乐学 腾讯“分红式减持”京东，背后有何深意？
按12月22日京东A类普通股收盘价27922港元计算，腾讯此次派发股息的总价值约为1277亿港元。
鉴于腾讯于京东集团的投资减少，腾讯执行董事兼总裁刘炽平也将卸任京东董事。与此同时，刘强东以及由刘强东拥有的英属维京群岛公司Max Smart Limited成为普通股的最大持有者。
通过派息的方式来减持股份，这是少有的做法。许多投资者将腾讯此番 *** 作评价为“神走位”、“天才设计”。
有接近腾讯的人士向界面新闻分析，相比起直接减持，“分红派息式减持”对股价的影响相对更小，另外在提升股东分红获得感的同时还能让腾讯的账面现金流不受影响，可谓“一石二鸟”。
2014年3月，腾讯以214亿美元获得京东IPO前15%的股份。双方协议，未来5年内，京东是腾讯的首选电商合作伙伴，获得排他性的一级购物入口和二级入口（即微信九宫格入口）。至今，腾讯见证了京东从PC向移动互联网转型，并逐渐成长为国内电商巨头之一。
根据京东向美国SEC递交的文件，截至2021年2月28日，腾讯通过全资子公司黄河投资有限公司持有京东52亿股A类股票，持股比例为169%，仍为京东第一大股东，享有46%投票权。
为何这位大股东突然要减持京东？
腾讯在其官方公告中解释，这符合腾讯一贯的投资策略——投资处于发展阶段的公司，支持该公司的增长，以及在该公司未来计划自行筹集资金的适当时候退出投资并与股东分享收益。派息后，腾讯与京东仍将保持双方互利的业务关系，包括持续的战略合作协议。
有接近腾讯的人士向界面新闻分析，此番腾讯减持与监管不无关系。今年以来，监管层对互联网公司的反垄断监管措施逐渐严格，腾讯、美团、阿里巴巴等巨头企业接连遭到反垄断处罚，其中包括中止由腾讯主导的虎牙、斗鱼合并。
因此，不再担任京东第一大股东，在一定程度上降低了腾讯被反垄断监管的风险。而且，在反垄断背景下，京东很有可能不是最后一个被腾讯减持的互联网公司。
另一方面，腾讯与京东的联合价值已经发挥完毕。
腾讯与京东初联手的2014年，正是电商平台流量之战最激烈的时候。从当时的C2C电商平台份额来看，阿里几乎占据90%的市场，而在B2C领域，阿里也占据半壁江山。腾讯自身在电商领域难以突破，正处于成长期的京东则苦于没有新的流量入口，二者可以进行战略协同，各取所需，共同制衡阿里。
七年来，京东的GMV已经翻了十倍，在B2C领域成为天猫的有力竞争对手，并发展出京东物流等多家上市公司。京东已经长成一棵市值超千亿美元的“大树”，腾讯的扶持也就不再是一种必须。
不过，资本市场仍然不看好京东被腾讯减持。23日早盘，京东港股股价一度下滑超10%，截至发稿前跌幅缩窄至7%。市场对此有两派观点，一派认为这种近乎清仓式的减持意味着腾讯对京东前景的不看好，但也有声音称，腾讯的“放手”证明京东已经有能力独立行走。
站在京东的角度看，发力下沉市场之后，京东主站的流量再度进入增长期，但年活跃用户的增速有所放缓。三季度京东年活跃用户数为552亿，较去年同期净增11亿，但其同比增长率由2021年第一季度的29%降至25%。如何保持流量增速，不在以短视频、直播为代表的兴趣电商领域掉队，是京东接下来面临的挑战。新浪主要还是靠微博；网易则是游戏，电商，广告；新浪也是广告以及游戏
根据各公司2018年财报数据显示（注：以下单位均为美元）
新浪：
2018年全年净营收为211亿
广告营收为179亿，主要来源于微博广告以及营销
非广告营收为3190亿，主要来源微博会员费以及微博直播业务
净利润为426亿
网易：
2018年网易净收入为9768亿
在线游戏服务净收入为5845亿
电商业务净收入为2798亿
广告服务净收入为364亿
创新及其他业务净收入为761亿
毛利润为4131亿，净利润为895亿
搜狐：
搜狗在2018年总收入112亿
品牌广告收入为232亿
搜索及搜索相关广告业务收入为102亿
在线游戏收入为390亿
搜狐视频净亏损为140亿
净利润：-67359万
作为三家唯一亏损的公司，搜狐，也的确让人感慨万分。
中国最早的互联网公司，但却并没有成为比肩BAT的巨头，反而越是掉队严重，被各种互联网新秀超越，对于搜狐的未来，搜狐20周年，张朝阳也曾说“庆祝搜狐还活着”，对于未来搜狐仍有崛起的机会。
也只能希望，张朝阳能抱着当初的本心以及信心，继续带领搜狐走下去，毕竟搜狐见证了互联网的时代。
亚马逊，开始动手了。
1
10亿级卖家被封
亚马逊掀起大地震
最近这两个月，堪称中国跨境电商的至暗时刻。
4月底，号称“亚马逊三杰”的帕柘逊首先遭遇暴击，旗下606个热卖商品被下架，大量资金遭到亚马逊冻结，损失惨重。
要知道，这可是一家年销售额近50亿的大麦，亚马逊说封就给封了。
惊讶之余， 谁也没有料到，一场大规模的封号潮，才刚刚开始。
5月9日，“华南城四少”之一的傲基，旗下亚马逊店铺的大量链接失效，账号被封。在当时，只要打开傲基的亚马逊网站，点击产品链接，就会出现一只狗。
