GMV2万亿：腾讯杀回电商，将跃居榜眼

电商赛道正迎来新玩家，手握12亿微信日活的社交巨头腾讯。

据报道，10月初，腾讯内部宣布了一则人事调整：负责智慧零售业务的高级副总裁林景骅，被任命为“总办”新成员。

腾讯官网显示，智慧零售业务主要聚焦于零售行业的数字化改造升级。简单来说，就是以微信的流量与支付体系为底层基础，以小程序为抓手，为线下门店带来实际业务增量。

“总办”则是腾讯的最高决策机构，其成员分为两类，一类是职能性工作的负责人，如人力资源、财务等。另一类是腾讯几大主营业务的负责人，如微信事业群总裁张小龙， 游戏 发行业务负责人马晓轶等。

林景骅升入“总办”的意义非比寻常。 这意味着，智慧零售已被腾讯高层视为未来的主营业务板块之一。

根据腾讯财报，2019全年，微信数字商业总交易量已超过8000亿元。预计今年，GMV规模将突破2万亿元。

按照微信商业的GMV增速，腾讯将成为国内第二大电商，成为最迅猛生长的商业体。

但与此同时，随着微信商业生态边界的持续扩张，腾讯或许难以避免与京东、拼多多，甚至淘宝等中心化电商平台产生业务摩擦与竞争。

届时，电商赛道势必将迎来一轮洗牌之战。

林景骅的招式

“念念不忘，必有回响。”——李叔同《晚晴集》

彼时，在与eBay的市场竞争中胜出的淘宝急于变现流量，冒然推出了竞价排名服务。结果遭遇到卖家们的激烈反对，马云深陷舆论漩涡。

但更让他焦虑的是，腾讯的斜刺杀出。同年5月15日，腾讯旗下电商平台拍拍网，针锋相对地宣布“未来三年完全免费”，并将给予买家600元购物券奖励。

在QQ等社交平台的持续导流下，短短一年间，拍拍网交易额就超过了eBay，成为中国第二大C2C网站。

腾讯系电商的崛起在马云看来，无异于趁火打劫。他在平息“竞价排名”风波后，迅速调整淘宝的收费策略，开始进攻拍拍网。 阿里与腾讯的第一次遭遇战爆发。

但事实上，当时的腾讯还未找到做电商的诀窍。在淘宝的猛烈攻势下，拍拍网节节败退。数据显示，2007年二季度，拍拍网在C2C市场的占有率超过9%。而到了2013年6月，其市占率仅为47%。

被重创的腾讯意识到，自己目前并不适合做电商。用林景骅的话说就是， “支付问题尚未解决，物流环节还很薄弱，流量端也还没有成长起来。”

