乐学 拼多多黄峥辞任董事长，未来有何发展？
拼多多黄峥辞任董事长，未来将投入科学研究。
3月17日，拼多多公布财报的同时，拼多多董事长黄峥发布2021年度致股东信，宣布董事会已批准其辞任董事长，由联合创始人、现任CEO陈磊接棒。
黄峥在致股东信中称，行业竞争的日益激烈甚至异化，让其意识到传统的以规模和效率为主要导向的竞争有其不可避免的问题，要改变就必须在核心科技和其基础理论上寻找答案。黄峥表示，辞任董事长后，自己将更多结合个人终身兴趣，致力于食品科学和生命科学领域的研究。
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黄峥的个人经历：
黄峥，2002年，本科毕业于浙江大学，2004年获得美国威斯康星大学麦迪逊分校计算机硕士学位，随后加入美国谷歌。2006年回国，参与谷歌中国办公室的创立。2007年，从谷歌离职创业，先后创立电商代运营公司和游戏公司。
2015年4月，创立拼好货，开创社交电商新模式。2016年9月，拼好货、拼多多宣布合并，黄峥担任新公司的董事长兼首席执行官。
2018年7月26日，新电商平台拼多多在美国纳斯达克上市。2020年7月1日，黄峥宣布将卸任CEO，继续担任拼多多董事长。2020年8月6日，黄峥退出拼多多董事席位。2020年8月19日，黄峥退出拼多多（上海）网络科技有限公司董事。
赚钱永远与什么时候进入市场没有关系，从古至今太多中国的所有的行业，没有进入的早与晚，只有是否赶上了运营模式的变化期，目前拼多多无货源模式就是这样一个契机。-----雁鼎科技国内电商发展中心
大家好，我是克力，今天主要给大家聊一下在2022年拼多多开店这个事情，拼多多店群现在做晚不晚？还能再做多久呢，利润有多少呢？这个是很多朋友在了解开店过程中都会有这样的疑问！
拼多多无货源模式就是以中间人的方式来赚取差价，拼多多以下沉市场和社交电商，从淘宝、京东等巨头口中抢出了一份巨大的份额。而且虽然多年过去了，拼多多目前正处于红利期，它是有淘宝延伸过来的，淘宝红利期已经过去，已经是饱和期了，而拼多多就不一样了，买家已经超过六亿用户，卖家才百万，这中间是有巨大的缺口，因为拼多多发展的太快，这个缺口还在拉大，可以这么说，基本上卖家都好赚钱。在整体经济压力的情况下，会有更多客户从淘宝流向拼多多，拥抱拼多多的高性价比商品。
那这个红利期有多长时间呢？根据国内电商研究团队雁鼎科技的调查，这个红利期最起码还有5年时间才能使用户和卖家达到饱和，这个时间段内完全够我们赚一笔的，而且这个阶段也会越做越成熟，所以越早做，就越好做，也就越容易赚钱。
如果是新手进入拼多多，无货源玩法比较简单容易赚得第一桶金，这个玩法通过软件采集各平台爆款商品，合理加价，在店铺中出售，无需囤货，也不用发快递，利用拼多多对店铺新品流量的扶持转化订单。以此从中赚取差价和佣金。
根据雁鼎科技调查的数据，目前8632%的淘宝用户正在使用拼多多，且使用的频率就2018-2022年增长了6834%，并且根据拼多多的社交媒体裂变方式，新进入的用户正在急速得增加。拼多多上的商品以低价获得了一大批用户的认可，拼多多官方也在不断得缩减用户购买商品时的繁琐步骤；使得用户在拼多多购物成为了一种顺畅的，不断进行的动作，并且根据对客户的日常习惯进行大数据分析，不断得向客户推送他们所需要的、感兴趣的商品，拼多多的下一个爆发期正在到来。
为什么说拼多多现在越早做越好，克力去采访了雁鼎科技的电商发展中心市场分析人员：“电商的发展以及快速超越线下实体店的重要原因有三个，低价、快捷、时效性。现在拼多多进入2022年，更多得乘上了国内工业品不断低价化的快车。大量的线下工厂改变以往的只进行大批量批发的销售模式，更多的引进了代发货的模式，为不囤货的拼多多店铺单独发送商品到消费者手中”。
正如开头雁鼎科技的那句话，进入一个行业永远都不算晚，重要的是能否抓住时代的变化，跟上运营模式的改变。
文/孟永辉
拼多多Q4财报如期而至。在这份沉甸甸的财报里，有些在情理之中，有些则在意料之外。这符合拼多多的一贯风格，因为它总是会在不经意之间给你一些意外。透过这份财报，我看到了拼多多一如既往的增长势头，更加看到了一个更加富有想象力的拼多多正在缓缓向我们走来。
拼多多Q4财报显示，截止2020年年底，拼多多年活跃买家数达788亿，成为当下中国市场用户规模最大的电商平台，单单第四季度新增买家数就突破了5710万。
伴随着年度活跃买家规模的不断扩大，拼多多的年度成交额同样水涨船高。 截止到2020年年底，拼多多的年成交额（GMV）为16676亿元，同比增长66%。 这说明拼多多在万亿GMV的基础上依然获得了较快增长，远高于行业平均水平的6倍增速。
从营收数据来看，拼多多的全面营收达到了59492亿元，同比增长97%；Q4营收为26548亿元，同比增长146%。非通用会计通则下，全年归属于普通股东的净亏损为2965亿元，同去年相比有了较大幅度地收窄。
如果说拼多多Q4财报的亮眼在意料之外的话，那么，拼多多董事长黄铮宣布辞去拼多多董事长，并由联合创始人、现任CEO陈磊接棒，则是让人有些意外的。 在给股东的信中，黄铮指出，辞任董事长后，个人名下股票将继续锁定3年不出售。而他自己将会结合个人兴趣，投身到食品科学和生命科学的研究，即使“成不了科学家，但也许有机会成为未来（伟大）科学家的助理”。
