BOE（京东方）首度披露“千亿级西南战略”全面布局物联生态

3月29日，在2021川渝媒体见面会上，BOE（京东方）首次披露其在西南地区总体战略布局，即构筑成都、绵阳、重庆三地为核心的西南产业集群，包括6条半导体显示生产线、1个研发中心、2个智慧系统创新中心、1个数字医院等，累计投资规模约2000亿元，助力打造西南万亿级产值规模的电子信息产业带。近年来，BOE（京东方）依托其雄厚的技术能力、产品能力、制造能力及上下游产业链整合能力等核心优势，不断从业务布局、运营管理体系、企业规模、品牌形象等四个维度进行全面升级，并确立了“1+4+N”航母事业群的全新业务矩阵，向着构建物联网创新生态的目标稳步迈进。

BOE（京东方）执行副总裁、显示事业首席执行官高文宝

BOE（京东方）执行副总裁、显示事业首席执行官高文宝在本次活动上表示：“过去BOE（京东方）从0到1铸就了一条全球顶级显示之路；当前，BOE（京东方）秉承“芯屏气/器和”的坚持，正用技术创新融合培育富饶的物联生态“沃土”；未来，BOE（京东方）将在全球用户心中树立一座“BOE即物联”的丰碑。”

四大变革助力二次腾飞 “1+4 +N ” 航母事业群全线迸发

显示在物联时代是信息交互不可或缺的“枢纽”，作为全球半导体显示龙头，BOE（京东方）的显示屏总体出货量及五大主流应用出货量均持续稳居全球前列（调研机构Omdia数据），全球每四块显示屏中就有一块来自BOE（京东方），为其从显示领域迈向物联网全域奠定了先发优势。2020年BOE（京东方）实现业绩逆市增长，预计净利润同比增长将超过150%。与此同时，BOE（京东方）还全面落实“四大变革”，开创物联网时代企业融合发展的新篇章。

业务布局上，BOE（京东方）从以显示与传感事业为主体转变为以半导体显示事业为核心，Mini LED、传感器及解决方案、智慧系统创新、智慧医工等事业融合发展的“1+4+N”航母事业群，并向智慧车联、智慧零售、智慧金融、工业互联网、智慧园区、数字艺术等各个物联网细分领域拓展。

品牌形象上，从全球半导体显示龙头转变为全球物联网创新企业，推动品牌价值飞速增长。2020年首次跻身全球品牌价值500强，并连续登上2020年全球最有价值 科技 品牌100强、最具价值中国品牌100强，同时还获评了新财富最佳上市公司。

运营管理体系上，从矩阵式管控管理转变为适配物联网转型战略的“三横三纵”组织运营体系。建立起有力支援业务发展、敏捷响应、高效协同的组织机制和流程管理体系。

企业规模上，随着物联网战略的全面实施，BOE（京东方）正在从千亿人民币向千亿美金营收全面迈进。

技术底蕴激发创新活力 打造融合发展新引擎

多年来，BOE（京东方）始终保持“对技术的尊重和对创新的坚持”，无论企业经营情况如何，始终将较高比例的营收投入研发，确保技术持续引领产业发展。作为一家全球性 科技 公司，BOE（京东方）累计可使用专利超7万件，PCT专利申请量位列全球国际专利申请排名第七位，连续5年进入全球TOP10，这些成就进一步佐证了BOE（京东方）技术领域的全球领导力。

当前，BOE（京东方）已全线布局一系列行业领先的半导体显示技术。在TFT-LCD（液晶显示）方面，通过搭载独有的ADS Pro超硬屏技术，形成超广视角、超高色域、超高刷新率等优势，在行业中首屈一指；在OLED（柔性显示）方面，BOE（京东方）柔性AMOLED显示屏出货量位居国内前列、全球第二。实现360 内外双向弯折，以及业内微小内折半径1mm的柔性折叠屏，获得全球多家头部客户的采用和青睐；在Mini LED方面，由BOE（京东方）自主研发的Micro LED显示产品创新采用玻璃基主动式驱动方式，具有无屏闪、低功耗、亮度均一、高效驱动、 健康 护眼等优势。

在显示技术优势基础上，BOE（京东方）正全面构建“软硬融合+智能物联”的技术体系，一方面打造多元化的软硬融合智能终端产品体系，加强软件平台应用创新和集成能力；另一方面，形成了行业领先的AIoT技术优势。围绕人工智能技术，已提炼和沉淀出40余项AI关键能力，正在全面向细分行业渗透、落地。截止目前，在人工智能和大数据算法领域，BOE（京东方）荣获8项算法冠军，25项技术位列世界Top10。