因此，2014年，拍拍网作为腾讯“资本 流量”战略的谈判筹码之一，被京东收购。此后，市场、媒体喧嚣，关于“腾讯没有电商基因”的文章一时铺天盖地。

但天生冷静、理性的马化腾却毫不在意。因为在他与刘炽平的思路中， 社交、投资皆是另一个维度的电商。而微信，正是腾讯电商版图的核心。

马化腾的底气在于，截至2014年年末，微信月活已超过5亿，已成为国内最大的社交平台，绑定银行账户的微信支付与QQ钱包用户超过1亿。

而如今，微信月活超过12亿，微信支付在线下支付市场的市占率已位居第一。其中，在低线城市的线下支付市场，微信支付的市占率已达八成。

六年间，微信不仅培育了国内规模最大、最成熟的流量池，更填补了腾讯在支付市场中的空白。此前的QQ钱包主要服务于虚拟 游戏 产品的购买，极少用于实物商品交易。

如今，微信覆盖了线上线下的支付场景，还提供了社交与支付的服务闭环。

基于此，腾讯一方面凭借“左手流量，右手资本”，将京东、拼多多、唯品会等各渠道的电商平台揽入微信九宫格。

另一方面，腾讯内部决定再战电商。但不同的是， 这一次，腾讯的目标是做电商赛道的基础设施赋能者。 一个最直接的例证就是，微信具备电商“ *** 作系统化”能力。

为何腾讯会切换方向？

联系时代大背景，其背后的核心原因在于， 当前C端流量红利已逐渐枯竭，而B端的商业价值正隐隐凸现。

腾讯必须抓住B端的商业资源，才能在未来继续保持行业领先地位。

因此，腾讯并不想做单纯的电商平台，也不想做商品售卖，而是要依托微信小程序构建去中心化的商业生态。

腾讯财报显示，2019年微信数字商业总交易量已超过8000亿元，同比增长160%。

而今年仅前8个月，微信小程序实物商品GMV就同比增长了115%，品牌商家自营小程序GMV同比增长210%。林景骅认为， “小程序GMV在2019年的基础上翻番问题不大”。

据此推算，今年，微信数字商业生态GMV至少为16万亿元。而如果按照去年160%的增速来计算，微信数字商业生态今年的GMV规模将突破2万亿元，相当于京东2019全年的交易规模。

张小龙的权衡

“鱼，我所欲也；熊掌，亦我所欲也。”——《孟子·告子上》

“现在，微信面临的问题是‘做什么’，现在思考，什么才是我们应该尝试的，以及如何组织起来。”今年年初的微信公开课上，张小龙故意缺席现场。

他在先期录好的视频中“说禅”：担忧技术对人类的冲击，反思微信过去的失误，以及目前的微信是否超载

张小龙的忧虑不无道理。微信月活已超过12亿，它不仅仅是国民级应用，更是万亿腾讯大厦的地基。

若微信偏离天枰，倒向过度商业化一侧，腾讯大厦的地基将受到冲击。

因此，尽管目前张小龙在复杂的内外部需求下大踏步疾行，但仍如履薄冰，将微信商业化的节奏牢牢攥在自己手中。

但电商赛道却是一个例外。而让产品经理——张小龙“松口”的人，就是林景骅。

“Davis（林璟骅）陪着打了几年的高尔夫，终于搞定了小龙。”财新援引一名腾讯内部人士口述。2015年，林景骅正式升任战略发展部负责人，每隔一周他都要从深圳开车去微信总部所在地广州向张小龙汇报工作，风雨无阻。

工作之余，林璟骅和张小龙时常约打高尔夫。期间，两人无数次聊到微信未来的可能性，也包括“微信如何赚钱”等敏感话题。

最终，张小龙同意亲自下场，试水微信商业化，但他却极为克制。 因此，在小程序推出之初，诸多流量入口一概不开。当时小程序在商业上的目标是什么，微信员工也不清楚。

直到2018年7月，微信小程序一次性开放视频直播插件、电商小程序等功能后，微信的商业化路径才逐渐明晰。此后，顺着行业东风，微信商业化进程不断加速。

今年年初的新冠肺炎疫情更是一剂催化剂。受“黑天鹅”事件影响，线下流量全面枯竭，用户、商户纷纷将目光投向线上，但传统的中心化流量分发平台对新入驻的商户并不友好。

这无疑为张小龙和林景骅带来了新的商业化变现机会。2月，微信直播小程序启动公测，智慧零售小程序入驻微信九宫格，在深圳、福州等地上线。4月，微信开放小程序跳转功能。6月，微信试水开放小程序分享到朋友圈。据报道，近日，微信小商店已全面开放公测。

对此，一位接近微信的人士表示，“今年做大GMV是微信和商家的统一目标。”

此时，回到原点来看，澎湃生长的微信商业生态交易规模并不意味着张小龙放弃了他的产品底线。 正相反，在多次内外部博弈中，张小龙越来越清楚微信未来要如何实现用户体验与商业化的平衡。

显然，腾讯高层也深知张小龙的底线与需求。因此，按照惯例“赛马”机制，腾讯先后推出了看点直播、小鹅拼拼、QQ惠购等电商平台。

公开资料显示，看点直播隶属于腾讯PCG（腾讯平台与内容事业群），主打电商直播，既有App也有小程序端。小鹅拼拼主打拼购，以“买家推荐+拼团”的形式进行商品呈现，同样隶属于PCG事业群。