百亿补贴如期兑现，用户数第一实至名归
在“双循环”战略的引领下，拼多多开启了激活内循环，打开外循环的尝试。百亿补贴计划便是在这样一个大背景下诞生的。借助百亿补贴计划，拼多多不仅实现了平台活跃买家数的大幅度增加，同样让平台买家的粘性进一步增强。
据财报显示，截至2020年年度，拼多多的年度活跃用户数达到了788亿，接近8亿大关，业已成为国内用户数首屈一指的电商平台。 对于一个创立不足六年的企业来讲，拼多多正在实现服务更多中国用户的目标，并且开始承担起连接供给和需求的更多的功能和作用。
如果说用户规模仅仅只是一个数字的话，那么，活跃用户的表现则正在为我们展示拼多多作为一家新电商平台所具备的强大的发展潜能。 从月度活跃用户数来看，2020年第四季度，拼多多APP的平均月活跃用户数达7199亿，单季净增7650万。 值得注意的是，拼多多用户的活跃度还拥有强大的“长尾效应”，影响延伸到了2021年。
据QuestMobile报告，今年春节期间，拼多多日活跃用户首次登顶行业第一，其间，拼多多人均单日使用时长同比增长259%，在日活过亿的APP中增速最快。
这就不得不提拼多多第四季度推出的百亿补贴计划。因为正是这一计划的推出和落地，才让拼多多平台上的用户活跃度得以持续保持活跃。 据拼多多Q4财报显示，在第四季度，拼多多用户补贴和推广的费用达到了1471亿元，百亿补贴计划完美落地。 对于广大的用户来讲，他们收获到的是满满的实惠，而对于拼多多来讲，则收获了持续不断活跃的用户。
得益于拼多多用户的持续活跃，拼多多本身同样获得了快速发展。2020年，拼多多活跃买家的粘度销售额增长至21152元，较上一年同比增长23%。同时，拼多多在2020年的年度交易额攀升至16671亿元，较上一年同比增长了66%。
这说明拼多多通过补贴不断将发展成果让利于消费者，从而让自身的发展有了更加坚实的基础，并且获得了远高于同行的发展增速。根据国家统计局数据显示，2020年，全国网上零售额同比增速为109%。而拼多多66%的增速，很显然6倍于行业的平均增速。
正如拼多多CEO陈磊所说，“6年前，我们就看到，移动是必然趋势。因此，在全球主流消费互联网公司中，我们是唯一一家专注于移动体验的公司。移动互联网从根本上改变了人们互动的方式。这种移动变革如今正在摧毁物质世界和数字世界之间的‘墙’。”
营收增长强劲，远高市场预期
2020年，受到诸多突发事件的影响，诸多评级机构下调了拼多多的市场增长预期。从拼多多Q4财报的数据显示，本季度，拼多多实现营收265477亿元，较上一年同比增长146%，全年实现营收594919亿元，较上一年同比增长97%，几乎翻倍增长。
深入分析导致营收增长的内在原因，我们不难发现，在线营销技术服务收入和新增商品销售收入的增长，是导致拼多多营收实现强劲增长的根本原因。
财报显示，第四季度，拼多多的平台在线营销收入为18922亿元，较上一年同比增长95%；而2020年全年，拼多多在线营销技术服务收入为479538亿元，较上一年同比增长79%。 另外，第四季度，拼多多的平台商品销售收入为53578亿元。
拼多多创始人黄峥将这一表现归结为拼多多正在加速内部业务和管理的迭代上。他表示，这说明拼多多正在从一家纯轻资产的第三方平台，转变成为一家新业务不断萌芽并且成长的新平台。
正是基于这种逻辑，拼多多在第四季度，加大了在仓储、物流以及农货源头上的重投入。即使是在这种大背景下，拼多多依然实现了该季度的基本盈亏平衡。
非通用会计准则下，平台四季度归属于普通股股东的净亏损为1845亿元，对比上一年同期为815亿元。全年归属于普通股股东的净亏损为2965亿元，对比上一年同期为42658亿元。
随着生态体系的日渐成熟，拼多多的现金流保持了稳健的增长。财报显示，第四季度，拼多多当季运营现金流为149466亿元，全年实现运营现金流281966亿元。截至2020年底，拼多多的现金、现金等价物以及短期投资合计870亿元。
对此，拼多多创始人黄峥将其归结为拼多多正在从一个三年前“刚上学的小孩”，迅速成长为“正在进入青春期的少年”。正是由于如此，拼多多才抵挡住了严峻环境的考验，取得了远超市场预期的成绩。
扎根农村，全面助力乡村振兴
从诞生之初，拼多多就与农业、农村和农民之间有着非常密切的联系。从第四季度的财报当中，我们同样可以看出拼多多在这一方面的布局。
继2020年10月，拼多多荣获全国脱贫攻坚“组织创新奖”之后，2021年2月，再次荣获全国脱贫攻坚“先进集体奖”。 这既是对拼多多长期扎根农村市场的一种肯定，同样是对拼多多长期精耕农村市场的一种奖赏。
作为中国最大的农产品上行平台，拼多多直连农业生产者已经超过1200万人。另外，拼多多还长期深入农村不断强化农业“最初一公里”的服务，并且与国内外多个顶级科研机构和院士专家等科研团队开展了一系列的深度合作，在科学种植、无人温室、智慧农业等领域不断投入，以更好地帮助农民增收，助力农业升级。
2020年，拼多多来自农副产品的成交额为2700亿元，规模同比翻倍，占全年成交额的162%，远高于行业3%左右的平均水平。 对于拼多多来讲，长期扎根农村，长期服务农民，长期助力农业，并且全面助力乡村振兴将会是一项长期的工作。
这一点，我们可以从黄峥辞任拼多多董事长，并且将会投身到食品科学、生命科学的研究当中的做法上看到一丝端倪。