近年来，BOE（京东方）智慧创新事业不断取得快速突破，并在多个重大活动及重大项目中大放异彩：光影技术解决方案亮相天安门广场国庆70周年庆祝活动，参与2021年春节联欢晚会8K+5G超高清直播，为全国1500家银行网点提供智慧金融解决方案，为全球超过61个国家的2万余家门店提供智慧零售解决方案，向中国80%以上的高铁线路和全国22家城市地铁线路供应显示产品……

人才战略铸就物联网转型坚实后盾

BOE（京东方）一直秉承“ 科技 价值源于以人为本”的理念，全面构建“正直诚信、勤奋务实、国际视野”的用人标准。员工平均年龄28岁，研发人员超过2万人，海外高级专家近1500人，已逐渐形成专业、 科技 、年轻、高学历等独特的人才特征。在“开放、多元、包容”的用人理念下，从人才招募、人才培养、职业发展、薪酬福利等维度构筑起具有全球竞争力的人力资源管理与发展体系，股权激励等长期激励计划助力员工实现个人价值与企业价值的共赢。

在人才培养与激励方面，BOE（京东方）致力于为物联网产业的可持续发展打造生力军。为推动人才队伍建设培育，BOE（京东方）大学与各专业组织为员工持续赋能；BOE（京东方）测评中心的专业测评，为员工提供与个人能力适配的岗位；在多样化内部管理体系下，公司提供丰富的物联网创业资源，鼓励员工内部创业。一系列人才举措，不断激发BOE（京东方）人的创新活力，为物联网转型提供坚实后盾。

乘区域发展东风开创新天地 共建川渝全新增长极

当前，川渝两地正在共建电子信息产业经济走廊，打造全国重要的电子信息产业基地和全球电子信息高端研发制造基地。川渝两地优越的营商环境、开放友好的产业政策为 科技 企业的发展提供了一片沃土。

BOE（京东方）在成都、绵阳和重庆总投资约2000亿元的布局，吸引逾80家上下游配套企业落地，提供就业岗位26万个，预计未来两年将新增工作岗位2万余个。此外BOE（京东方）还与四川大学、电子 科技 大学、西南 科技 大学等高校建立产学研互补机制，并与电子 科技 大学组建联合创新研究院。BOE（京东方）的智慧物联解决方案也在川渝大地上落地开花：城市光空间解决方案应用于成都天府国际金融中心双子塔，智慧金融解决方案应用于川渝多家金融机构，助力川渝地区数字化转型。

“千亿级西南战略”仅是BOE（京东方）全面推进其物联网转型的一个缩影。以西南辐射全国，BOE（京东方）将携手合作伙伴共同构建物联新生态，推动全行业数字化转型进程，为人们创造更加智慧美好的新生活。

京东方3正5s三正是指京东方的旗舰机型，主打高性能、高拍照、高游戏，配置如下：高通骁龙855Plus旗舰处理器，6000mAh超大电池，3D立体深度摄像头，4800万超清双摄，65英寸AMOLED极边全面屏，UFS 30闪存，LPDDR4X内存，双频GPS，双频WIFI，支持NFC，采用骁龙X55 5G双模芯片。

IT之家 7 月 22 日消息 昨日，在北京举行的 InfoComm China 2021 上，京东方展示了多款产品。

其中， 京东方 110 英寸 8K 超高清显示产品搭载了业界独有 ADS Pro 技术 ，拥有超宽视角、超高色彩表现等。
图自京东方，下同

据介绍，为了满足不同应用场景对视频解码的需求，京东方 8K+5G 超高清解决方案拥有硬编解码和软编解码两种模式。

IT之家了解到，京东方还展示了 162 英寸 P09 主动式玻璃基 Mini LED 背光显示产品。该产品采用主动式驱动方式，可实现 1000 nits 亮度、百万级对比度和 115% NTSC 色域，拥有低频闪、低眩光、低功耗等特点。
此外，京东方还带来了对比度达百万级的 315 英寸 BD Cell 显示、拼缝仅有 088mm 的大尺寸拼接显示等显示技术和产品。
088mm 拼接显示

首先京东方是一家专门做屏幕技术研发生产的企业，在lcd屏幕、OLED屏幕方面以及柔性屏幕和曲面屏方面都取得了很好的成绩，所以和三星之间的竞争超越仅仅是关于屏幕技术方面，并非整个集团性产业哦，这个首先是要了解清楚的！