6月16日，星徽股份公告称，子公司深圳市泽宝创新技术有限公司旗下RAVPower、Taotronics、VAVA三个品牌涉及的部分店铺于当日被亚马逊平台暂停销售。
仅仅半个多月后，7月6日晚间，上市公司天泽信息也公布，旗下的电商“有棵树”约340个线上商铺被封，13亿元人民币的资金被冻结。
一夜之间，这个品牌的营收从4500万下滑到100万，1400名员工离职。
据不完全统计，4月以来，被封号的大卖有十几家，涉及品牌40余个，大部分是3C类产品。什么“华南城四少”、“坂田五虎”等多个深圳的头部大卖家，包括帕拓逊、傲基、通拓、猿人、泽宝等公司，都遭遇了大量亚马逊产品链接被下架。
跨境圈里流传的一份被封号“名单”
一众头部卖家中招后，这场封杀还在继续。按照业内人士的预估，接下来会有更多帐号被亚马逊揪出，至少20-30万卖家账号存在问题，已被列入审查范围。
对于跨境电商圈来说，过去的6月份是一个“死亡六月”，几乎每天都会传来封号、关店或者破产、裁员等负面消息。
亚马逊的这番疯狂血洗之下，整个华南跨境电商圈人心惶惶，不少卖家甚至直接宣布破产倒闭。
同样是在这段时间，知名跨境电商环球易购在亚马逊上的大量网店被封，资金被冻结，这个百亿卖家甚至被银行申请破产重整。
这波封号潮的影响不言而喻。要知道，亚马逊一旦对卖家实施封号惩罚，意味着该卖家的店铺或品牌被封，该账号的资金和货物会被亚马逊冻结。
据亿恩网报道， 近一个月被扣资金规模约在200-300亿元，预估涉及所有卖家资金或超千亿。
很多号一旦被封，根本没有恢复的可能。对卖家来说，这相当于直接被判“死刑”。
一场“十年不遇的巨震”，正在跨境电商界蔓延。
2
数据泄露，引发平台大整顿
对电商来说，6月本是一个狂欢的时节。
国内的618刚刚结束，亚马逊会员日（Prime Day）全球促销活动就紧随其后。
但他们没有料到，就在Prime Day前夕，中国的跨境电商卖家们等来的却是这场封号大地震。
亚马逊，到底发生了什么？
这事其实早有迹象。在2021年初，很多中国卖家都曾收到一封亚马逊的官方邮件：
您的账户有被停用的风险，我们与你联系是因为您似乎违反了Amazoncom的以下一项或多项卖家行为准则要求，影响客户的评分、反馈和评论； *** 纵销售排名；人为地增加网络流量。
这不就是国内常见的刷单、刷评论、刷排名嘛，我们都习以为常了。况且，中国卖家在亚马逊平台刷单，亚马逊此前也是睁一只眼闭一只眼。
这封例行公事一样的邮件，并没有引起卖家们的注意。
但谁也没有想到，这一次亚马逊来真的。和过往封些小鱼小虾不一样，这一次直接把几个大卖家挑下了马。
本以为杀鸡儆猴意思意思就得了，但接下来的“血洗”出乎所有卖家的预料。大卖家的接连被封，让整个跨境电商圈开始慌了。
亚马逊突然加大的整治力度，有着现实的原因。
就在5月份，一个名为Safety Detectives的网络安全机构公布了一个开放的AWS Elastic Search数据库。这里边的数据，直指亚马逊上的虚假评论组织。
1300多万条供应商和客户之间的直接交流信息显示，这些客户愿意提供虚假评论，以换取免费产品。
卖家刷好评被人拿到了实锤证据， 无论是考虑数据安全还是舆论安全，亚马逊都必须重拳出击了。
在6月16日一封名为《打造值得信任的顾客评论体验》的公开信中，亚马逊直言：
“2020 年，我们在顾客看到之前就已经阻止了超过2亿条疑似虚假评论，其中超过99%都是我们主动监测发现并移除的……同时对通过虚假评论获取商业利益的卖家账户采取措施。”
亚马逊的这封信，不仅是对“封号”浪潮做出的回应，更是向“刷单”灰色产业链发出的檄文。
在如今的跨境电商圈，“刷单”早已是公开的秘密。
亚马逊平台一向是“重商品、轻店铺”，一切以商品为中心，店铺的存在感极低。
换句话说，如果你在亚马逊上购物，搜索关键词的时候，亚马逊会运用算法计算出所有产品的页面权重，然后按照先后顺序展现在你面前。
排名越靠前的产品，曝光率和点击率就越高，订单量也就越多。那些排在后面的产品，几乎就没有曝光量，更别说成交了。
而亚马逊的算法中，核心的三个指标就是 销量、转化率和好评率。
也就是说，要提升销量，亚马逊上的商家就必须提高自己产品的排名，刷单也由此诞生。到最后，行业内甚至流传着这样一句话：
刷单或许会死，不刷只能等死。
这样的氛围下，“刷单”灰产开始肆意生长。最常规的方式，卖家会在商品包装内使用夹页、传单、优惠券、小册子等，诱导买家发表正面评论/评分。
更猛的例子是“吴三柜”：
新来的商家，“一柜送、一柜刷、一柜做秒杀”，只为把排名刷上去。
没想到，如今“吴三柜”遇上了亚马逊的“张三封”：
封账号、封品牌、封资金。
3
跨境电商，野蛮生长时代落幕
跨境电商的概念并不新鲜，早在本世纪初就有了。
但中国商家在海外电商发力，还是最近几年的事情。