在给股东的信中，黄峥表示，以规模和效率为主导的竞争方式存在着不可避免的问题，必须从更底层、根本的问题上行动，在核心 科技 和其基础理论上寻找答案。他认为，要保持拼多多10年后的高速高质量发展，有些 探索 正当其时。
因此，黄峥表示，他将会跳脱出来，结合自身的兴趣，“摸一摸十年路上的石头”。同样地，正是由于拼多多与农村、农业和农民的诸多联系，所以，黄峥将目光投向了通过对农产品种植过程的方法的控制， 探索 对马铃薯、番薯、西红柿等潜在有害重金属含量进行可靠有效的控制，同时，对其可能有的、有益的微量元素进行可控的标准化提升等。
用黄峥自己的话说，“成不了科学家，但也许会有机会成为未来（伟大）的科学家的助理，那也是一件很幸福的事儿。”
结语
拼多多Q4财报既是对拼多多2020年的完美诠释，又是对拼多多未来十年的基本描画。相对于前者，我更加愿意将它看成是一个拼多多的新开始。 因为相对于Q4财报的必然，未来驶入科研无人区的拼多多才有更多的想象空间。
—完—
作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。长期专注行业研究，累计发表 财经 科技 文章超400万字。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。
01
拼多多新财报重要信息一：不烧钱也能持续发展
据财报显示，拼多多第二季度营收2305亿元，同比增长89%；第二季度平均月活跃用户为7385亿，同比增30%，单季新增1390万；截至2021年6月30日的12个月期间，活跃买家达8499亿，同比增长24%；在Non-GAAP模式下，归属于拼多多普通股股东的净利润为41253亿元，利润率18%。
财报发布后，拼多多CEO陈磊，CFO马靖在随后举行的财报电话会议上对财报要点进行解读，并回答分析师提问。
马靖在回答分析师关于拼多多本季盈利问题时表示，“公司二季度盈利能力的提高，主要 原因是市场营销 支出方面的经营杠杆。二季度由于 其季节性的因素，有其特殊性，对于公司而言，二季度相对来说是淡季，市场营销 方面 的支出也比较小”。
何为“市场营销 支出方面的经营杠杆”？在市场营销方面，“百亿补贴”和“多多买菜”是拼多多的大头。玺哥曾说过，“百亿补贴”是拼多多应对竞争对手的重要举措，同时也是拼多多全面赶超竞争对手的重要战略。85亿用户之所以能在拼多多“低价买好货”，是因为拼多多“百亿补贴”几乎涵盖了国内最重要的产业带、各品类的商品及品牌，即使有部分品牌因为各种原因无法全覆盖，拼多多也采用了“自营”的方式对其进行了重点照顾，比如人们在拼多多“百亿补贴”频道上购买的正品iPhone，就是拼多多自己花钱买来，然后以“补贴价”卖给用户的。和“百亿补贴”类似的，还有“多多买菜”。多多买菜之所以能够低价买到“好菜”，也是因为拼多多有补贴。
关于“自营”商品，马靖曾在拼多多第一季的财报会议上这样解释：“2021年第一季度，我们通过1P测试获得的商品销售额达到了人民币51亿元。1P试用版旨在暂时满足用户对我们商家无法满足的产品的需求。因此，此数字可能会随季度变化”。
清楚了“市场营销 支出方面的经营杠杆”，我们再来看拼多多本季财报数据。据拼多多第二季财报显示，拼多多的销售与市场推广费用为104亿元，相比上一季度，营销费用支出降低近了30亿元。显然，本季拼多多市场营销减少的部分费用是来自于IP业务的补贴投入。
“百亿补贴”成就了拼多多，也让拼多多贴上了“烧钱换市场”的标签。而今，拼多多新财报则向市场证明，即使不烧钱，拼多多也能持续发展。
02
拼多多新财报重要信息二：“百亿农研”发展农业
第二季财报发布的同时，拼多多宣布将正式设立将专门设立100亿元农业 科技 专项，由董事长兼CEO陈磊担任一号位。
重投农业，这是拼多多在第二季财报中释放的第二个重要信息。
拼多多重投农业，玺哥并不意外。一，拼多多本身起家就靠的是农产品，并先后建立了直连超过1000个农产区的“天网”、“地网”农货智能处理系统， 探索 出“产地直发”“农地云拼”等多种助农模式，是实实在在的“助农企业”；二，拼多多创始人黄峥很重视于农业 科技 。今年3月，黄峥在2021年度致股东信中说，“拼多多是农产品起家的，过去几年里拼多多对农业领域的贡献主要还是在流通领域。通过提升流通领域效率，去中间补两头来让农民和消费者获益。但流通效率的提升毕竟不能从质上提升农产品的附加值，也不能性质性的大幅提升身体 健康 水平”。也就是说，黄峥对拼多多当前在农业领域发挥的作用并不满意，他想做得更深更透，从农产品种子开始，从种植过程，种植方式上去改造当前的种植生产，进而提升农业的效率和质量；三，作为国内最大的农产品平台，拼多多在农产品销售上优势明显，订单量继续保持高速增长。公开数据显示，2021年上半年，拼多多农副产品订单量同比增长431%，单品销量超过10万单的农副产品超过4000款，同比增长超过490%；单品销量超过100万单的农（副）产品达到30余款。