这就是京东方的实力，为何能够发展这么快，而且还能在为苹果三星提供显示屏技术，只是好几次为三星提供柔性屏失败了，但是三星为什么不用自家的显示屏技术，却用上了京东方，这一点就能看出来其中隐藏的秘密了！

不过随着京东方能够成长起来赶上三星的屏幕技术，我觉得还是因为被逼的前进，因为很多手机厂商的要求严格，让其技术不断的淬炼 ，比如京东方是中国领先的柔性OLED厂商，是华为手机屏幕的重要供应商。而在京东方的帮助下华为的折叠屏手机诞生，可以说折叠屏手机诞生为京东方起到了很大的品牌背书价值，毕竟目前可以做到折叠屏的手机厂商并不多，三星华为摩托罗拉这样的手机厂商！

甚至京东方还在正在不断尝试向三星电子、苹果供应柔性OLED。但是受技术水平限制，这次在Galaxy S21方面，京东方没能成为中国市场Galaxy S21柔性OLED的供应商。不过我觉得也没有什么，经过再次的技术革新和升级，一定可以的，而能找到京东方方面也说明了京东方的实力！

当然京东方的成长也离不开相关的国家方面的支持和扶持，这无形中对于京东方的技术前进不仅仅是资金还有政策有很大的推进作用！ 当然为什么这么重视京东方，我觉得随着5G来临显示技术电子技术显示技术是现代生活中不可或缺的一部分，应用领域十分广泛，目前主要的下游领域包括智能手机、平板电脑、笔记本电脑、电视、显示器等，并且未来有可能在 汽车 电子、工业控制、电子标签、智慧医疗等新兴领域扮演重要角色。会更加重要！所以屏幕技术是我们第一个在 科技 领域的核心产业！

接着下来什么芯片元件，以及各种生产手机和电脑的产业也要进行拓展，从而在体现出更高的商业价值！而京东方的成功未来会不会超越三星，我觉得在屏幕方面的技术肯定是可以超越的，让我们拭目以待！对此大家是怎么看的，欢迎关注创业者李孟和我一起交流！

现在就说京东方已经赶上三星，很显然还为时过早，虽然近两年以京东方为首的国内面板企业有了快速的发展，尤其是随着三星以及LG退出LCD业务，国内LCD供应绝对成为全球主要供应。但是我们在OLED领域与三星还有不小的差距。

主要表现在：

1、 市场占有率， 目前全球高端旗舰手机品牌所选用的屏幕大多都是三星供应，比如苹果、三星、OPPO、VIVO、一加等等，而只有华为等少数品牌选择了京东方，具体用数字更为清晰，三星的OLED屏幕市场占有率将近80%，而国产屏幕大概比例为10%左右，但是随着国产屏幕良率提升，新产线产能逐步释放，价格优势将更加凸显，届时国产屏幕市场占有率将会有进一步提升，这是肯定的。

2、 技术先进性， 以三星为首的韩国面板厂商发展较早，其技术领先于我们，比如前期的OLED量产导入，就是由于其良率可以更先于我们进行了提升，再比如我们熟知的屏幕性能参数比如对比度，色彩饱和度，以及最近火热的高刷新还有LTPO技术，这些都是三星处于领先状态，我们大都是处于落后追逐。可以说三星的手机上市最受关注的不是消费者而是我们国内面板厂，因为三星发布的新产品新技术几乎就是行业潮流。举个最简单的例子，打孔屏就是三星设计的，现在手机清一色都是打孔屏。

3、 下一代技术布局， 三星一方面将现有技术做精做细，另外他们朝着下一代技术进行布局，比如十多年前LCD被发展如火如荼时候，他们已经完成了OLED的技术开发，如今坐稳OLED供应霸主，而如今OLED大火的时候，他们已经开始着手准备了下一代显示，QDOLED以及QNED，主要是在寿命、功耗以及显示效果等等方面进行了提升，也许不久的将来，OLED将重新上演LCD的 历史 。

但是国内面板厂商近两年取得的成绩不得不让人振奋，18年的时候三星的市场占有率达到95%，17年几乎是恐怖的999%。国内以京东方为首的面板企业建立了诸多产线，待未来两年产能逐步释放之后，技术也有了对应的提升，相信不久的将来我们会赶上三星，再长远看超过三星。

今年京东方本来很有希望成功iPhone 12的苹果供应商之一，但是由于部分信赖性问题未过测试日程可能还有延迟，但是明年肯定会成功入选。

引用京东方原董事长的话就是“铁剑、铜剑、木剑、无剑”我们现在处于了“落后”“追赶”“超越”三个阶段中的赶超阶段。相信我们未来会成为“无剑”的专题，完成行业龙头的超越。

