友达,东和光电,京东方茶谷电子进那个厂好那?为什么?

友达,东和光电,京东方茶谷电子进那个厂好那?为什么?,第1张

普工的话友达的底薪比另外两家高300左右,基本工资高200左右。生产奖金和技能(或绩效)都差不多,但现在友达基本严格管控加班。都是5天12小时(3家全是2小时的工时补贴,说白了就是2班倒每天算2小时加班)。东和和京东方基本不管控休息日加班,星期6都要求你来,星期天自由选择,所以现在后面两家拿的钱多一点,大概多500,但是就要累很多了,另外友达年底左右应该缺人,加班管控会少点(但友达是严格规定连续上班不得超过7天,上6必须休1),友达如果一个月全部上6休1的话比上5休2要多拿800多。友达现在一个月(上5休2)刚进去到手2500,休息日如果加班的话3000多点,老员工3500左右。东和和京东方刚进去2800左右(上6休1),老员工3500-4000(星期天也加班,另外绩效和技能也高些)
招人方面友达现在效益不是很好,招的人很少,招的也基本是苹果线的(苹果线乱78遭的规矩巨多,而且任务很重),其他厂尤其是6厂手机小面板(6厂有几个车间,分别是手机面板和平板的面板,其中平板面板基本就是苹果的线了)肯定不招人,现在把老员工调来调去(老招了)每天去扯皮吵架去意思也就是现在不要人了,你们这些老员工赶紧走吧(老员工每年工龄工资+50算在加班基数里的)。东和和京东方茶谷是常年招人的,因为拿的钱多但很累很多人都是干几个月攒点钱就走。东和现在基本只招女工,京东方基本男女都招。
吃的方面友达6元标准,多的自己贴钱。东和和京东好像是7元但是是餐饮公司送来的。
住不太清楚,但友达是公认的园区住宿条件比较好的厂

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她是初中毕业的打工妹,曾经是富士康流水线上的一名女工,却创办了市值超3100亿的龙头企业立讯精密。她是王来春,立讯精密的创始人。

tear_beyond: 老师,麻烦您帮我分析一下立讯精密的财报,以及发展前景?谢谢老师!

您好,现在就您的问题答复如下:

一、立讯精密9年收入规模扩大超60倍,利润规模扩大超40倍,成长速度惊人

该公司2010年上市,上市当年营业收入规模1011亿元,后持续扩大到2019年的6252亿元。归属净利润从2010年的116亿元持续扩大到2019年的4714亿元。9年间,营业收入规模扩大超60倍,利润规模扩大超40倍。营业收入9年复合增速为5814%,归属净利润9年复合增速为51%。

这个成长速度非常惊人,放眼整个A股都鲜有对手。 尽管受疫情冲击影响,今年一季度公司仍旧实现营业收入1651亿元,同比增长8310%,净利润981亿元,同比增长5940%,还在保持高速增长态势。

作为一个远离聚光灯、看似不起眼的代工厂,如何能做到这么高的成长速度? 理解立讯精密,就必须要理解其背后高速增长的逻辑。

立讯精密是真正的资本运作高手

看立讯精密的财报之前,听说立讯精密是个资本运作的高手,我以为该公司会有很多的商誉。但从立讯精密的财务报表看,该公司2011年的商誉为429亿元,2019年末商誉533亿元,商誉减值共计3600万元,9年来商誉增加金额仅14亿元。

对于一个超500亿元总资产的公司而言,这点商誉真的不算什么,2019年末商誉占总资产比例仅为108%。

具体看商誉的构成,2019年末558亿元商誉由并购的14家公司组成,其中最大的是2011年并购昆山联滔电子有限公司形成的商誉377亿元,其他13家公司很少有超过5000万商誉的。从这几组数据我们可以看出:

第一 ,该公司上市以来确实进行过较多的并购,或加强主营业务,或进入新业务领域,不断打造核心竞争优势,持续进行产业迭代。该公司以连接器业务起家,2010年上市时,主营业务只有连接器,连接器业务收入占比100%。

2011年,通过并购昆山联滔电子有限公司,切入苹果产业链;同年通过并购科尔通讯,迈入通信领域,切入华为供应链;2012年并购福建源光电装有限公司进入 汽车 电子领域;2016年并购苏州美特,自此进入声学领域,并抓住AirPods这棵摇钱树。