我们再来看看拼多多高层对“百亿农研”的解读。关于“百亿农研”专项计划，拼多多CEO陈磊在回答分析师提问时这样说，“拼多多目前已经是中国最大的农产品上行平台，我们这一次专门设立了一个100亿的农业 科技 专项。这个专项其实旨在面向农业和乡村的重大需求，不是以商业价值和盈利为目的的，核心是助力推动农业 科技 的进步，科学技术的普惠，以及进一步提升农业 科技 工作者和劳动者的前进动力和获得感”。马靖则表示，“百亿农研”计划投资的领域有三个：食品保障，食品安全和农业 科技 。
陈磊和马靖对“百亿农研”的阐述中包含着众多信息，这需要各方仔细去体会并找到结合点。
玺哥认为，“百亿农研”是拼多多在发展历程上的一次重要选择，也它的意义不亚于“百亿补贴”战略。
03
拼多多“百亿农研”开辟发展新路径
为什么说“百亿农研”专项的意义不亚于“百亿补贴”战略？在回答这个问题之前，我们先来看看拼多多“百亿补贴”的带给拼多多的价值。
玺哥曾在之前的文章中对拼多多“百亿补贴战略”具有的多重价值进行过分析。其一，它是拼多多稳定下沉市场用户的重要手段。通过“百亿补贴”，拼多多进一步提升了平台用户黏性，加深了平台用户对产品价值的认知，强化了用户对平台的信任值；其二，“百亿补贴”有利于平台团结品牌商、厂商、商户、整合产业链资源；其三，“百亿补贴”还有利于拉升拼多多的平台价值，成为其向一二线城市高价值人群渗透的重要工具。
这就是“百亿补贴”，它不仅改变了既有的电商格局，也改变了拼多多。
说“百亿农研”专项的意义不亚于“百亿补贴”战略，一是因为它是拼多多继“百亿补贴”之后推出的又一重要举措，二是因为拼多多要做的“农研”确实是意义重大。
说“百亿农研”是拼多多继“百亿补贴”之后推出的又一重要举措，是因为这是一条其他大消费巨头和拼多多都未深度涉及的领域，其中有太多的不可知。
说拼多多做“农研”意义重大，这里有两层意思，一是对拼多多而言，另外是对农业本身而言。对拼多多来说，虽然做“农研”不以行业价值和盈利为目的，但重金投入“农研”实为一新创举。因为这是阿里、京东们都未深度涉及的领域，是一条全新的发展路径。做好了，它就是拼多多下一个10年的金矿所在；对农业本身而言，“百亿农研”的价值更为重要，因为它不仅是资金的投入，也是方向的引领。在拼多多的“百亿农研”引领下，必将有更多的资金进入农业领域，推动农业 科技 进步，给农业 科技 从业者和劳动者更多动力。
通过“百亿农研”，开辟出一条前所未有的农业发展新路径，这是拼多多的初心，也是拼多多的野心。
拼多多入局24小时同城配赛道
拼多多入局24小时同城配赛道，最近拼多多开始在北上广深这几个国内一线大城市招募24小时同城配送员，不难看出拼多多已经不满足于线上电商的发展，拼多多入局24小时同城配赛道。
拼多多入局24小时同城配赛道1疫情防控之下，如何确保蔬菜等生活必需品的供应，既是众所关注的话题，也带来商机。一张关于“拼多多同城配”的招商截图这两天在业内流传。4月19日，有消息称，拼多多开始在北上广深招募有能力24小时内配送的商家。
“新人入群” 同城配送
据了解，拼多多正在招募具备24小时同城送达能力的水果商家，例如水果连锁店、前置仓、档口批发商等，品类包括西瓜、榴莲、果切和进口水果等，重点试水城市在北上广深。
早在4月初，拼多多已开放了“同城配送”准入申请，礼品鲜花、低温奶、定制蛋糕等行业具备同城自配送能力的商家可以在平台设置同城配送，支持通过同城自有骑手、配送员配送的方式进行发货。据悉，商家开通同城配送可享“24小时达”专属标签，支持区县级配送，也能够获得官方流量加持。同时，拼多多还提及，因为项目在前期试运行阶段，配送时效会放宽至48小时。
讲究“时效”自有一套
其实，与其它电商平台有自己的物流公司相比，拼多多在物流上暂处弱势。过去，拼多多相继与安迅物流、极兔速递、德邦快递和中国邮政曾有合作。2019年2月底，拼多多正式上线了原创电子面单系统，提出了“新物流”技术平台概念。
为布局末端，今年2月，多多买菜以3000元补贴和包裹补贴来吸引现有的驿站老板。但由于其未申请快递业务经营许可，该快递代收业务被厦门市邮政管理局叫停。因此拼多多布局24小时同城送也是为其多多买菜服务。
网经社电子商务研究中心特约研究员、百联咨询创始人庄帅接受扬子晚报紫牛新闻记者采访时表示，拼多多“入群”24小时同城配，主要是基于疫情防控常态化下，以城市实体店为单位进行在店取货配送到家的即时零售市场，渐成都市人“消费刚需”。外卖平台的餐饮类，生鲜电商平台的生鲜类，以及鲜花电商的鲜花类，这些产品本身就对时效性要求高，自然需要即时配送。”
“玩家”比拼只为“刚需”
网经社电子商务研究中心特约研究员陈虎东接受记者采访时认为：“即时零售本质上满足了时效性的要求，因为是快消品，可以从前置仓直接送到客户手中，作为城市最后一公里运力的快递小哥群体，自然成为各大电商巨头争夺的目标。”
网经社电子商务研究中心网络零售部主任、高级分析师莫岱青表示，疫情期间，多地物流受阻，用户的新消费习惯加速养成，即时本地配送对于用户来说逐渐成为“刚需”，渗透到都市生活各个方面。竞争加剧加上市场空间大，自然吸引包括互联网巨头在内越来越多的参与者“入群”。
此前，阿里聚焦同城零售战场，盒马、淘鲜达双管齐下，再加上旗下的天猫超市，合力打造同城零售圈；定位于“超市商品小时达”即时零售电商平台的淘鲜达，则聚焦以生鲜为核心的超市商品品类，为客户提供小时达、半日达、次日达等服务。去年10月，京东和达达集团联合推出小时购。