2014年，当天猫、京东等国内的电商巨头开始走向海外的同时，亚马逊等国际电商巨头也开始吸引着国人。
2015年开始，跨境电商走上发展的快车道，传统零售商、海内外电商巨头、创业公司、物流服务商、供应链分销商进入一场全球争夺战。
大批的中国人开始涌入亚马逊，但在当时，中国卖家并不被看好。彼时，中国工厂在海外缺乏销售渠道、中国卖家尚不了解国外的消费习惯。但很快，仅仅三年之后，外国人热议的话题变成了：
如何在亚马逊上“打败”中国人。
完整的工业门类和超强的生产速度，让中国跨境电商的供应链变得无比强大。毫不夸张地说， 在全球最大的电商平台亚马逊上，中国卖家可以覆盖99%的品类。
与此同时，亚马逊上的中国卖家，将“好评返现”那一套在海外发扬光大——
花钱刷大量好评，提高星级；
在包裹中附带金额数量不一的“礼品卡”，并要求消费者留下五星好评，即可获得礼品卡上的钱；
广告上晶莹剔透的圣诞树，买家收到后，竟然是劣质木头片做的……
跨境电商行业的高利润率也在诱惑着源源不断的入局者。
据DoNews的调查，在2015年左右，一件产品的利润率可以高达几十倍。
一个普通的保温杯，在国内以15元的价格入手，转手就可以在亚马逊上以25美元的价格卖给美国客户，扣除佣金和运输成本后，仍然可以获得将近120元的利润。
源源不断的入局者催生出一个巨大的市场。 《2020跨境出口电商行业白皮书》显示，2020年我国跨境电商进出口169万亿元，其中出口112万亿元，占比接近七成，同比增长超过40%。
此外，国家邮政局披露的数据也显示，截至2020年底，在全球所有跨境电商包裹中，从中国发出的包裹占比超过60%。
与此同时，精明的资本很快就嗅到了金钱的味道。
根据亿邦动力统计，仅2020年，跨境电商界的融资就超过30起，其中一半融资金额过亿，2021年更多。
赶着入场的企业更是多如牛毛。天眼查显示， 目前我国有超过60万家跨境电商相关企业，今年以来我国已新增跨境电商相关企业超过42万家。
在亚马逊平台上，这些企业摩拳擦掌，本想着靠“刷单”能迅速崛起。让它们始料未及的是，亚马逊对“刷单”竟然下狠招了。
想登上山顶的，都折在山脚下了。
对跨境电商来说，过去那个野蛮生长的时代，马上就要结束了。
4
尾声
一直以来，在明面上，电商平台其实都在严禁“刷单”行为。
根据亚马逊平台的规定，一旦卖家违规刷单，轻则被警告，重则永久关停账户。
国内也是一样，你看看各大平台的口号——
淘宝：刷单是违法的，严重者店铺将永久关闭。
京东：坚定杜绝假货，严打刷单。
拼多多：虚假发货，冻结货款并罚款。
但实际上，真正像亚马逊这次一样大面积封号的，确实不多见。
必须要说明的是，并不是只有中国卖家才刷单，国外卖家也刷。但在其中，中国卖家确实是刷得比较狠的。
本质上来说， 从野蛮生长到良性发展，是任何行业的必经之路，跨境电商也一样。
野蛮生长时代，规则还不完善，到处有空子可钻；但到了下半场，拼的还是产品和服务。
中国卖家要想真正地走向世界，还得来一场思维上的“自我革命”，否则——
沿着旧地图，可找不到新大陆。
最近看到爱奇艺大规模裁员的消息，自己也上网查，看了一下这个信息是否属实，结果发现这个消息确实存在，也就意味着从今年开始爱奇艺对整体业务结构进行了调整一些非盈利业务作出了裁员。
外界对于这件事情的各种猜测，其中最大的猜测就是长视频业务是否还是爱奇艺的盈利点之一。
今天就长视频，是否还能盈利来做一个重点的讨论和分析。
首先从长视频的发展领域以及发展潜力情况来看，整个长视频行业的未来发展潜力还是有的，而且还没有完全被发掘出来，因此整个长视频业务，无论是爱奇艺平台还是其他平台，对于平台而言，这个业务肯定属于增值性业务。
爱奇艺这几年发展的速度也确实非常迅猛，无论是流量还是爱奇艺的整体收入，可以说爱奇艺发展的速度非常快，再加上这两年不断调控会员体系的价格，也让爱奇艺在短时间之内整体利润率上升了不少。
由于腾讯、优酷、抖音快手等一些短视频，平台的快速崛起，让爱奇艺面临着最大的市场竞争压力，再加上国家对一些综艺类节目的封杀和劣迹艺人的封杀，直接让爱奇艺在这一方面失去了竞争优势，在整个市场上处于弱势地位。
因此爱奇艺在整体市场下降和市场区域是放缓的，大背景之下只能做出业务上的战略性调整，因此才有了爱奇艺大规模裁员的消息出现。
那么就会有人问，爱奇艺的出路到底在哪里？
其实仔细研究爱奇艺的成长发展路线，我们并不难看出。当初的爱奇艺恰恰踩住了互联网的风口，再加上长视频的爆发期，让爱奇艺平台迅速崛起。短短的几年时间就已经从一个几百万流量的平台变成了上亿规模的视频网站。爱奇艺变化的背后其实就是平台流量的变化，但现在流量的趋向已经发生了根本性转变，很多流量不再直接进入爱奇艺这样的视频网站平台，反而进入了类似于抖音快手这种短视频网站平台。
这种平台的视频内容更新速度快、有新鲜感，因此吸引了很多年轻人。在平台上浏览观看。这些平台利用这些流量，也顺手做起了电商交易，这些举动也因此成功地把流量吸引在了自己的平台上。