第二 ,该公司并购所付出的成本都不高,形成的商誉很小,且主要的商誉金额集中在2011年前后,近年来新增的商誉金额较小。

这一方面体现出该公司管理层比较务实的一面,和某些所谓的资本运作高手大则几十亿的商誉相比,真是小巫见大巫。另一方面,也说明该公司并购时的议价能力较强,彰体现出了较强的品牌效应和上市公司平台效应。

第三, 并购整合能力超强。 虽然并购的成本不高,但并购的效果却极佳。 目前,该公司包括消费电子、通讯互联、电脑互联、 汽车 互联四大业务板块。电脑互联是其传统主营产品,2015年和2019年的收入规模分别为389亿元、4113亿元,收入增长近乎停滞。

但是新进入的通讯互联、 汽车 互联、消费电子领域却热火朝天。其中,消费电子业务收入规模从2015年的4416亿元,大举跃升至2019年度的5199亿元,该业务板块4年间收入规模翻了近12倍,收入占比从4356%大幅跃升至8316%。通讯互联业务收入规模从2015年的703亿元,提升至2019年的2237亿元,4年间收入翻了超3倍; 汽车 互联产品从2015年的842亿元,提升至2019年的2361亿元,4年间收入也翻了近3倍。

因此,立讯精密看起来具有“点石成金”的能力,一方面以极低的成本进行收购,进入新的业务领域;另一方面以强大的并购整合能力,将新业务不断打造为业务明星。

华南地区的代加工厂多如牛毛,为什么立讯精密能脱颖而出呢? 事实上,立讯精密是真正的资本运作高手,市场敏锐,眼光精准。炉火纯青的低成本并购能力,以及强大的并购整合能力无疑是立讯精密不断走向胜利巅峰的重要砝码。

三、 关于立讯精密财报的几点风险提示

一是过度依赖大客户。

2019年立讯精密第一大客户的销售额占比5543%,前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 7704%,占比非常高。目前,公司客户集中度相对较高,并且短期主要集中在消费电子领域,一旦大客户将订单进行转移,或者大客户本身发生严重的经营问题,那么作为代工厂的立讯精密将难逃销售收入下滑风险。

二是毛利率下滑。

2020年一季度虽然收入规模同比增长8310%,但是毛利率仅有1593%,较2019年度的1991%下滑了近4个百分点,下滑幅度较大,按照往年一季度毛利率和全年的关系,2020年全年毛利率水平有可能会降到18%上下。

从数据来看,该公司毛利率逐年下降,从2014年的233%降到2019年的1991%,说明作为微笑曲线底端的代工厂,对下游客户的议价能力偏低。 如果要再说清楚一点,就是苹果依赖症导致的。 2018年中,立讯精密对苹果的销售额占总营收的4485%。到2019年,这一比例已经升高至5543%。

企业太过依赖大客户,意味着大客户经营的异常会随时影响到企业本身。自2018年,由于苹果业绩下滑,供应链公司受到影响,立讯精密毛利率下滑就是必然的。

三是净利率偏低。

这主要是由于立讯精密的研发投入较高,该公司或许意识到了对苹果的太过依赖,正在限制它发展的天花板高度,因此,持续增加了研发投入。2017年立讯精密的研发支出是1542亿元,2018年和2019年研发费用支出为2515亿元和4378亿元,同比增幅分别为631%和7408%。

由于该公司研发费用一次性列为当期费用,不做资本化分年摊销,不虚增当期利润,相比于那些资本化处理的同行,其利润的质量是没有水分的。因此,在我看来,这属于公司快速增长和扩张的正常现象,虽然会影响当期的净利润,但是从长期来看,这对公司未来的盈利增长是有利的。

四是自由现金流不充沛。

立讯精密连续多年保持良好业绩,经营现金流良好,立讯精密2019年的经营活动现金流入比去年同期增长8031%,流量净额比去年同期增长1376%。

不过,该公司属于资产较重的公司,资本开支金额较大,近5年年均资本开支金额35亿元, 2015年至2018年的自由现金流均为负数。 2019年度,资本开支扩大至6363亿元,自由现金流为1103亿元,也不算太高。

不过,自由现金流不充沛主要是由于立讯精密在固定资产、研发等方面投入巨大所导致的。 但多亏经营性现金流较为充沛,缓解了公司扩张的资金压力。并且到2019年,公司资产有息负债率由20%下降到了12%,目前有息负债大概在61亿元,偿债压力不大。