美团闪购在去年9月覆盖城镇数量已达2800个，去年第三季度美团买菜的前置仓数量达400多个，品类也从1500+增至4000+，配送时间更是尽量保证在半个多小时完成。另外同城配送玩家还有蜂鸟即配、每日优鲜、叮咚买菜、多点、朴朴、顺丰同城、UU跑腿等。
据网经社电子商务研究中心即将发布的《2021年度中国物流科技市场数据报告》显示，2021年即时物流交易规模为18322亿元，同比增长777%。
拼多多入局24小时同城配赛道2相信大家对于“拼多多”这款软件是非常熟悉的，他可以算得上是国内最先开启团购模式的电商，后来的社区团购都算得上是它的后辈，正是因为拼多多开启了团购拼单模式，所以它的价格就比其他平台要卖得便宜很多，但是便宜就有很大概率买到质量不是那么好的产品，所以拼多多在很长一段时间内都被大家调侃是拼夕夕。
因为在它上面买的产品质量都令人堪忧，所以后面很多人就摸索出一个规律出来，只在拼多多上购买一些生活日用品就好了。
比如洗发水，牙膏，沐浴露，纸巾等等，这些东西便宜一点倒是没有什么问题，质量也不可能会差到哪里去，随着近几年的大力监管，拼多多上卖水货的情况有所改善，虽然还是存在水货的情况，但是一想这个价格也就释怀了，只要不是差的太离谱，一般大家也不会纠结那么多。
但是最近拼多多开始在北上广深这几个国内一线大城市招募24小时同城配送员，不难看出拼多多已经不满足于线上电商的发展，想要在即时零售市场分一杯羹。
目前拼多多的宣传同城配送主要以水果类为主，但是鲜花、低温奶、蛋糕品类商家也可以在拼多多申请同城配，同时拼多多还可以为这些商家在自己电商平台上进行引流。
但是拼多多的同城配送服务到底能不能做起来这个还需要打上一个大大的问号，因为目前的同城配送市场，被美团和饿了么给吃的死死的，想要从他们两家的嘴里咬下一块肉还是很困难的一件事。
拼多多入局24小时同城配赛道3同城零售市场迎来了新玩家。拼多多正以水果为切入点，布局同城零售。
据北京商报报道，一张在业内流传的“拼多多同城配”招商截图内容显示，拼多多正在招募具备24小时同城送达能力的水果商家，例如水果连锁店、前置仓、档口批发商等，重点试水城市在北京、上海、广州、深圳等地。同时，由于项目处于前期试运行阶段，配送时效会放宽至48小时。
笔者了解到，4月初，拼多多已经开放了“同城配送”准入申请，礼品鲜花、低温奶、定制蛋糕等行业具备同城自配送能力的商家可以在平台设置同城配送，支持通过同城自有骑手、配送员配送的方式进行发货。据悉，商家开通同城配送可享“24小时达”专属标签，支持区县级配送，也能够获得官方流量加持。
不过，或许正处于测试阶段，“24小时达”专属标签并未进行集成展示，而“48小时达”专属标签的配送范围主要在上海区域。此前，拼多多推出了上海“48小时保供套餐”。
疫情导致多地物流受阻，从由商家组织运力来看，拼多多此举目的之一或是为了帮助商家拓展本地订单。而在超大城市试水，并提供零佣金政策，也可以看出拼多多是想把它当成一门长期生意来做。
就目前来看，“具备24小时同城送达能力”这一项，需要商家在履约成本和损耗率控制上进行权衡，也可能会带来一定的试错成本，不过零佣金和流量扶持也具有极强的诱惑力。
为何入局
从外部环境上来看，同城零售市场正由一二线向低线城市下沉，但一二线城市仍是消费主力。行业的观点是，疫情的出现，让同城零售赛道竞争提前三年到来。疫情期间，消费者对即时零售、即时配送的需求被发掘放大，同城零售市场成为最大潜在增量。
从餐饮外卖到万物可得，同城零售正在以更近的距离触达消费者。而得益于数字技术、智能供应链、履约能力等方面的不断完善和提升，基于本地配送运力所形成的零售市场成为距离消费者最近的消费场景，这也反映出消费者对交易效率越来越高的要求。
不过，拼多多“24小时达”同城配的履约效率似乎显得有些“迟缓”，阿里、美团、京东已在同城零售领域深耕已久，此时入局似乎晚了些。不过，与其它平台相比，拼多多最大的底牌是充沛的流量，京东小时购、美团闪购均是依靠主站进行拓客，有流量的拼多多也有底气拓展边界。
从业务来看，同城配能与拼多多旗下业务进行协同。多多买菜是“预售+自提”次日达模式，以同城配方式在本地履约服务上探索，也能为商家提供另一种卖货渠道，带来新的想象空间。而与快团团结合，能对沉淀下的私域流量进行复用，提升履约效率。如果两者都结合，那么同城配能够一头连着供给（多多买菜），另一头连着需求（快团团），不过这需要具备很强的本地履约能力。
而从履约来看，不少电商平台已经实现了国内-区域-城市的次日达、当日达、半日达、小时达、分钟级的履约覆盖，全时段满足消费者需求。同城配的尝试探索，或许能够进一步补足拼多多在更快时效下的履约短板。
从2020年，拼多多开始由轻做重，开始补足仓储、物流短板，在基础设施上进行投资。而在覆盖更为广泛的下沉市场，县域网格仓与同城配的结合会让拼多多在县域层面，获得新突破。
面临的难点与挑战
同城零售虽是新词，本质上却不是全新的生意。总的来看，需要围绕商流和物流展开。商流需要商品供给，物流需要运力托底。想要玩转同城零售，供应链、平台以及运力是不可或缺的三大支撑力。
可以说，同城零售中竞争力最核心的体现就是对物流履约的掌握能力和对商品的把控能力，从而形成商流和物流聚合力，实现效率的最大化。