爱奇艺想要扭转自己在市场上的推迟，那么只能把重点领域放在短视频，以及视频内容质量上。只有这样才能让公司的业务主体慢慢向前靠拢，增强公司的核心竞争力。
在我看来，易趣的主要失败原因是在当年电商网站急速发展的时候，没有快速的抢占市场份额，不深入了解中国人民的消费习惯，导致在后续过程中让淘宝成为了中国的领先电商巨头。
此次易趣网的关停公告一出，许多人才突然了解到这个中国版的eBay，现在对于这个曾经在中国电商行业拥有领先影响力的网站，为何导致失的情况，引起了许多人的思考和探究。
易趣网的发展背景。
易趣网由著名投资人邵亦波在1999年创立的电商网站，那时由于国内的互联网发展并不迅速，许多人对于电商的概念并没有一个明确的意义与认知。作为留学归国的邵亦波，正因为看到了美国企业的先进发展，因此萌生了想要在国内创办"中国版eBay"的想法。 这便是易趣网在当年能够迅速的获得许多电商客户的信赖并获得极高高市场份额的历史背景。
易趣网在被收购以后，没有深入了解中国人民的消费习惯。
但当时中国的快递搭建以及电商平台的相关运营，都没有一个很好的前进方向和摸索经验。邵亦波在了解到这种问题后，意识到易趣网长线运营很有可能出现失败的情况，因此后续并将其转让给了美国eBay公司。也因为如此，易趣网在后续的管理过程中盲目的遵循了美国母公司的经营模式，没有对中国人民的消费习惯以及地缘环境进行一个深入的了解。
导致了它的许多消费模式，盲目模仿美国的母公司。
淘宝的成功其实也有天时地利的配合，但不可否认，易趣网它自身的消费模式对于许多想要在电商平台发展的商家而言，造成了很大的阻碍和间隔。虽然母公司在海外的消费模式成功成为了国际的主流电商平台之一。但其固步自封的脚步，也让易趣网在后续的电商平台争夺当中节节败退，最终引发了今天关闭的局面。
1998年，毕业不久的马化腾，在深圳创建了腾讯。
1999年，辞去英语老师的马云，则在杭州创建了阿里巴巴。
从此，中国互联网界的两大巨头开始诞生，它们一直相爱相杀着，既有竞争也有合作。
在中国互联网发展的二十多年里，有许多著名的互联网公司折戟沉沙，辉煌不再，比如曾经与腾讯，阿里同称为“BAT"的百度。
但是腾讯与阿里，却一直齐头并进，成为了中国互联网界的双子 星座 。
然而，时至今日，阿里似乎也在逐渐步入百度的后尘，在各个方面渐居下风，已经越来越难以和腾讯对抗了。
阿里与腾讯，多年来一直齐头并进，双方虽然有时略有差距，但是却极其微小。然而时至今日，阿里却渐居下风，越来越难以和腾讯对抗。
阿里的渐居下风，主要体现在 商业市值 ， 竞争现状 以及 负面影响 这三个方面。
首先是商业市值方面，阿里已经离腾讯越来越远。
腾讯上市比较早，在2004年的时候，腾讯就已经到香港上市了。
当时华人首富李嘉诚的次子，盈科拓展集团主席李泽楷手持腾讯20%的股份，算得上是腾讯的大股东了。
然而后来李泽楷不看好腾讯，卖掉了腾讯的所有股份。如今的腾讯，已经成为了名副其实的“港股之王”，李泽楷早就悔不当初了。
而阿里的上市相比于腾讯，就相对较晚了。
2014年9月19日，创始人马云在美国纽约证券交易所敲钟，阿里巴巴正式挂牌上市，创造了史上最大IPO记录，股票代码“BABA”。
同年11月26日，阿里巴巴又在香港上市，其总市值超过4万亿元，登顶港股成为港股“新股王”。
当年的阿里，其市值力压腾讯，跑在了腾讯的前头，并且在很长一段时间内都占据着优势。
然而，2020年12月24日的一则消息，很快就打破了这种局面。
2020年12月24日，阿里巴巴因为“二选一”涉嫌垄断，被国家立案调查。
在短时间内，阿里巴巴的股价马上应声暴跌，一天市值就蒸发掉超过4300亿港元。同一时间，腾讯的股价顺势而起，很快就比阿里巴巴多出4400亿港元。
时至今日，阿里巴巴始终没有恢复元气，在商业市值上和腾讯已经有了不小的差距。截止2021年3月7日，阿里巴巴的港股市值为491万亿港元，腾讯的港股市值则为651万亿港元。
腾讯足足比阿里巴巴多出了16万亿港元的市值，换算成美元，大概为2061亿左右，相当于两个百度的市值。
阿里与腾讯的市值差距，由此可见一斑。
其次是竞争现状，阿里已经深陷腾讯众小弟的包围之中。
阿里和腾讯在各个方面，在各个领域都掀起了对抗战争，并且深刻地影响着中国。
比如2014年快的与滴滴的打车大战，2016年小黄车与摩拜的单车大战，还有美团与饿了么持续不断的外卖大战等等。
在各个领域的大战中，阿里往往是败多胜少，而腾讯则往往是大胜而归。
由于腾讯的主业是社交和 游戏 ，所以阿里持续想要入侵腾讯的社交和 游戏 腹地。
在社交领域，阿里连续推出了来往，钉钉，支付宝圈子，而且还投资了陌陌和微博。但是一直以来，没有一款产品，能够对腾讯的社交霸主地位构成实质性的威胁。
在 游戏 领域，阿里2016年的时候正式入局，成立阿里 游戏 ，通过几年的努力，虽然做到了全国第四的位置，可是和腾讯 游戏 还是相距甚远。