以上，欢迎批评指正！

美国对华为祭出实体清单，导致美企被迫暂停与华为业务往来，甚至在去年5月进一步制裁，只要是出货含有美国技术的半导体产品与服务给华为，都要经过美国政府审查通过才能放行，让台积电确定断供，华为坦承，台积电5纳米制程的麒麟9000成绝版芯片。对此，调研机构拆解华为3月新款Mate 40E，发现国产零组件比重升高，美国产品比重提高至52%。

据《日经新闻》报道，调研机构Fomalhaut Techno Solutions拆解华为2021 年3 月在国内发售的5G 智能手机「Mate40E」，来分辨采用的零组件从哪家公司出来，并依照国家地区分类计算比重。其中发现，美国制裁影响下，华为手机的零组件供应国产比重大增，但关键芯片仍依赖美国产品，其中美国产品比重从旧款的26%升至52%。

报告分析，Mate40E零组件总额367 美元，与旧款机种类一样，其中国产零组件比重来到566%，较2019 年9 月发售的「Mate30」30%高出将近1倍。Mate40E采用的零组件，包括采用京东方的OLED 面板取代南韩三星显示器，成本约95 美元，占整体价格约3成，带动整体金额与比重明显拉抬。

处理器则是搭载华为旗下子公司海思半导体所开发、台积电代工生产的「麒麟990E」，采用台积电7纳米制程EUV技术，旧款机种也采用 该款 芯片。至于天线转换开关、电源管理芯片也是采用海思产品，其他包括指纹感应器、电池，则是采用国内产品。

Fomalhaut Techno Solutions总监柏尾南壮指出，华为在美国禁令前就努力提高国内产品比重，但主要芯片却从旧机种的26% 提高到52%，种类从2种增加至6种。美国则是没有任何产品运用在5G，其中主要芯片之一的数字讯号处理器采用高通、4G芯片采用科沃，这些都是华为在禁令出现前就建立的库存。至于华为于今年7月发布的P50系列手机仅有4G功能，显示华为5G芯片恐怕已经耗尽。

总体来看，日本产品达159%、位居第二，但从过去的245%下滑，内存芯片则是从铠侠换至三星。SONY提供CMOS，另外村田制作所、TDK、太阳诱电、旭化成等也提供多项产品。

西方打压下，国产芯片没有彻底解决之前，华为将一直处于缺芯的状态，手机业务将“名存实亡”没有办法继续下去，毕竟要养活整个手机供应链，全靠数量支撑，比如前段时间上市的华为P50系列，就因为西方新规的限制，供应链也不得不全部替换成国产厂商，不过因为国产5G射频芯片没有解决，导致华为P50不能接收5G信号，缺失了最重要的5G功能，的确让国人非常遗憾。

毕竟从去年华为mate50之后，华为已经有九个月没有发布旗舰新机了，而且华为P50也延期了几次了，如今面世却仅仅支持4G功能，因此市场都看衰华为P50的表现，不过让人非常意外的是，即便华为P50没有5G功能，甚至还用上了高通骁龙4G处理器，依然没有阻碍国人支持华为的态度，华为P50一经发售，全网和线下市场均被抢购一空。

近日，一则新消息传来，高通将恢复5G芯片的供货，来自产业链的消息，华为将在九月份推出一款新机nova9系列，芯片方面将采用高通处理器，而且还是一款5G处理器，不出意外的话，这款处理器将会在骁龙778G和骁龙750G之间产生，那么网友们可能还会很疑惑，这款华为nova9是否支持5G功能？大概率不支持，即便高通恢复了5G芯片供货，不过和华为P50一样，缺少5G射频芯片，因为该芯片一直被美日企业垄断，西方新规没有解除限制之前，华为手机要想获得5G功能，要么自研要么等待国产射频芯片的突破。

让人惊喜的是，国产射频芯片雪中送炭，将补足华为手机5G缺失的遗憾， 国产射频芯片厂商飞骧 科技 对外发布了一份全新的5G射频前端方案，该方案支持全部5G频段，而且100%国产，全面使用了国产厂商三安光电的砷化镓工艺，不仅填补了国产5G射频方案的空白，而且彻底打破了美日垄断的局面，如果成功量产，那么将补足华为5G功能缺失的遗憾。