从目前来看，美团最大优势是基于地理位置履约，正加快同城零售整合布局，美团优选、美团闪购、美团买菜等陆续推进。去年“双11”前夕，京东联手达达集团打造了“小时购”业务。阿里同城零售事业群由天猫超市、淘鲜达和饿了么等进行配合。抖音也在尝试送货上门，推出“音尊达”服务，快手同城巨拼也在联手顺丰同城推小时达即时配服务。
对比来看，拼多多仍有短板。
同城零售做的是本地化生意，而本地化意味着需要更高的频率、更高的粘性和更容易强化的关系，这需要更贴近消费者，洞察和满足消费者潜在的消费需求，最终需要渠道精细化。
而在消费者进一步聚焦和细化后，消费频次、消费场景和配送速度需求都有了新变化，需要核心品类的增长带动关联品类的延伸，从而带动全品类扩张。
这留给了拼多多三个问题需要解决，履约能力、订单密度和商品丰富度。
履约能力和成本控制上仍然需要固基础，绝非一朝一夕能够完成。商品丰富度上，拼多多以水果引入，在品类丰富度上未来仍需要填充。而履约能力和商品丰富度补足后，订单密度的问题就更好解决了。
不过，梳理后可以发现，无论是入局末端物流，推出多多买菜代收点，还是此前试水短视频+电商，拼多多探索逻辑基本是围绕拼多多主站展开。
对于电商平台来说，物流是发展基柱。由其试水同城配来看，如果未来供应链与物流能够深度协同，相关领域的探索，或许能够诞生更多新生意。
拼多多(PDD)：
事件：2021Q3拼多多年活跃买家数达867亿，环比增长1700万，略低于彭博一致预期的872亿；Q3实现营收21506亿元（+51%yoy），低于彭博一致预期26474亿元，扣除1P业务的卖货收入，电商平台业务同比增长55%（多多买菜收入计入佣金收入），低于市场预期；Non-GAAP归母净利润为人民币3150亿元，同比增长675%，彭博一致预期为-364亿元。
第一部分：财务数据概览
高基数下用户增长有所放缓
买家数： 3Q21年活跃买家数环比新增1740万达867亿（本季度阿里环比新增3500万达863亿，JD环比新增2010万达552亿，拼多多为买家数第一大平台），同比新增买家数达136亿。由于本季度用户增长数低于阿里&京东。
月活： 3Q21的平均月活用户为742 亿，环比新增30万，同比增加098亿。月活/买家数：用户黏性保持提升，MAU/AAB达到855%，环比有所下降，同比下降25%。
单位用户变现能力不断提升：我们采用年化的（广告+佣金收入）/活跃买家数，来衡量单位用户的变现能力，则3Q21每个年活跃买家数给平台带来931元的收入/年，yoy+557%。
广告收入低于预期
3Q21单季收入yoy+51%至215亿元（我们此前预期为296亿元），其中：
- 1P： 收入082亿元（我们此前预期324亿元），1Q21收入为196亿元；（1P业务是临时、过度性的，满足3P商家不能满足的需求，因此收入会有波动）
- 非1P（3P+多多买菜） ：合计收入214亿元，yoy+51%。其中，广告收入1795亿元，yoy+39%（我们此前的预测是2255亿元）；佣金收入348亿元，yoy+161%，佣金高增速除了主站GMV的增长，还有多多买菜的收入贡献。
成本和费用
毛利率： 3Q21毛利率为695%（去年同期为771%），毛利率下降主要是因为：1）1P业务拉低毛利；2）多多买菜的仓配成本增加。
如果假设1P业务的毛利率为0%，那么3P和多多买菜的毛利率为698%；
销售费率大幅下降： 3Q21的销售费用投入为101亿元（同比持平，增速远低于收入增速，销售费用环比减少34亿）。Non-GAAP的销售费率为449%，去年同期为685%，如果用非1P收入作为费率计算的分母，则Non-GAAP销售费率为451%。拼多多没有在Q3的大促中做过多投入。
测算获客成本： 平均获客成本=年化S&M费用/AAB，为5596元/人，相比前两个季度略微下降；边际获客成本=年化S&M/同比新增AAB，为3441元/人，环比增加63元，拉新成本提升。
盈利持续兑现，Non-GAAP净利润315亿 Non-GAAP归属净利润315亿元，利润率146%（2Q20利润率为33%，利润为466亿元）。如果以非1P收入作为分母，则利润率水平达15%。
如果假设多多买菜亏损30亿元，那么主站盈利超70亿元，利润率水平在30%以上。
经营现金流出增加 3Q21 经营活动现金流流入8737亿元，去年同期流入8322亿元，同比增加50%；期末现金及等价物623亿元（含312亿元限制性资金），短期投资金额868亿元，在手现金充足。
第二部分：业绩交流会回顾
CEO 陈磊
本季度公司营收增长51%至215亿元，年活跃买家数环比新增1740万达867亿，平均月活用户为742 亿，环比新增30万，同比增加098亿。
我们非常荣幸能够服务我们的用户、商户、农户上个月是我们6周年的生日，而且希望能跟所有相关者共同分享我们的成长。我担任CEO的职位已经有一年多，今年3月开始我也担任了董事会的主席，在这个期间，我非常的忙，因为这是一个过渡期，我是慢慢的适应这个过程，同时一切都回到正规。
我要先跟大家分享下我们主要的战略。首先，我们要鼓励一些年轻的管理者。第二项重要的战略调整是我们要投资更多的钱到研发，而不是像过去五年投入更多的钱在销售和营销。