因此，阿里对腾讯社交和 游戏 腹地的入侵，一直以来都没有成功。
然而，腾讯对阿里电商腹地的入侵，却可以算得上是颇有成效了。
2014年，腾讯投资电商巨头京东；2015年，腾讯入股团购霸主美团；2016年，腾讯又扶持了电商新秀拼多多。
这三家公司犹如三头恶狼一样，持续不断地围攻阿里的电商主业，将阿里这头猛虎滋扰的不胜其烦。而阿里因为“二选一”涉嫌垄断被调查一事，也是因为与这三家公司竞争而导致的。
如今的阿里，已经深陷腾讯的众小弟包围之中；而腾讯却一直安然无恙，阿里对它的进攻，完全没有产生实质性的威胁。
阿里与腾讯，已经难以平起平坐，齐头并进了。
最后是负面影响方面，阿里已经掉入了舆论的漩涡。
先是2020年10月24日的时候，马云在上海外滩演讲言辞激烈，后来被国家媒体点名批评，然后其所主导的蚂蚁金服上市被上证叫停。
后是两个月后，也就是2020年12月24日，一则重磅消息再一次将阿里巴巴推上了风口浪尖，因为“二选一”涉嫌垄断，阿里巴巴被国家立案调查。
接二连三的负面消息，已经将马云和阿里巴巴推入了舆论的漩涡，难以自拔。
人们谈到马云和阿里，就是资本家，垄断这些负面词汇，网上对他们的口诛笔伐更是不绝于耳。
许多人对马云和阿里的观感，已经完全从正面变成负面的了。这对阿里巴巴的影响，可以说是严重而深远的。
反观腾讯，除了其 游戏 产业常年遭人谩骂之外，一直以来都是四平八稳。
不管是腾讯误伤老干妈的神奇 *** 作，还是微信与抖音的多年官司纠葛，这些负面消息，都没有造成腾讯的重大公关灾难，一直都在可控的范围之内。
由此可见，腾讯的公关和法律团队，真的不是一般的强。
一方面是阿里深陷负面影响难以自拔，另一方面是腾讯长期以来四平八稳。双方此消彼长，阿里已经远远不是腾讯的对手了。
因此，时至今日，阿里在与腾讯的竞争中，已经渐居下风，难以再与腾讯平起平坐，齐头并进。
曾经与腾讯齐头并进的阿里，现在却已经不再是腾讯的对手了，难复当年辉煌。
为何当年笑傲江湖的阿里巴巴，如今却发展乏力，渐居下风了呢？我觉得，这可以从 主业属性 ， 投资策略 这两个方面来分析。
首先说说主业属性，这几乎决定了腾讯和阿里的发展方向。
大家都知道，腾讯的主业是社交和 游戏 。那么，这两个主业到底有什么属性和特点呢？
腾讯是中国当之无愧的社交霸主，其qq和微信早已风靡全国。特别是微信，截止2020年，其月活人数已经达到了12亿。
社交的最大属性和特点，就是它是互联网的流量起点。人们每天使用完微信后，总要找点事情干，这个时候腾讯就可以引导流量有目的性的流动了。
因此，腾讯依靠社交主业的优势，成为了中国最大的流量地主，流量对它来说唾手可得，它需要的是广泛的变现渠道。
而腾讯的另一主业 游戏 ，其最大的属性就是暴利吸金。腾讯把自家的社交流量引流到 游戏 上，很容易就赚得盆满钵满了。
除了自家的 游戏 产业外，腾讯还将社交流量引流到它所扶持的众小弟身上，加速它们的发展。比如京东和拼多多，它们在微信上都有着一级入口。
因此，腾讯依靠着流量起点的属性优势，一方面靠自家 游戏 产业赚钱，一方面将流量导入给自己入股的众小弟身上，腾讯也因此发展得越来越好，越来越强大。
而阿里的主业则是电商，那么电商到底有什么样的属性和特点呢？
阿里是中国的电商之王，其淘宝和天猫成为了中国人最常用的两款网络购物软件。
电商的最大属性和特点，就是它是互联网的流量终点。互联网企业聚集再多的流量，其最终目的就是为了变现，而电商则是变现的有力渠道。
因此，阿里缺的不是变现渠道，而是来自于四面八方的流量。这也导致了，阿里的各种投资，其最终目的，还是为了给自己的电商产业增加足够多的流量。
然而，互联网领域，流量为王。只要有了流量，就会有各种各样的变现渠道。增加流量和变现渠道相比，显然增加流量更为困难。
所以阿里选择的电商主业，显然比腾讯的社交+ 游戏 主业，路显得更加的难走。阿里在长时间的竞争中，渐渐处于下风，也就很正常了。
其次说说投资策略，腾讯的投资策略比阿里的投资策略更成功。
从腾讯的众多投资公司中，我们可以看到，腾讯采取的是一种合作共赢的投资策略。
比如京东，美团和拼多多等，腾讯不仅入股这些公司，给它们提供发展资金，而且还将自己的社交流量开放给它们，扶持它们的发展。
更重要的是，腾讯从来不干涉这些公司的“内政”，准许它们独立运营，只需要按时分红给它就行了。
你想想，如果有一位大哥，他不仅给钱给人，还不干扰你自己的战略和决策，你会不会非常欢迎它？你的公司会不会发展得更好？
正是因为如此，所以被腾讯投资的公司，大多数发展得都比较好。像京东，美团和拼多多等，都已经对阿里的电商主业产生了严重的威胁。
而阿里的投资策略则偏向于强势掌控，大多数情况下，阿里更喜欢全资收购。
许多公司被阿里收购之后，阿里都会换掉原来的创始团队，派来自己的嫡系部队进行管理。因为这样做，阿里可以更好地掌控公司的战略以及决策，让这些公司为自己的电商主业提供流量。