不过从产业链的预测来看，此次飞骧 科技 发布的5G射频前端方案，要想完成量产并大批量出货，最快也要年底，因此华为新机nova9大概率不支持5G功能，不过年底华为mate50系列将有望搭载该国产5G射频方案，正如苹果御用分析师郭铭褀的预测一样，随着国产5G射频芯片正式自主化，在 *** 作系统、芯片、屏幕等方面均将全部实现国产化，将真正的核心技术掌握在自己手里。

随着手机产业链不断国产化，华为也将迎来新转机，高通恢复5G芯片供货就是一个最好的信号，在西方打压华为等国产 科技 之下，短短27个月时间，国产化已经跨入各个领域，比如 *** 作系统有华为鸿蒙，目前升级的鸿蒙用户已经突破5000万大关，年底前就有望打破西方巨头苹果和谷歌的垄断；国产芯片方面，今年底28nm芯片就将完成量产出货，接下来就是14nm量产，三到五年内将跨入7nm及以下的高端领域。

屏幕方面，京东方也已经走在了世界前列，产品涵盖所有屏幕领域，OLED屏、LED屏、折叠屏已经可以和三星LG同台竞争，成功打入苹果高端产品供应链，不仅如此，在OLED屏幕芯片方面，华为也开启了自研之路，而且经过两年的努力攻关，已经试产成功，打破了日韩垄断局面，明年上半年就将量产并大批量出货，因此也就三到五年左右，西方针对华为的新规就将彻底失效。

其实我们还应该感谢西方的打压，不然国产自主化的脚步不会这么快，尤其是华为，打压之下迸发出巨大的能力，选择和国产半导体企业一起努力攻关，选择的方式就是投资入股，截止到目前，华为哈勃投资的国产半导体企业超过了五十家，涉及到芯片的各个环节，再加上有上层的全方位支持，因此国芯才会发展这么快。

好了，华为新转机出现，高通将恢复5G供货，国产射频芯片雪中送炭，你怎么看呢？

“能不能科普一下5G，有什么好股票值得买？”

作为2019年新基建投资的第一热门板块，5G近两个月的涨幅让很多投资者眼红心热。

急投资者之所急，正是君临的价值所在。

回想起来，君临关于5G的文章也写过不少，但是关于全产业链的梳理似乎还没有做过。

好吧，今天大家就泡壶茶，磕点瓜子，听君临把5G产业链从头到尾做一次科普。

这篇文章，我们解决三个问题：

1，5G是什么？

2，5G的机会在哪里？

1

5G是什么？

5G，简单来说，就是第5代移动通信网络。

从1G到5G，每一代移动通信技术的升级，都会带来革命性的投资机会。

举个简单的例子：

1G的时候，你只能打电话，听声讯台的陪聊电话。

2G的时候，你可以收发短信了，也可以登录移动梦网的WAP平台看小说了，三大门户靠短信彩铃成功扭亏为盈。

3G的时候，有图像和动画了，微博、微信、滴滴、移动支付、手机 游戏 兴起，你也可以在陌陌上撩妹了。

4G的时候，速度更快，流量更大，直播、视频流行，快手、抖音全民上瘾，下个 游戏 动不动就是1G、2G的容量。

可以看到，从1G到4G，有两个基本的特征：

第一，网络速度更快，流量更大，资费更便宜，带来市场规模的倍数扩大。

第二，新技术带来新应用，从语音、文字、图像，到视频，不断演变。

比如讲到即将到来的5G，普通人下意识的反应就是，“不就是下载**速度更快嘛？”