蒋凡的挑战

“谋定而后动。”——《孙子·计篇》

淘宝天猫总裁蒋凡或许怎么也没想到，微信小程序商业生态的交易规模竟会生长得如此之快。

据方正证券研报预测，未来两到三年，微信数字商业生态中仅智慧零售GMV规模就将达到7500亿至1万亿，而智慧餐饮微信小程序GMV规模将达到2万亿元。

据此保守计算，届时，微信数字商业生态的总GMV将超过3万亿元。 微信数字商业生态有望超越京东，成为中国第二大电商平台。 2019年阿里经济体GMV为7万亿，京东为2万亿，拼多多为1万亿。

腾讯系电商的二次崛起对于淘宝、天猫的掌舵者蒋凡来说，无疑是极大的挑战。

为应对潜在的挑战，继续做大GMV，保持先发优势，淘系电商将今年“双11”活动时间整整提前了10余天。“今年天猫‘双11’是最为特殊的一年消费者可以选择提前付尾款，比往年早十几天拿到商品。”淘宝天猫总裁蒋凡在“双11”启动发布会上表示。

除此之外，为盘活域内流量，淘系电商还推出了“养猫” 游戏 ，以实现流量向店铺的导入，最终促成交易。

但行业人士表示，“淘宝目前的流量导入并不精准，就像大海捞针一样，能成交一笔是一笔。”

此外，根据阿里财报，淘系电商域内的年度用户刚超过6亿。而微信月活已超过12亿，用户数量几乎是淘系电商的两倍。

而更为重要的是，当前，在智能互联网浪潮冲击下，入驻去中心化流量分发平台的呼声正越来越高。数年前，中小商家集体纷纷“出淘”投奔拼多多，就是最直接的例证。

对此，林景骅表示，“在国外线上销售中，包括亚马逊在内的平台电商的销售占比仅为40%， 品牌自己的官网等销售渠道才是在线零售的主力。但在中国，电商平台过于强大成熟，品牌商已经失去做App拉新自营的机会。”

因此，今年年初的微信公开课上，微信官方表示，今年小程序的首要任务是“帮助商家打造自有商业闭环”。另外，日前，微信已开始全面测试微信小商店功能，并新上线了个人商店。这意味着， 微信的野心不仅局限于B2C电商平台，更意欲向C2C平台进击。

微信商业生态最终会超越淘系电商么？目前来看，我们还不得而知。但若从赛道来看，微信与淘系电商同样都是做平台。未来，双方为了争夺商户资源，或许难免一战。

但从另一维度来看，商户们并不会主动做“二选一”。对于他们来说，淘系电商与微信只不过是不同的抓手而已。

据此可以预见，未来一段时间内，淘系电商仍将长期保持行业的领先优势。而微信数字商业生态的GMV规模则会持续扩大，并将成为电商赛道中重要的一极。

参考资料：

1 | 吴晓波，《腾讯传》

2 | 财新周刊,钱童、屈运栩，《腾讯再战电商》

3 | 方正证券,陈梦竹、姚蕾等，《微信的生态与野望：大音希声，大象无形》

说明：数据源于公开披露，本文仅代表该作者观点，不构成任何投资建议。

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华为纳税1100亿，阿里纳税366亿，京东为何只有400多万？

阿里巴巴

作为中国最大的互联网公司，阿里巴巴在过去21年中缔造了无数行业纪录；目前为止，阿里的市值已经到达到6733亿美元，折合人民币超47万亿元。与此同时，阿里巴巴的纳税金额也相当惊人：根据资料显示，2018年时，阿里巴巴和蚂蚁金服的合计纳税额达到516亿元。当然，如今阿里巴巴和蚂蚁金服已经独立运作；不过即便如此，阿里巴巴一家的纳税额也高达360亿元左右，相当于每天纳税1个亿！