第一个战略： 关于怎么样去鼓励和促进年轻人才，引进年轻的管理层。从去年开始，我们已经见证到很多的年轻人才和年轻的管理层开始承担更多的责任，这些年轻人展示了他们的核心价值，即他们如何致力于服务我们的用户。当疫情开始爆发并且颠覆了大家的日常生活时，我们很多的年轻人立刻采取行动来交付给用户；当河南发生暴雨、洪水灾害的时候，他们同样立即采取行动，希望能够处理当地的一些外包和物流的服务，使得在灾后重建和当时的日常物资运输中得以保障。这些机会能够帮助大家，给用户以及整个 社会 带来了好处，所以我们鼓励更多的有潜力的年轻人在未来发挥重要的作用。他们的表现对企业的贡献已经超过了我们的期待，我希望能和这个年轻的团队、和年轻人一起努力。他们已经为公司工作了几年，在现有的工作岗位上已经成熟了，年轻的人才也带来了很大的创意，而且持续带来创新，我们希望他们在未来的6到12个月中能够发挥更重要的作用，我们会持续的为他们创造一些机会，让他们不断地去晋升，去提升自我。
我们希望能够保持针对农产品的零佣金计划。因此我们会持续的提供农产品、地缘的分配以及教育项目，比如直播、媒体的营销等各种方法，我们是希望有更加受教育的农户加入起来，实际上这样就能改善整个中国的农业。
我们同样也希望能够提供给整个农业供应链效率的提升。第一是提高本地化效率。第二是减少浪费希望能够在生鲜方面切断中间的一些不必要的转换环节，另外希望减少粮食的丢失和食品的浪费，比如说通过算法、冷链、分析技术等等来实现以上这些目标，是希望能够让农业的产品更好更亲民，同时也对环境更加保护。第三，我们希望能够让农业技术，而且是上游农业的技术能够提供更好的生产效率， 社会 环境的可持续发展还有价值，我们希望对于年轻的一代来说，农业能够具有吸引力的。在这个领域另外一点非常重要的就是我们的智能农业大赛，它说明定位农业精准农业是非常重要的，能够帮助大家提供产量。去年的大赛一开始已经商业化了，比如去年的农业 科技 大赛是AI种植草莓，有很多的餐饮队伍开始商业化，他们将成本提供给农户和商家。今年我们与中国农业大学和浙江大学共同举办比赛，一些技术专家共同开启今年的比赛。我们不断的去拓展挑战，不仅是产量，还有环境的可持续、商业的可行性以及营养价值，这些是今年评审委员会的几大标准。还有定位精准农业，怎么样用AI更好的种植西红柿，是今年的一个主题。有一些来自农业、计算机、科学等等背景的人士参与，他们在云南我们的一个温室基地来种植西红柿，这是他们的比赛。还有很多人是20岁左右，他们都参与到了整个农业转型期。同时我们也和一些国际一流的农学院，提供一些为他们量身定制的课程和培训方式来帮助这些年轻的能人们或者是人才们共同进步。
农业是一个非常重要的、有潜力的，让年轻人在未来引进技术，而且扶植整个 社会 的一个很重要的行业。所以我们希望利用整个我们的平台和技术，提供更多的机会，让年轻的人才们能加入农业，提供技术，提供整个农业供应链的一些改善方式。我们投资农业，这是非常重要的，而且也是一个具有挑战的任务。它要求一个长期的投入和承诺，我们一定会是系统化的进行，并且是有耐心的。我们希望我们能够帮助更加有持续发展的农业的未来以及更为智能的农业的未来。
上个季度我们宣布了百亿农研计划，是希望能够解决农业、农村地区的一些非常重要的需求，这些计划不是以一种商业的形式或者是追逐利益的形式来进行，而是希望能够促进农业技术数字包容，给农业技术相关的人才提供更强的驱动力和更大的成就感。在第二个季度的一些利润，或者是未来几个季度的任何有可能的利润都会再投资到这样一个百亿能源计划中。这些利润在第三个季度同样会进入百亿农研计划，我们已经获得了董事会的支持，是9月底的时候获得董事会的批准，希望能够得到股东的理解。拼多多希望能够给我们的社区提供福利，因为我们是得益于社区的支持，所以我们希望回报他们，因此我们致力于承担更多的 社会 责任。
在7月的时候，我们帮助了河南的灾后救灾，比如提供一些配送，尤其是紧急物资运送的服务。郑州的拼多多，同样也提供了紧急物资运送，而且希望能够跟河南当地以及河南省外的一些供应商共同帮助他们赈灾救灾、灾后救援。在10月我们给山西贡献了灾害救灾行动，捐了6000万元人民币，帮助他们应急物资救灾的行动。
展望未来，我们计划能够做更多，能够贡献给 社会 更多，我们会持续的帮助 社会 。我们也会持续的去利用我们的一些资源和平台来帮助服务我们的用户、商家、农户，还有他们的社区，我们希望在这些方面做得更好，谢谢大家。
CFO 马婧
我们支持了一系列农业推广的活动，希望能直接连接农户和消费者。九月十月我们在丰收节，设计了一系列活动帮助商户销售，比如直播和运输协助。参与的农户是去年的两倍。我们加入了农业农村部和中国绿色发展农产品中心的《中国GI2021计划》，希望能够促进农产品和当地的农业发展，提供全国高品质的农业配送。我们提供了平台支援和线上支持，有线上线下为GI产品量身定制的营销方式。相关的农业订单同比增长279%。
我们努力提高人们对当地高品质农产品的需求意识。九月，我们和山西、陕西、山东、甘肃、四川、新疆等主要苹果农场主和农户们共同开启了黄金周，售卖高品质的苹果，并让人们意识到苹果是如何培育的。我们的水果团队在当地停留多周，并希望发挥出供应链的能力。
我们还和研究中心和学院合作，希望实施农产品相关计划。比如浙江行业标准研究中心意图实施的关于物流、包装、生产的行业标准。我们希望能帮助农户推广其产品，满足消费者对于质量和服务的要求，并在平台上建立可持续发展的业务，因此我们也会保持对农产品的零佣金政策。
财务数据分析