这当然没错，但如果仅仅如此，你在5G的投资中，很可能吃不到该吃的肉。

实际上，第二点才是更重要的。

5G同样遵循着以上的升级原则，从技术特点来说，包括四个方面：

速度更快、流量更大、延迟更短、连接更广。

前面两个，速度和流量，对应的是代际升级的第一特征；

后面两个，延迟和连接，对应的是代际升级的第二特征。

先说第一特征。

速度方面，5G的通信速率峰值可以达到20Gbps，是4G的20倍；

流量方面，5G的带宽可以达到100-400MHz，是4G的50-100倍。

速度和流量的升级，主要带来的是 娱乐 方式的升级，包括8K超高清视频和云 游戏 两大应用，以及对应的手机更新浪潮。

近期，随着高层发布《超高清视频产品发展行动计划2019-2022年》，这个板块已有启动迹象， 君临随后也将会展开对此产业链的分析，敬请期待。

云 游戏 同样值得重视。

在3G-4G的演进中，手机 游戏 经历了轻度小 游戏 （如愤怒的小鸟）到重度大型 游戏 （如王者荣耀）的转变；

下一轮的升级，无疑将是更高画质要求和 *** 作复杂度的 游戏 ，在这种情况下， 游戏 的制作方式将发生根本性的变化。

在本届MWC大会上，腾讯推出了云 游戏 平台“腾讯即玩（Tencent Instant Play）”，无需下载安装，在线即开即玩，为业界指明了发展的方向。

简单来说，云 游戏 结合了5G的高速、大流量传输技术+云计算的超强计算能力，带来更酷炫的画面，更激烈的场景体验，其革命性可以比拟IMAX之于**行业。

要想享受这些新的 娱乐 方式，手机硬件的更新自不待言，所以 5G基础设施建设完成之后，手机的行业新周期也会紧接着出现， 具体内容后文展开。

再说第二特征。

延迟方面，5G可以做到小于1ms，比4G缩小了10倍；

连接方面，5G的同时连接终端数可以达到110亿个，比4G提升10-100倍。

这两个特性，才是5G真正的革命性变化。

举例来说，过去由于延迟时间较长，导致两个网络终端之间的信息不能同步，很多无线遥控功能都无法实现。

比如无人驾驶 汽车 、远程医疗 *** 作、远程无人机 *** 作、大规模智能制造等。

这些技术对安全性和精确性要求非常高，低延迟是重要的底层支撑逻辑之一，一旦在技术上能够满足，就将出现令人眼花缭乱的创新繁荣。

又比如连接数量的指数级提升，这是终端平台从手机扩展到“万物互联”的关键一步。

物联网的繁荣，则又会诞生大量我们现在或许无法想象的新硬件，从 汽车 、无人机、机器人、智能穿戴，到VR设备，都会在形态和功能上发生巨大变化。

如果说，5G的第一个特征仅仅是满足C端需求的体验升级；

第二个特征则是让5G切入B端各行各业，全方位改造我们的生产方式和生活方式的革命。

2

5G的机会在哪里？

5G作为一个周期性升级的行业，把握投资节奏非常关键。

这里的节奏，指的是基站设备、终端硬件、应用软件，三大环节。

买早了，或者卖晚了，都会非常吃亏。

举个例子，2017年，5G概念就火过一把了，要是那时候你开始买进，经历2018年的杀跌，绝对是关灯吃面的节奏。

以经验来看，通信行业投资需要先搭基础设施（基站设备），接着终端硬件才能开卖，最后才是应用软件的百花齐放，运营商也只有在这个阶段才能赚到钱。

按照我国的5G规划：

2019年中发牌，下半年开始网络基础设施建设，2020年大规模商用，2020-2022年都是投资高峰期。

根据这个时间线，5G手机更新潮最快也要到2020年才开始，并在接下来的3年完成一轮周期；

应用软件则要更晚一些。

三个环节之间，业绩释放大约有半年到一年的时间差。

当然，投资不能等到业绩释放。

最佳的进入时间，往往是业绩上量的半年到一年前：机构投资者往往是在这个时间段开始布局、埋伏的。

比如5G设备股，今年下半年开始安装，往前倒推，设备采购和生产则是从上半年开始，再往前推，2018年下半年是最佳的布局时间段。

我们往回看，就会发现那些已经大涨过一轮的5G股，启动时间点几乎都是在这个区间。

这正是为什么，君临的付费版本在去年10月底进行了一轮改版，将大批5G龙头股纳入君临指数，并分类评级，进行重点跟踪的原因。

这里需要谨慎注意的两点是：

第一，时间，过早进入和太晚进入，都将丧失掉最好的盈利机会；

第二，业绩释放之前， 科技 股的投资往往是炒概念，鱼龙混杂，呈现鸡犬升天的普涨格局。

甚至一些沾边的题材股，比有真正技术的好公司涨得更猛，比如 东方通信 。