记得前首富王健林曾经说过：给自己定个1个亿的小目标——在普通人眼里，这样的目标恐怕几辈子都无法完成；但是对于阿里巴巴这样的企业来说，每天的纳税金额居然就轻松达到，不得不令人感叹这一互联网 科技 巨头的实力。值得一提的是，你或许想不到：在纳税方面，可能是马云所有预言中，最“失算”的一个。为什么这么说？因为马云之前曾经表示：公司目标纳税额是每天100万元；当时马老师还以为自己夸下了海口，没想到现实中早已翻了100倍之多！

华为

众所周知，华为多年来一直都是国内 科技 公司的代表；尤其是最近两年，在受到多方“针对”的情况下，华为的知名度和热度已经攀至高峰。现如今，很多人谈起华为，已经不知不觉间有了一种特殊 情感 ；不仅是因为华为产品逐渐成为“国货之光”，还因为华为做出的贡献。且不说华为在中国 科技 领域完成诸多突破，仅是纳税一项，华为就令其他企业黯然失色：根据相关资料显示，2018年华为的纳税总额高达1100亿元！这是什么概念呢？相当于任老爷子每天要向国家缴纳3亿多税费，恐怕大多数公司每年挣的钱也没有这么多！

京东

值得一提的是，同为行业巨头的京东，在纳税方面的表现却有些出人意料。很多人都有印象，6年之前，刘强东曾经喊出了“10年超阿里”的口号；刘强东还表示：等到京东营收万亿之后，直接税收将会达到700亿，间接税收更是可以达到5000亿！然而在2018年时，京东的纳税额仅为407万元，因为到这一年京东才刚刚实现扭亏为盈。

虽然京东的年纳税额，还不足阿里巴巴日纳税额的千分之一，但京东依然在电商领域稳稳立足。就算现在行业洗牌加速，拼多多后来居上；京东依然能够在“猫拼狗”的局面下有一席之地，相信未来对国家的纳税贡献也会越来越多。对此，你又是如何看待的呢？欢迎评论区积极讨论！

(以上内容仅供参考，不构成 *** 作建议。如自行 *** 作，注意仓位控制和风险自负。)

1、阿里巴巴

阿里巴巴集团由马云等18罗汉创建于99年，坐标杭州。20余年的发展下来，形成了电商领域的强生态闭环，核心产品包括淘宝、天猫、蚂蚁金服、阿里云、1688、速卖通、菜鸟网络等。中国电商一哥地位稳固。

20财年GMV破万亿美元，月活跃用户数MAU约85亿。目前发展趋势关键词：扶持商户（降门槛、降成本、流量扶持等）、云计算、直播、同城零售、菜鸟网络等。近期涉及重大事项为反垄断与金融监管。

2、京东

京东集团由刘强东于98年创立，坐标北京。在10年高瓴资本入局后重塑战略定位，自建物流做重资产，其后又在高瓴的牵线下联姻腾讯，发展迅猛且根基扎实，牢牢占据中国电商T1级。核心产品包括京东商城、京喜、京东物流、京东科技(京东数科)等。

20年MAU约39亿。目前发展趋势关键词：京喜下沉、会员体系深度挖掘、同城电商与社区零售（买菜）、供应链(SaaS)等。近期涉及重大事项为京东健康与京东物流上市。

3、拼多多

拼多多成立于15年，坐标上海，相较其他两个巨头显得非常年轻。但其成立以来发展迅猛，由拼团模式(水果)起家，后借助腾讯（微信）的赋能一飞冲天。

目前MAU约73亿。目前发展趋势关键词：农产品与社区团购，补贴常态化、品牌升维等。

AAU(年活跃用户数)对比

17-20年，阿里、京东、拼多多的AAU增长均处于快速水平，其中拼多多最快，CAGR分别为17%、17%、48%。20年三者分别达到726亿、472亿、788亿（拼多多高于阿里）。