但是这样做有很大的弊端。
其一是被收购的公司，已经完全无法按照创始人的规划来发展，严重偏离了正常的发展轨道。这些公司发展得好不好，其实阿里并不在意，只需要它们给阿里提供源源不断的流量就行了。
其二是阿里这样做，给自己在投资界带来了很不好的观感和名声。许多独角兽公司的创始人，正是因为不想自己的创业心血被阿里毁于一旦，才拒绝被阿里收购或者入股的。
比如美团的王兴，就是一个很好的例子。美团最开始是阿里投资的，后来王兴因为不满阿里的做法，才转投腾讯，成为了阿里的死敌。
如果你是一家要被入股或者收购的公司创始人，相信你也会更加欢迎和青睐腾讯吧。
因此，腾讯和阿里在投资策略上的不同，也在很大程度上，影响了双方公司的日后发展。
当然，阿里逐渐落后于腾讯，其原因还有很多，篇幅所限，我在此也不再赘述。感兴趣的朋友，可以在评论区加以补充。
如今的阿里，已经不复当年辉煌，在与腾讯的竞争中渐渐处于下风。这是阿里的困局，也是对商业模式的重新思考。
可以预料的是，如果阿里无法在后续的发展中积极转型和改变，它就很有可能会与腾讯的差距越来越大，最终也会走上百度的老路，和腾讯严重掉队。
各位朋友，你们对此怎么看呢？欢迎大家各抒己见，踊跃评论。
代工制造，现代工业体系里的重要底层，却离普通消费者甚远。不久前结束的“两会”，制造业、工业互联网成为热议话题，政府政策释放的信号也很明显：2019年， 社会 和行政资源会向实体经济倾斜。
电商工厂，是互联网和制造业融合的一种形式。如今消费者愈加看重产品本身的个性表达与品质，而品牌已不是消费者的首选，更像是产品品质的一种背书。在电商平台的教育下，直连工厂，尽可能消除中间环节，为消费者带来实惠的商业模式正被广泛接受，甚至成为“性价比”的另种表述。
流量见顶，主流标品的竞争也就结束了，目前，阿里、网易、拼多多、京东等电商巨头都已不同程度地接入工厂的生产，以前端消费者数据为驱动，降低生产的不确定性，形成新的商品流通模式。而每个平台的基因和受众都不同，向制造业的延伸也形成不同的形态。
谈电商工厂，绕不开网易严选。2016年，网易严选诞生，号称“国内首家ODM模式电商”，与大牌制造商直连，剔除品牌溢价和中间环节。由于跟无印良品相似的产品风格，网易严选一上线便争议不断。
很大程度上，网易严选的成功要归功价值观营销和代工厂的“主角光环”，它把ODM贴牌和大牌代工厂这些行业信息首次带到普通消费者眼前，借势大牌代工厂概念来降低消费者的信任成本，也突出了自己的核心竞争力。
随之而来的是阿里、京东，分别推出了淘宝心选（2017年5月）和京造（2018年1月），并且像亚马逊一样让自有品牌寄生在平台上。
国内产能供过于求，而代工厂通过模块化设计和生产，完全可以满足不同品牌产品的差异化。总之，在外贸遇阻、产能过剩以及电商平台的倒逼下，电商工厂依托国内“强制造、弱品牌”的供应链，作为尽可能消除中间环节为消费者带来实惠的一种商业模式被广泛接受。
不过同类商品越来越多，网易严选开始难受了。网易严选产品设计简洁，也因此让消费者难有重复购买的欲望，复购率下降再加上新用户增长较慢，不可避免产生大量库存，虽然产品生命周期长，同时会阻碍新品开发。去年，网易严选开始入驻天猫、京东甚至拼多多，且由于大力促销，但网易电商毛利率持续走低。
网易严选做得太重了，甚至比传统企业做得还要重。
在互联网渗透较高的服装行业，买手制+ODM模式组货的方式已经非常普及，尤其是在消费者价格敏感的线上渠道，不管是上市公司还是网红品牌，基本都会通过ODM模式节约开发成本，快速响应市场需求。
从虎嗅·高街高参了解的信息来看，网易严选的部门设置，产品开发流程，再到与供应商的合同、账期的制定，都没有超出市面上同模式品牌的框架。单从商业模式而言，网易严选的突破性有限。为了与大牌代工厂合作并保证质量，网易严选与供应商都是直接是签订三至七年的战略合作协议，然而应对市场需求进行快速而灵活组货，恰恰是买手+DOM模式最核心的价值。
丁磊说网易严选是互联网和制造业的融合，但网易严选更像是互联网人学习传统行业的产物，本质上仍要遵从传统行业的逻辑与规则。
于是网易电商来到第二阶段：网易考拉工厂店。
网易考拉工厂店于2017年9月启动，定位是优质制造的品牌孵化器，以数据指导工厂设计与生产，为制造商提供保姆式服务以及品牌打造，其全球合作工厂已超过200家，主要涵盖服装、家居、个护、食品等9大品类。
网易严选和网易考拉工厂店与网易严选定位非常类似，也是在每个类目选择1-2家优秀工厂合作，不过相比网易严选，网易考拉工厂店解决了三个问题：
1库存问题。货权属于工厂而非平台。
2利益一致性问题。品牌和工厂之间是一定会有试探与博弈的，外行的互联网公司也未必能发现生产存在的问题。而工厂作为商品销售主体后，双方的利益一致，并且工厂即是生产方也是品牌方，缩减了中间流通环节。
3发展空间。网易考拉为工厂提供仓储配送、运营、客服、IP设计及内容等平台资源，避免了网易严选重资产运营及规模不经济的问题。