四、如何看待立讯精密的未来

我们再来看一下它的ROE,2018年、2019年立讯精密的ROE指标分别为1795、2655,远超同期的行业均值1213和1234,这背后是立讯精密的资产运营效率。

其中,与市值排于第二、三位的韦尔股份、京东方A相比,立讯精密的ROE指标和每股收益指标均表现优异,另外净利率和营业收入指标也略高于其他两家企业。

立讯精密从一个电脑连接器公司,目前做成了消费电子领域的大佬。从它的业务布局看,立讯精密接下来还有机会做通讯领域、 汽车 电子领域,甚至是物联网领域的大佬。

对于这样一个能够持续拓宽自己产业边界、拥有强大业务迭代能力和并购整合能力的公司而言,不能将其局限于某个具体细分领域,而应该从整个精密制造领域的角度去理解它,从我国作为一个制造业大国所特有的大规模制造优势的角度去理解它。

从长期看,未来随着智能 科技 的发展以及5G、AI等技术的进步,立讯精密作为国内电子行业中的佼佼者,其未来的发展空间巨大。下一步,立讯精密需要进一步紧跟技术大趋势,不断加强自身技术创新,逐步摆脱过度依赖大客户的现状,那么,我相信立讯精密将会继续书写传奇!

它的未来,值得再次期待。

最后,我想引用立讯精密的创始人王来春的一句话作为本文的结束语: “我相信,能与凤凰同飞的必是俊鸟。”

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电子厂当然是安装电路板为主的厂,一般电子厂基本上说,5天8小时,或者6天8小时,加班45每小时或者65每小时。但是,真正进来后,一个月要有2天的休息,那就是万幸了。电子厂周围环境也比较差,属于中度污染企业,女的干活比较细,干的是轻活,但是,男的就很难说了。大部分是干搬运的,也就是搬运工。电子厂基本上包吃住的。一年下来,就是过年几天放假,其他基本上都在工作或者在厂区内。没有闲暇时间让你到处遛达。工资进去的,一般是750元底薪,其他都需要加班获得,如果你不加班,在扣点你住宿、吃饭,你一个月估计拿到700元不到。一般女工比男工要好些。条件最苦就是普工,如果,你是以普工的身份进去,至少要苦3到5年,厂里才考虑给你更换一个比较好的位置,如果你在3到5年内,坚持不下来,你就等着炒鱿鱼。但是,也有人身体不注意,等到打工回来,在电子厂工作,被污染生病的,这样,以后的索赔就遥遥无期了。在电子厂一定要注意身体健康,否则,就是拿你的以后生命,也就是你的寿命来换取今天在电子厂的那些看上去活不重的千把块钱。因此,对于进不进电子厂?还是自己做决断。社保和医保一般是你工作1年以上,才考虑给你办理。但是,如果你被解聘,社保和医保要么你自己承担,要么就解除。不是很划算的。进电子厂的,基本上都是从中介,介绍社会上的初中生或者高中和中专生进去,他们由于急于找工作,交了几百元的中介费后,就应聘到电子厂当普工了。他们自身防范比较差。等到在厂里工作几年后,在回家结婚工作时候,身体上就有病态出现。在电子厂工作,尤其是工作第一线的普工,身体伤害必较多。不是外伤,是内伤,基本上是内脏出现污染病变。而自己发现时候,是几年或者十几年之后,很少几乎没有人能成功索赔。只有自己自认倒霉了。大学生本科生,很少进车间第一线的,因为他们不少人知道,电子厂伤身体是慢性毒药。中介介绍,一般以 *** 作工身份进去的,但是, *** 作工的范围比较大,说白了,就是把,电子厂中对身体上最容易受污染的工作给那些中专生、高中生乃至初中生干活,他们年轻,就知道要那千把块钱,等到生病回家的时候,电子厂还可以继续从中介招 *** 作工,因为在中国,就是 不缺人。你不干,还有人干。人多得很。但是这些人,根本不考虑他们是拿他们的健康作赌注。

福清京东方公司有很多女工,具体人数不便透露。京东方公司一直以来都非常重视女性员工的发展,提供了良好的发展空间和机会,并且积极推行多元化的人才招聘政策,欢迎各类人才加入京东方大家庭。
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建议你上58同城去找工作,一般单身的女生比较多的地方都在电子厂,在电子厂上班,大多数是普工,所以学历也不会要求很高,而且面向全国招聘,你是单身,要想找个对象,可以去应聘电子厂上班,至于你能不能找到对象,那就要看你的本事和诚心了。


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