此外，阿里还有移动端MAU(月活跃用户数)的数据，17-20年CAGR为19%，20财年达到846亿，比AAU高出12亿。

谢楚楚/ 文 疫情发生后，京东在抗疫和保障民生方面的贡献不可小觑。从保障商品正常供应、稳定物价到高效的物流配送，再到重点防疫物资的输送，京东在保障整个 社会 的正常运作中起到了关键作用。不难看出，这一切得益于京东扎实而成熟的供应链体系，而正是在这样的特殊时期中，我们才更能切实感受京东商业模式的价值所在。

强大的供应链体系保障民生

据京东大数据显示，从除夕-初九（同比去年春节同期）全站包括米面粮油及乳制品等在内的民生类商品成交额增长了154%。与防疫相关的物资销量也出现了需求激增，洗手液成交额同比增40倍，消毒液需求增82倍，口罩成交额同比达到700余倍（1月24日）；除菌剂成交额同比增长54倍（1月26日）。从总体上看，京东累计向全国消费者供应了22亿件、超29万吨的米面粮油、肉蛋菜奶等生活用品，其中京东生鲜整体销量近13万吨，其中牛肉、鸡肉、车厘子成交额最高，同比增长分别达到333%、399%、217%。（1月20日-2月28日）

面对消费者基本用品激增的现状，京东以供应链、营销和技术能力优势跑赢了这场赛道。在很多消费者看来，京东就像是一个巨大水库，面对疫情下爆发的供给需求，也稳稳地保障着家家户户的安定生活，其背后是京东数字化供应链的深厚“内功”。因为很早就开始智能供应链建设，京东数字化的供应链具备的出色柔性、 *** 性在疫情中彰显出了显著优势，例如自营模式在物资调动中与供货商高效配合，甚至通过数据挖掘推动上游制造商提前复工复产，自有物流网络在春节期间和疫情严重区域也保持有序运营，有效保证口罩、药品、防护服以及米面粮油等供应缺口大的物资能够及时到达医护人员和居民的手中。

从供应链到数字化供应链，京东供应链的快速反映使其在与各大品牌商沟通货源供应、自营产品入仓、保障稳定货源方面凸显优势。同时，京东还凭借多年来建立的覆盖全国的供应链网络，在协调生产、物价监控、配送保障、平台搭建等方面及时响应，有力保障了重点防疫物资运输“生命线”。截至2月底，京东物流已经通过全国各地驰援武汉救援物资特别通道累计承运了约5000万件、总重量超过15万吨的医疗应急物资。为保障“最后一公里”收寄服务的安全性和便捷性，京东物流充分发挥智能技术与多元生态的优势，提供自提柜、便民服务点、智能配送机器人等十余种“无接触”快递服务。其中，智能配送在疫情中的作用突出。“京东在疫情期间的表现，主要是基于我们多年积累的供应链、物流、技术能力，尤其是在我们持续加大技术研发后，供应链和物流体系的抗风险能力显著提升。”京东方面人士表示。

普惠商家

京东回忆到，2003年非典时期的京东，还是一家小公司，因此他们特别能体会疫情给企业经营和民生带来的影响。如今，京东已经成长为中国线上线下最大的零售集团，年交易总额突破2万亿元。面对疫情用自身能力和资源，力所能及地服务消费者，贡献 社会 ，是京东的责任和价值所在。

疫情期间，京东利用在全渠道供应链布局上积累的优势，在疫情期间通过大量手段帮助线下零售、餐饮、制造等企业生存和发展。京东7FRESH、京东家电、京东之家、京东电脑数码、京东到家（达达）等渠道已纷纷出台针对性的扶持商家措施，积极协助商家打通线上和线下渠道、提供相应线上销售的服务保障。

为了与平台上的27万商家共渡难关，京东于2月2日和2月8日分别推出面向全体商家和入仓京东物流商家的补贴扶持措施，之后又陆续推出面向家电、生鲜、 健康 、京东国际和京喜等商家的补贴举措，总价值达数亿元。