同样选择的还有淘宝心选。去年12月，淘宝心选总经理张棣表示淘宝心选要孵化制造型零售品牌，也是在试水自营之后，进行经营能力和平台资源的开放变现。
按制造业从单纯的代加工（OEM），到自行设计产品争取订单（ODM），再到尝试自有品牌（OBM）直接经营市场的转型过程，工厂为了提高生产附加值，会做自有品牌的需求。但通过观察，在这种合作模式往往有绕不开的两个“双品牌”问题。
一个“双品牌”是在工厂里。虎嗅·高街高参去网易考拉合作的工厂参观时跟工厂人员交流了解到，这家给奢侈品做羊绒服饰代工的工厂与网易签下了长期合作协议，在网易考拉上推出的自有品牌会专供考拉渠道，但这家工厂的自有品牌不止，在别的渠道还经营着其他品牌。
另一个“双品牌”则体现在零售端。工厂品牌知名度较低，消费者的购买意愿，很大程度是来自平台品牌的背书，工厂品牌商品的设计、价格等都受平台影响，就和渠道定制商品一样，这些工厂品牌对电商平台的依赖性比“淘品牌”更甚。
显然，工厂不会把鸡蛋放到一个篮子里，它们的核心诉求是更低的成本更高的差价以及更大的市场，驱动其合作的根本原因是电商平台带来的订单。
此外，工厂愿意担风险合作，也是在赌未来的可能性。网易考拉工厂店和淘宝心选可能会越做越大，例如网易考拉把商品卖到国外市场，淘宝心选大量开店成为线下的“新连锁”，若是如此那品牌也能随之上一个台阶。不过真到了那一步，工厂多半会考虑去平台标签，走向更大的市场了。
现在市面上能触及制造端的电商平台，主要有三家：必要、拼多多以及阿里，三者都是讲C2M的故事。有意思的是，在以销定产的理论指导下，诞生了必要和拼多多两个定位截然不同的案例。
必要
必要号称“全球首家C2M电商平台”，四年前，必要创始人毕胜开始跟工厂合作C2M模式。必要的做法是通过甄选一线大牌制造商建立合作，然后把必要的后台与工厂的生产系统打通，相当于用户直接下单给工厂，然后工厂按需生产，实现零库存。
为了兼顾性价比和库存，必要商城在接到消费者订单后，往往需要3-7天的生产时间。而且必要的门槛非常高，毕胜曾公开表示制造商如果想做C2M，至少耗费数年投资数千万来改造生产线。这就注定了必要只能是一个小而美的平台，求稳而不是求规模。
拼多多
跟毕胜一样，黄峥也认为库存的产生是因为需求的不确定性，认为缩减流通环节、用确定性的需求降低生产库存就能减少商品价格。不过与必要单件都要按需生产不同的是，拼多多要做批量定制化生产——拼工厂。
通过拼团预售延时发货，拼多多以类似“集单”的方式锁定一个相对确定性的商品需求，工厂再进行规模化生产降低成本，以最短的路径和时间送到消费者手中，形成新的商品流通模式，并趋向于零库存。
去年12月，拼多多发布“新品牌计划”，拼多多表示会给代工厂在一定范围内倾斜流量、推荐位资源，以增加商品曝光度，支持其品牌化建设。拼多多方面还表示，对于加入“新品牌计划”的工厂还将引入可视化平台，即通过直播打通生产端与需求端之间的信息流，令产品设计、生产、制造全流程可视化。
天天特卖
阿里的C2M项目与拼多多类似，看起来像针对拼多多的防御手段。去年11月，淘宝旗下的天天特价宣布升级为天天特卖，并对中小工厂进行IoT数字化改造，称将工厂产能数据与网店打通，前端卖多少，后端产多少，可以基本做到零库存，仓储成本降到几乎为零。
不过，但凡拼团等营销手段，基本都是用低价商品来突破低线市场，低价、拼团可以把一件商品快速打造成爆款，迅速消化工厂的产能/库存。从积极的方面看，拼多多给无处安放的低端供应链一条产能释放通道，消极来看，低价是一条死胡同，这些低价工厂成为了平台的燃料。
三家电商平台的C2M模式都强调工厂产能在线可视，并与平台销售数据实时打通，不过虽然理论方向有了，但如何改造工厂就是另一回事了。
先说必要，必要最早做工厂改造，但据一家必要合作工厂表示，必要给他们灌输了C2M理念，给工厂指出了一条前进方向，但必要本身却没有能力进行工厂改造，需要工厂按自己的需求向第三方软/硬件提供商采购。这家工厂接入必要平台的一条流水线，是委托富士康子公司改造，并称目前国内只有富士康有真正的生产线改造能力。
拼多多目前的“改造”方式，是在工厂的拼多多生产线上放手机进行直播，消费者可以通过直播来看工厂的生产情况。手机直播并没有什么技术含量，不过用如此低成本的方式建立工厂与消费者之间的信任，也算是成功的工厂改造。毕竟工厂需要的是订单，改造应该为盈利目的去服务。
相比拼多多，阿里的改造方案更成熟一些：通过视觉识别来实现工厂生产透明化和产能数字化。阿里给工厂提供摄像头、交换机、边缘服务器和网关等配套硬件，搭载多种算法的摄像头会持续扫描生产线，视频数据在本地和云上协同计算，然后把结构化的核心数据上传到云端，进一步跟消费平台进行实时打通。