这里面的原因在于，价值投资者看重的是长远收益，好公司的股价通常是随着业绩释放，缓慢而持久的稳定增长。

游资显然没有这样的耐性，于是他们会选择那些缺乏实际产品的，不被机构投资者重视的伪概念公司进行炒作。

试想，一家好公司，机构资金大量扎堆，股价刚被炒高一些，他们就大量卖出了，还怎么玩得下去？

因此，“低价、盘小、易 *** 纵”才是游资看重的，如此方能趁着热闹做一个局，哄骗小散们跟风加入，浑水摸鱼。

但这类股票，君临建议投资者一定要远离，被割韭菜的概率非常大。

进入业绩释放期之后，各环节的行业龙头公司将逐渐脱颖而出，从黑马变成白马；

而伪概念股则将露出原形，从哪里来，回到哪里去，游资们带着战利品转战下一片水草肥美、韭菜茂盛的沃野。

那么，如何分辨谁是真龙头，谁是伪概念股？

3

先从基站设备说起。

设备环节有三个子板块：设备商、射频零部件、光电零部件。

关系是这样的，运营商负责烧钱，将订单分配给设备商，设备商再将订单拆散，向各个零部件公司下单。

在这个过程中，设备商是受益确定性最强的。

因为经过漫长的竞争，几家龙头公司之间的格局已经很稳定。

目前，本土设备商里， 华为、中兴、烽火， 三家公司的规模按照7：2：1的大致比例依次递减。

零部件环节，公司众多，技术变化快，但一旦押中，回报率也更惊人。

其中变化最大的两个板块，就是射频端和光电端。

射频端包括 天线、射频芯片、PCB板等几个部分，是5G和4G相比技术创新最多的部分，也是业绩启动最早，股价 *** 性最强的领域。

公司包括——

天线： 通宇通讯、盛路通信、摩比发展、京信通信、东山精密、飞荣达；

射频芯片： 艾福电子、灿勤 科技 、国华新材、大富 科技 、武汉凡谷、立讯精密、东山精密、三安光电、风华高科、顺络电子；

PCB板： 深南电路、沪电股份、生益 科技 、东山精密、方正 科技 、鹏鼎控股、崇达电子、景旺电子、胜宏 科技 ；

但需要小心的是， 这是一个强周期的环节，股价上涨期通常在1-2年之内，难以持续，及时的跟踪就很重要了。

主要因为，这个环节的技术门槛较低，相关企业缺乏跟设备商的议价能力，只能赚早期供需紧张的钱。

一旦进入行业大扩产阶段，设备商的压价就会如影随形，让零部件公司的业绩失去想象力。

光电端包括光芯片、光模块、光纤光缆等几个部分，股价的短期 *** 性稍微差一些，但业绩的持续性会更好。

事实上，由于5G传输速率提高，传输距离变长，带宽变大，基站密度大幅提升，光电端的长期需求成长是很明显的。

公司包括——

光芯片： 光迅 科技 ；

光模块： 光迅 科技 、新易盛、中际旭创、博创 科技 、天孚通信、太辰光、剑桥 科技 ；

光纤光缆： 亨通光电、中天 科技 、通鼎互联、特发信息；

4

接下来是终端。

终端又分为几个大机会：首先是机会很明确的手机更新潮，接着是无人驾驶 汽车 、VR设备、服务机器人等仍处于概念阶段的行业。

先讲手机。

如果说2019年基站设备环节已经进入业绩释放的早期，那么，手机行业起码要到2020年才会有业绩出来。

因此，理论上炒概念也要到今年中，各家品牌商的5G手机陆续上市了才合适。

毕竟预计第一批上市的5G手机，都要卖到8000元以上，几乎不会有太大的销量。

今年处于手机4G周期的最后一年，销量预计还得跌。

但投资这回事，超预期的事情总是随时都会发生。

随着华为第一部“5G+折叠屏”手机的宣告推出（虽然实际上市要到2019年中），5G手机的投资热情一下子就被提前点燃了。

那么，主要的机会将在哪些环节呢？

手机品牌商就不说了，反正一个都没在A股上市。

君临认为，下一个周期的手机升级，将主要在 射频端、显示屏端、摄像头端 三大环节提供创新和格局重组的机会。

跟5G设备一样，5G手机最大的变化就是射频端，投资逻辑也几乎是一样一样的，只是受益公司有明显的不同。

公司包括：

天线： 信维通信、立讯精密、电连技术、东山精密、硕贝德；

射频芯片： 紫光展锐、三安光电、信维通信、麦捷 科技 、好达电子、卓胜微；

PCB板： 东山精密、弘信电子、鹏鼎控股、景旺电子、崇达技术、胜宏 科技 ；

显示屏的投资机会同样巨大， 尤其是折叠屏技术的出现，将让未来几年的手机形态出现令人兴奋的变化。

更重要的是，这将是面板产业的主导权从韩国向中国转移的关键一战。

过去20年，中国面板产业烧钱超过数千亿元，但在技术上、规模上始终落后于韩国，导致长年难以赚到钱。