各项补贴扶持措施充分利用京东供应链和全渠道优势，帮助商家畅通物流、拓宽销路。这些措施涵盖了费用减免、金融和物流支持、流量支持、技术和工具支持、 健康 保障等方面，如推出息费减免和延迟还款政策；新入仓京东物流商家符合条件可免仓租费，其商品在京东投放广告后，京东最高返还商家现金消耗的50%；为商家员工提供免费医生问诊服务……

这些措施尤其为湖北商家提供了有力的扶持，如减免一个月平台使用费、提供最高30万元的保险保障金、提供一个月免费运营服务等。

线上消费、全渠道布局将受重视

在疫情之下，京东全渠道中的“7FRESH”生鲜业务取得了高速发展。疫情让更多的人采取和接受通过线上渠道购买生鲜商品，未来也将可能成为一种习惯。除了用户个体意识的转变，很多的上游种植产地、加工品牌也加速做业务调整，更加重视互联网渠道，甚至是全渠道布局。谈及此次疫情对于零售等相关服务行业的影响，京东集团副总裁、7FRESH业务负责人王敬表示：“危险与机遇永远并存，此次疫情可能成为零售发展的一个拐点，更多人习惯通过线上消费，更多企业意识到全渠道发展趋势。京东是以供应链为基础的技术与服务公司，我们希望可以通过供应链、物流、技术等能力，尤其是在困难时期，为合作伙伴提供一切可能性的方式共渡难关，来保民生、撑经济！”

目前，京东平台上，消费品、生鲜和 健康 等品类在这次疫情之中的增长表现良好，尤其是生鲜与 健康 品类。“相信通过此次疫情让整个的中国消费者、行业，甚至包括政府部门，都会非常重视这些品类未来在通过互联网高效率、低成本的方式，为消费者提供的服务和创造的 社会 价值。同时，还出现了老用户使用频率的加速以及沉睡用户被唤醒的高增速。”京东零售集团CEO徐雷表示。

京东表示，疫情在短期内可能会对零售行业带来较大的冲击，但从长远来看，市场信心还是比较充足。“从短期看，电商、互联网会给整个 社会 、行业和消费者带来帮助，中长期也会给传统企业的互联网化、数字化加速带来动力。而随着疫情势态的逐渐变好，下沉市场、老龄人口、社区消费、即时消费四个方面将是中国整个互联网零售业未来的机会窗口。未来，我们也将会通过精细化运营继续去提升、改善这些方面的用户体验。”

呼吁扶持重点零售、物流企业

在此次考验下，京东价值将会被重新认识。“京东的商业模式也许会让供应商更能意识到与京东加强合作的重要性，所以目前商家入仓、全渠道建设等的速度较以往会更快。”

疫情期间的出色表现，向京东这样的大型互联网企业提出了更高的要求，即如何更好地开放核心能力和资源，打造新一代基础设施，给更多行业以数字化升级的有效支持和路径。以供应链为代表的新一代基础设施，不仅成为京东抗疫作战的核心能力，也帮助大量企业跨越疫情阻隔，实现“逆生长”。

考虑到数字化的实体资源和能力在疫情考验中发挥了不可或缺的作用。京东表示，未来应积极推动经济数字化智能化发展，如数字经济、电子商务、智能供应链、社区经济、线上办公、网络 娱乐 、电子 游戏 、物流、智能末端配送、线上线下整合的生鲜零售、无人零售新业态新场景等，通过城市基础设施、数字城市、民生工程、数字经济等建设，使居民生活的现代化、数字化、智能化水平得到提高。

值得注意的是，重点零售、物流企业在抗击疫情、保障民生中发挥了核心作用。当前，民营企业数量约占全国企业总数的95%，吸纳就业人数约占全国就业人数的80%，而民营企业生产经营活动的蓬勃旺盛有利于推动整个 社会 经济活动的恢复与发展，营造出繁荣兴旺的局面。因此，京东建议政府能加大力度扶持民营企业，尤其是对于参与疫情防控应急保障的重点零售、物流企业，包括资金扶持、信贷扶持、税费减免、研发补贴等，与企业共渡难关，从而更好地带动居民释放消费潜力。

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