传闻称蒋凡办公不用电脑，几乎所有工作都在手机上完成，对手机的熟悉也帮助他成为了阿里巴巴全面转型无线时代的急先锋。
与他的伯乐张勇一样，蒋凡也在阿里留下了属于自己的印记。 他用1年的时间，将手机淘宝的日活从3000万提升到11亿。更重要的是，如今火爆的淘宝直播，正是由蒋凡一手主导。
这是阿里在眼下战场上的最大王牌，因此阿里绝无可能临阵换将，也无人能代替蒋凡在这条业务线上的地位。
蒋凡出事出得实在不是时候。
就在2019年底，阿里刚刚进行了一轮不大不小的组织架构调整。12月19日，阿里巴巴宣布新一轮面向未来的升级，集中发力推进全球化、内需、大数据和云计算三大战略。蒋凡在负责淘宝和天猫业务的基础上，分管阿里妈妈业务。
如此重要的三大业务交到蒋凡手中，几乎坐实了他接班人的位置。可惜蒋凡远没有学到张勇的低调和谨慎。
成为阿里CEO后，张勇经常强调一句话：“到哪天我从这个位置退下来，我做了10个大的决策，6个是对的，4个是错的，我已经很高兴了。”
徐雷则低调得多。
近几年，刘强东在学习马云、学习阿里巴巴，更多“老京东人”走上前台：徐雷、陈生强、王振辉被刘强东提拔起来。
因为自己的丑闻，他需要比马云的隐退更快、更低调。同时，他还需要一个既懂京东的基因，又有自己强劲战斗力的人，这个人就是徐雷。
伴随在后端的，是密集的组织架构调整——要保证即战力应对拼多多和淘宝的竞争，要让新CEO徐雷可以令行禁止，还要适应互联网环境未来的发展趋势。
学阿里并不丢人。阿里拥有极为先进的组织架构和管理体系，这在中国商业史上都是一大创举，哪怕学到其中三分精髓，对京东来说，都大有裨益。
当然，站在2020年5月这个时间点来看，京东做的很好，徐雷也做的很好。
很多人下意识认为徐雷是傀儡，要么是刘强东的傀儡，因为后者权力欲极强；要么是徐新的傀儡，因为他是徐新招进京东的，徐新又是京东的股东，徐雷的上位也许体现了资本的意志。
但事实是， 今日资本手中的大部分京东股票已经兑现；而对刘强东来说，完全脱手京东当然不现实，但当下的徐雷，绝非一个傀儡角色。
徐雷为了对抗拼多多力推的京喜，日均订单量已经超过百万，年初他更是在表彰大会上放话，要在2020年打赢全渠道、下沉新兴市场和平台生态这三大必赢之战。
于是，进入4月以来，京东零售分几次宣布了数位副总裁级别的新岗位任命。徐雷正在按自己的节奏改造京东的组织架构，试图打造一个高效的大中台。
京东的对手实力太强，节奏太快，一个傀儡不可能带着京东活下去。
蒋凡有没有出轨，目前还没有定论，但从表面看，桃色新闻的主角蒋凡和张大奕都没有否认此事。
因此，阿里对“蒋凡事件”的处理，颇有些各方妥协的意味：降级、除名阿里合伙人，但蒋凡负责的业务没有动。既维护了阿里的价值观，又没有损失战斗力。因此，蒋凡还有戴罪立功的机会，为了阿里，也为了自己亲手打造的那些业务。
电商大战在快速升维，它从线上延伸到线下，从交易延伸到供应链，从城市延伸到农村。 如同张勇所说：“如果我们不杀死自己，就会被敌人杀死。”
4月25日凌晨，拼多多发布2019财年年报。年报显示，2019年拼多多实现成交额10066亿元，平台年活跃买家数达5852亿，年营收3014亿元，全年净亏损6968亿元，同比下降三成，曾经饱受诟病的用户留存也有所改善。
为了更好的活下去，黄峥拉上了国美。
喜欢在微博分享音乐的徐雷，清空了自己的微博，把所有精力都投入了在京东的工作。
战争永不改变。
继京东数科之后，京东或将迎来第二家上市独角兽。
9月27日，京东 健康 股份有限公司（以下简称“京东 健康 ”）正式披露招股书，联席保荐人为美银美林、海通国际、瑞银，华兴资本担任财务顾问。
Analysys易观在6月份发布的《中国互联网医疗年度分析2020》的数据显示，2019年中国移动医疗市场规模为133688亿元，和2018年相比环比增长356%。2020受到疫情的影响，市场规模将会有望达到2000亿，市场增长达到467%，是自2015年以来的最高增速。
行业风口之下，京东 健康 浮出水面。
京东 健康 布局最早起步于医药电商——2013年初，京东首次开展保健品零售业务，2014年2月起，京东的医疗 健康 业务开始作为京东集团独立的业务项目进行运营， 2016年，京东大药房上线，京东正式进入医药电商领域，随后全面发力，布局互联网医疗、智慧服务等领域，2017年12月，京东 健康 推出了在线问诊服务。2018年11月京东 健康 成立，并从京东集团的业务中分离出来。