用户方面，我们的用户接下来将实现较为温和的增长，加之用户规模较大，我们认为未来会有多元化的、不断演变的用户需求，任务会越来越难，因此我们希望年轻的领导层能够以创新的方式不断服务新用户。总营收增长主要由于商户活动的增加和在线营销带来的收入，增长主要来自服务费交易和多多多菜相关的服务。其中，1P业务是暂时的方案，这部分的贡献应该会越来越小。
主要收入成本主要包括云服务、交付仓储费用和服务费用。销售和营销费用占比下降，说明我们对研发的不断投资是有效果的；研发费用的增长主要是因为我们招聘了更多经验丰富的研发人员。我们持续加强技术优势，希望能实现未来可持续发展，满足用户不断更新的需求。未来研发费用也将不断增加。
八月我们宣布了“百亿农研专项”计划，希望能够解决农业和农村地区的重要需求。该计划不会由商业化利益驱动，而是希望能够促进农业技术、数字包容并为农业技术相关人才提供更强的驱动力和更大的成就感。该计划将对近期的每股收益产生影响。
Q&A
Q：营销费用的投入开始改变，是否已经改变了营销方面的策略？
A：营销方面的投放和ROI标准一直没有改变，随着用户数量的增加和用户需求的多样化，不断微调投放ROI模型，核心还是希望能够满足用户多样化需求。从第一天起拼多多就希望通过技术服务到最广大的用户群体，做到普惠，之前在用户体量较少时，投放目标是吸引更多用户，了解拼多多平台并且参与到平台活动中；现在随着用户基数变大，越来越多的用户开始使用拼多多，如何让消费者尝试新的品类，获得新的体验，满足对拼多多不断增长的预期从而提升对拼多多的信任度，是面临的新挑战。随着用户基数扩大不断满足用户需求对平台来说是一个挑战，是新一代管理层的任务，一直在 探索 调整。营销上会严格遵守ROI要求，严格地有纪律地安排营销投入。与此同时拼多多为了公司长期发展，一直在加大研发方面的投入，也是未来投入的重点领域。
Q：对于拼多多百亿农研计划能不能提供最新情况和未来发展规划，有无对财报产生影响？
A：这个项目在九月底才获得董事会的批准，所以在Q3的财报中没有反映进来。Q2公布百亿农研专项后，确实收到来自行业很多很好的项目，目前团队也在认真研究可行性。
Q：如何看待当前的电商竞争格局？
A：中国电商是非常大的行业也是充满活力和潜力的市场，随着移动技术的不断发展，行业基础设施不断完善，消费者需求不断进化，是非常动态的环境；越来越多的平台和平台型企业加入电商行业是合乎商业逻辑的。
最近一系列的监管措施都是在推进整个电商行业向着良性竞争以及有序的方向发展。更多的竞争会对用户、整个行业以及行业中的企业有长期积极和正面的影响。举例来说，包括短视频平台在内的平台型企业进入电商领域，这些平台拥有巨大的用户基数、用户使用频率和时长。这些平台进入电商行业并不奇怪，许多拥有巨大用户基数和用户活跃度的平台都在进入电商行业。这些都与外部性有关，但企业发展最核心的是要回到自身去理解存在的价值和目的。
拼多多是从农产品起家的，满足的是用户日常的基本需求，希望能够为用户提供柴米油盐酱醋茶的服务，与其他企业存在差别。如何服务好消费者，以消费者为导向是拼多多的本分，一直在思考怎么能够通过自身服务的提升来持续服务好消费者；同时是否为 社会 创造了价值，使得环境更加绿色，发展更加持续。赢得用户信任以及为 社会 创造价值是拼多多一直以来的核心策略，也是能够在竞争环境中立足的长期资产。
Q：对商户的支持措施有无为GMV和广告业务带来增长？
Q：吸引更多品牌的计划是否达到预期？
A：随着拼多多用户基数不断变大，用户需求呈现多样化趋势，用户需要更多更丰富的产品和品牌层次。品牌入驻平台并在平台发展需要一定时间。近期国家出台一系列反垄断政策，在促进品牌入驻拼多多上确有效果。
品牌入驻需要品牌和平台的投入、资源经营和时间，在长期磨合的过程中建立信任，推进合作，需要时间完成。在这一过程中，一些品牌早期就选择相信并入驻拼多多，取得先发优势和回报，带动更多品牌和拼多多 探索 合作。
Q：最近的监管政策对拼多多有什么影响？
A：最近出台一系列的政策都在进一步推动平台经济和行业高质量发展，一直以来拼多多都在拥抱和支持行业相关政策，在坚决贯彻和落实指导意见。监管带来的行业变化，带动行业中许多公司主动追求改变，不断优化，拼多多积极主动地以此为契机帮助公司进一步规范。
Q：1P业务在Q3继续下降，未来关于1P业务的计划是什么？
A：由于1P业务并不是策略上的重点，并不预期会有较大的利润贡献
拼多多没有购物车功能是为了优化用户购物体验、加强拼团特色、避免新用户的流失。化繁为简优化用户购物体验：考虑到了用户购物体验的需求。加强拼团的特色缩短用户消费决策时长：优化购物体验，从而避免新用户的流失。拼多多的购物车——收藏夹：拼多多没有购物车功能还是让人有点不适应。
应该来说不会产生太大影响的，虽然说，一个合格的***，对于一个团队影响甚大，但是这个团队已经发展壮大，并且形成了一支强大的队伍，所以说，即便是没有创始人在，就靠其他的人一起出谋划策，也能够将这份事业延续下去
我记得以前疯狂英语的李阳，当时好像有一则报道奖，他就是完全凭着个人的魅力在支撑着这个企业，一旦他离开了，所有的一切都灰飞烟灭，像这种情况，就是没有一支比较强大的队伍导致的
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