如今，随着面板行业最顶尖技术的赶超，我国的面板产业将逐渐进入利润的甜蜜拐点。

这是非常值得令人期待的。

公司包括：

面板： 京东方、维信诺、深天马、华星光电；

材料： 新纶 科技 、强力新材、三利谱、中石 科技 、万润股份、濮阳惠成；

设备： 精测电子、联得装备、大族激光、北方华创、智云股份、锐科激光；

这个领域早期领导者是 三星、苹果， 但从去年开始，国产手机已经成为了领导者。

举两个简单的例子：

第一件，华为P20Pro首次搭载了3个摄像头，拍摄效果惊艳，2018年P系列手机同比翻倍增长，使得华为成功在高端手机领域站稳脚跟。

第二件，在今年的MWC大会上，OPPO展示了一个10倍变焦的潜望式长焦镜头，将手机的拍照能力推向新的巅峰。

随着三摄、变焦、广角、超高清、3D结构光等各种技术的升级，精密度、复杂度的提升，这个环节的长线成长价值巨大，投资逻辑类似于5G设备的光电板块。

公司包括：

模组： 欧菲 科技 、舜宇光学、信利国际、丘钛 科技 、合力泰；

马达： 金龙机电；

3D结构光： 联创电子、水晶光电；

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手机的机会讲完了，但君临认为，这个机会主要属于2020年。

时间进入2021年之后，随着5G设施的完善，AI技术的成熟， 科技 行业的投资才会迎来真正的高潮。

这个阶段是属于创新终端硬件和对应的应用软件的，是属于5G时代独一无二的宝藏。

现在就来分析和预测，还太早了。

先说无人驾驶。

这个概念从谷歌在2009年提出到今天，已经整整10年了。

虽然至今还处于实验阶段，但整个产业链中涌入进来的资金和公司已越来越多，对于如何实现最终的无人驾驶状态也已经在理论上获得了突破。

简单来说，要实现无人驾驶，必须拥有四大技术支撑——

感知系统： 依靠视觉、雷达、定位等各种传感器，实现路面位置和障碍的感知，就像人拥有了五官一样；

认知系统 ：通过5G网络连接云端数据中心，结合高清地图和其他 汽车 的共享数据，让 汽车 知道自己所在的环境是怎样一个状况，这样才能避免在动态行驶中碰撞，保证安全性。这点非常关键，就像人拥有了意识。

决策系统 ：通过AI芯片和深度学习算法，实时更新路线和场景处理方法，就像人拥有了大脑；

控制系统 ：由电力驱动的新能源车终端，就像人拥有了手脚。

这几年下来，感知系统、决策系统、控制系统，都已经逐渐成熟，就等认知系统的5G连接了。

没有低时延的5G技术，就像一台电脑，仅仅依靠56K的电话线来接入互联网，打开一个网站要等上十几分钟。

这辆车，只能算是弱智儿童。

因此，整个业界都在期待着5G时代的到来，让无人驾驶 汽车 真正实现可商业化的落地。

传统 汽车 产业是一个百万亿元级别的庞大市场，是整个西方现代工业的支柱，是日本、德国、美国、韩国、法国的核心产业之一。

过去的一百多年间，这个行业沿着机械动力结构的进化规律，不断精细化，但始终没有发生质的变化。

如今一旦被新技术颠覆，产业价值链被重组，其中的投资机会将是何等惊人！

公司包括：

整车： 特斯拉、蔚来、比亚迪、吉利 汽车 、上汽集团、宇通客车、传统 汽车 巨头；

AI芯片： 英伟达、英特尔；

IGBT芯片： 恩智浦、瑞萨、英飞凌、德州仪器、比亚迪、华微电子；

算法： 谷歌、苹果、Uber、德尔福、滴滴、百度、华为；

地图： 谷歌、HERE、百度、高德地图、四维图新；

软件： 科大讯飞；

屏幕： 欧菲 科技 、长信 科技 ；

摄像头： 欧菲 科技 、舜宇光学、水晶光电、联创电子；

传感器： 耐威 科技 、歌尔股份、韦尔股份、华工 科技 、高德红外、苏州固锝、华灿光电；

智能座舱： 均胜电子；

…………

这里面涉及的公司非常多，产业链之庞大前所未有。

而且可以想象，随着技术成熟和落地，许多通信、软件、电子、半导体产业的公司还会排队进入，以分享其蛋糕。

这将是一场史诗级的投资盛宴，规模远超过A股过往的任何一轮主题。

读到这里，也许你会想，“这家公司我能投吗”？

这不是一个拍拍脑袋就能轻易做出的决定，因为除了基本面的机会分析，还需要对财务风险、业绩确定性、业务竞争格局等进行更深入的考察。

作者：君临团队

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