招股书表示，京东 健康 是引领中国医药和 健康 产品供应链转型的先锋。通过自营、线上平台和全渠道布局相结合的运营模式，京东 健康 为用户提供「人在货在，随时随地」的一站式体验。京东 健康 致力于打造以医药及 健康 产品供应为核心，医疗服务为抓手，数字驱动的用户全生命周期全场景的 健康 管理平台。 于2017年、2018年及2019年以及截至2020年6月30日止十二个月，分别拥有439百万、505百万、561百万及725百万个年活跃用户。
根据弗若斯特沙利文的报告，按2019年收入计，京东 健康 是中国最大的在线医疗 健康 平台及最大的在线零售药房。 截至2020年6月30日，共逾15亿名用户曾使用京东 健康 的平台购买医药和 健康 产品或医疗 健康 服务。
2017年、2018年、2019年以及2020年上半年，京东集团总收入为人民币56亿元、人民币82亿元、人民币108亿元、人民币88亿元，同期经调整盈利为人民币2090百万元、人民币2484百万元及人民币3440百万元及人民币3710百万元，毛利率分别为249%、242%、259%、253%。
值得一提的是2019年上半年营收为50亿元，2020年上半年同比增长76%，由于疫情期间医院是病毒最聚集的地方，用户端的就医习惯发生重大改变，网上买药开始迅速普及，京东 健康 CEO 辛利军的评价——疫情将诊疗线上化的市场教育时间缩短了5-10 年。
京东 健康 收入主要来自两部分：一是零售药房，二是在线医疗 健康 服务。
目前比较成熟的是零售药房业务，京东 健康 目前的收入大部分来自来自通过自营业务销售医药和 健康 产品。于2017年、2018年、2019年及截至2020年6月30日止六个月，产品销售分别占总收入的884%、888%、870%及876%。
1、零售药房业务采用自营、线上平台和全渠道布局三种模式运营。
在自营模式下，从供应商处采购医药和 健康 产品，然后直接销售给用户，主要从中赚取产品销售收入。自营业务，通过京东大药房进行。截至2020年6月30日，京东 健康 与京东集团合作，利用其遍布全国的配送基础设施网络，包括11个药品仓库和超过230个其他仓库。
线上平台方面，线上平台引入连锁店和独立药房以及医药和 健康 产品厂商和供应商，使其通过平台销售医药和 健康 产品，根据与第三方商家的单独合同条款收取佣金和平台使用费。截至2020年6月30日，线上平台拥有超过9,000家第三方商家。
全渠道布局是同城派递服务，满足用户紧急性用药需求，按需求为用户提供当日达、次日达、30分钟、724快速送达服务。截至2020年6月30日，京东 健康 的全渠道布局覆盖了超过200个城市。
2、在线医疗 健康 服务
在线医疗 健康 服务包括互联网医院、消费医疗 健康 服务两个部分：
互联网医院主要根据医生收取的费用向医生收取手续费。是中国首批获得医疗机构执业许可证的线上平台之一，在2020年8月，京东 健康 推出了「京东家医」品牌的家庭医生服务，提供各种面向家庭的 健康 管理组合。2020年上半年，京东 健康 的日均在线问诊量达到了约9万次，是2019年同期的近6倍。
消费医疗 健康 服务，用户可在平台上预约并支付由线下医疗机构提供的消费医疗 健康 服务，服务包括全身体检、医学美容、口腔齿科、疫苗预约和基因测试。
从最早的医药电商再到互联网医院，京东 健康 的业态持续升级完善。不仅如此，京东 健康 的to B生意也一直在悄然拓展着，第三方批发平台“药京采”于2017年3月上线，该平台将上游药企、医药公司及 健康 产品供应商和分销商与下游药房连接起来。
打通医、药联动，实现闭环
人口老龄化、慢性病上升、 健康 意识提升都在表明国民的 健康 需求不断增加，充满机遇的医疗 健康 市场一直是互联网巨头的重点布局的赛道，伴随着近年解除对处方药在线销售的管制、互联网医疗服务正式纳入医保报销范围等医改政策的持续推进，外界也对互联网医疗满怀憧憬，一度认为互联网医疗将是解决中国医疗体制难题的重要力量。
互联网医疗赛道全景涉及诊前、诊中、诊后的各大环节，典型的场景包括：轻问诊、网上预约挂号、在线问诊、 在线购药、 健康 管理等。对于互联网医疗的 探索 ，共通的策略就是打通“医”、“药”、“康”环节，形成一站式的医疗 健康 服务闭环。
BAT发力医疗领域已久，各自早已形成了自己的布局逻辑，京东 健康 则是以电商基因为抓手、反向重构医患与大 健康 领域的商业模式。
招股书显示，京东 健康 通过零售药房业务和在线医疗 健康 服务实现「医、药联动」，打造了一个闭环体系。零售药房的买家同时是潜在高质量的医疗 健康 服务用户，而医疗 健康 服务用户又成为反哺零售药房和其他消费医疗 健康 服务的重要流量。
京东 健康 零售药房业务与在线医疗 健康 服务相辅相成，在医疗 健康 价值链上形成协同的闭环。零售药房业务将用户群导向京东 健康 的医疗 健康 服务，以进行在线问诊和处方续签。通过提供慢性病管理和家庭医生等服务，加上高质量的服务和品牌认知度，在线医疗 健康 服务又将用户流量重新导向零售药房业务，购买其他 健康 产品，如补品和医疗设备。两项业务相互促进，形成良性循环和共生的生态系统。
BAT巨头扎堆抢食
根据国家卫计委曾经预计，到2030年我国 健康 产业规模将显著扩大， 健康 服务业总规模将达16万亿元。这种万亿级别的市场上，BAT三员都不约而同的对互联网医疗市场进行了布局：
阿里系旗下的阿里 健康 ，目前市值达到2493亿港元；
腾讯投资的微医虽然还没有上市，但是也将估值目标定在了100亿美元；
而深耕行业已久的春雨医生也在最近拿到了搜狗的投资；
互联网巨头之外的金融 科技 巨头平安集团旗下的平安好医生在2018年登陆港股，目前市值也超过1140亿港元。
尽管这个行业巨头扎推，赛道拥挤，但还么有一个绝对的胜利者出现。作为“互联网医疗第一股”的平安好医生，5年累计亏损近40亿元；最早探路线上医疗之一的春雨医生，兜兜转转也还没有能实现上市上的愿景。
由于同样在电商平台方面拥有巨大优势，最容易被拿来与京东 健康 作对比的企业就是阿里 健康 。从数据看，在年活跃用户数上，阿里 健康 占据了绝对优势，而在净利润层面，京东 健康 表现亮眼。
猎云网
虽然互联网医疗前景可观，但不可否认的是目前的互联网医疗市场依然处在孵化期，含着金钥匙出生的京东 健康 ，作为京东旗下成长最快、最年轻的独角兽公司，其成长速度甚至在全球都可以放在前列。而京东 健康 再造一个京东的想法如果实现，那么其未来也将不可限量。
或将成为刘强东收获的第4个上市公司
一年前，京东 健康 正式从京东集团中分拆出来，拆分之际就获得超10亿美元的融资，投资方包括了CPE中国基金(CPE China Fund)和中金资本(CICC Capital)等业内知名投资机构。2019年11月15日，京东集团披露京东 健康 A轮融资的投后估值约70亿美元。
2020年8月17日，京东2020半年报中透露，京东 健康 与高瓴资本就京东 健康 B轮不可赎回优先股融资签订了最终协议，高瓴资本预期投资额超过83亿美元，京东 健康 投后估值达到300亿美元。换言之，仅仅一年多的时间，京东 健康 的估值暴涨230亿美金，刷新了“估值增长最快的独角兽”的记录。
今年8月初，京东 健康 登上2020胡润全球独角兽榜，成为“最年轻的独角兽”。未来京东 健康 将和京东数科、京东物流子集团三足鼎立，协同京东商城零售业务发展。
目前，京东集团为京东 健康 的控股股东，其通过其全资子公司JD Jiankang间接持有2,149,253,732股股份的权益，约占京东 健康 已发行股本总额的8104%。除此之外，高瓴资本通过SUM XI Holdings Limited持有449%的股份，中国国际金融股份有限公司控制CICC e-Healthcare Investment Limited，持有237%的股份。
值得一提的是，一旦完成上市，京东 健康 将会成为刘强东收获的第四个IPO——继京东、达达，以及即将IPO的京东数科之后的又一家上市公司。
今年6月，刘强东先后收获了两个ipo，首先是达达集团登陆美国纳斯达克，京东集团作为达达集团最大股东持股高达474%。随后，京东集团完成二次上市登陆港交所，在港股市值近9000亿港元。招股书显示，刘强东持股京东147%，拥有高达784%的投票权。
除此之外，京东旗下独角兽京东物流、京东工业品未来都具备未来独立IPO的能力。今年4月24日，京东工业品已签署23亿美元A轮融资协议，由GGV纪源资本领投，红杉资本中国基金、CPE等多家投资机构跟投，投后估值超20亿美元，一跃成为工业品领域内估值最高的公司。
如今，京东数科刚于本月提交了招股书，京东 健康 也紧随其后递交招股书，刘强东在京东数科直接持股886%，加上另外三家公司间接持有的股份，合计持股5035%。
随着京东孵化的这一个又一个独角兽纷纷上市， 这两年，淡出公众视野的“东哥”，化身IPO收割机 。随着京东 健康 、京东物流、京东工业品纷纷奔赴IPO，“东哥”的财富将迎来一个三级跳。
股票是炒预期的·一些明确预期的事件，股价会先于发力；
例如你看阿里巴巴，前年 先涨50%； 去年也是先涨50%，临近双11都是下跌；
这在股票中叫：利好见光是利空；
今年2月至11月 阿里巴巴股价也上涨了60%以上，本身涨幅过大·所以 双11反而下跌·
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