这里要插一句，因为平台卖家对OEM、ODM代工的需求，阿里较早地接触了代工厂。“淘工厂”诞生于2013年，是阿里1688事业部在卖家与工厂之间搭建的撮合型B2B平台。目前“淘工厂”上的工厂数量在3万家左右，阿里希望借助平台上商家生态的天然优势，打造全中国最大的服装类供应链服务平台。而阿里的新制造 探索 ，也正是从“淘工厂”上的优质合作工厂开始。
改造项目由阿里云、天天特卖合作，阿里云IoT方案的负责人郑旭此前曾在“全球最大代工企业”工作十余年。郑旭对虎嗅·高街高参表示，其团队依主要聚焦纺织服装、机械加工等制造行业的改造。目标是提供低成本，快部署和易运维的轻量工厂数字化解决方案，从0到1建立平台，跟合作伙伴一起服务中国80%的中小企业，实现更多的工厂的接入。
郑旭表示“国内有大量中小工厂，只有数量上来了，平台的价值才能体现，当然，相对而言中小工厂更有意愿接入平台，并接受非定制化的应用。” 传统做法来做流程追溯，一般都是用条码或RFID，摄像头改造是一个轻量级非侵入的解决方案，可以让工厂达到一定程度的产能数字化，进行实时信息可视及互动。
“改造一家100人左右的工厂的硬件成本在5万左右。”郑旭认为这个价格能被大部分工厂都能接受，并且还可以搭载多种算法进行拓展。在接受改造之后，工厂排产效率提升6%，由于链路透明并且按需生产发货及时，整个供应链上的库存可以降低10%。
目前郑旭团队已完成100家“淘工厂”的部署，他认为改造的最大价值，是工厂生产的透明化带来管理效率、协作价值的提升。
毫无疑问，相比制造业，互联网公司更懂如何与消费者交易/交互，电商工厂是从消费端拉动制造端的尝试。换而言之，电商工厂应该是电商服务工厂，互联网服务制造业，但在每个案例中，我们都看到了互联网与制造业之间还存在天然“断层”。
1供应链断层
电商平台与代工厂的合作并没有想象中的紧密。工厂的核心诉求是订单和生产利润（更低的生产成本，更高的出货价格），但在生存压力下，优先考虑的是订单的稳定性。因此代工厂不可能放弃品牌方的大订单，这是制造业的主要订单来源。目前电商平台与代工厂的合作，仍是在试验层面。
以必要为例，在三个改造工厂案例中，必要是深耕细作型，对工厂资质的要求最高，但代工厂也只是将一条生产线进行改造来跟必要合作，并且必要也不能真正去干预工厂的生产。归根到底，双方的合作还是要落到订单上，电商平台带来的订单越多，对工厂的话语权越强。但整体上，代工厂接大单，服务主流品牌市场的现状很难改变。
2人才断层
即懂互联网又懂传统制造业的人才太少。就比如说阿里，虽从自身组织管理中沉淀出中台系统，但能去给企业做业务拆解搭建中台的也不过十余人。而互联网离制造业的距离更远，以至于两个行业“语言”都不同，大家都说 “产品”，但指的却不是同一个概念。
行业交流将从人才交换开始，就如代工厂吸纳原本在品牌方的设计师群体后，从OEM转型ODM，与品牌方合作形式才发生了改变。而新生产要素的加入必然会产生新的生产关系，这将涉及到员工的薪酬分配，以及组织管理的变革。就目前来看，新生产线的设立，工厂和互联网的磨合，已经对员工的能力和生产积极性带来影响。适应新的生产关系需要新的组织架构，这对家族式民营企业会是巨大的挑战。
3行业属性断层
去年9月，马云在云栖大会上阐述了“新制造”概念，一石激起千层浪。不过，国务院发展研究中心的一篇评论认为，马云所提出的“新制造”并没有多少新的内容。
就“制造业和服务业的融合”来看：制造业服务化进程已经进行多时了，信息化还在加速这个过程；一些大型制造业企业，很久以前就开始了其制造业服务化过程。就“按需定制、个性化、智能化”来看，近年来“规模化定制”和“无人工厂”在一些先进制造业企业已经日益普遍了，我国的海尔公司多年前就首创“互联工厂”， 探索 规模化定制。就“用好互联网、IoT、云计算、大数据”来看，在国内外工业界，智能制造、工业物联网、工业互联网、工业大数据等相关概念已经热炒多年，在北京每个月甚至都能碰到多场与工业互联网相关的论坛或研讨会，这些概念都被炒得有点儿泛滥了。
我国新一代信息技术和信息化人才和资源主要集中在BAT等互联网企业中，在推进工业互联网的思路上，互联网行业与制造业是截然不同的。
富士康、红领、海尔这些在智能制造上颇有建树的企业，都是在自身有足够的工业基础和制造经验后，才能在某一领域进行突破，将能力向外开放延伸。而BAT，则想先寻找行业70%的共性问题，想拿出行业通用的解决方案来大规模推广。
海尔COSMOPlat业务全景图
在国际上，谁主导制造业变革也是有差异的。美国从信息端通过大数据分析等工具“自上而下”的重塑制造业，德国则是从制造业出发，利用信息技术等手段改造制造业的“自下而上”的思路。
电商工厂，是互联网服务制造业的“自上而下”的试水，在当下，互联网公司没有必要去纠结行业能力，我国的制造业的特征是“大而不强”，大量中小企业，需要的是用得起、能真正带来效益的的技术。
不过，行业共性之外的30%，才是决定企业能否脱颖而出的部分。因此，互联网公司未来必然会在行业知识上遇到阻碍，如果连理解问题都做不到，更何谈解决问题，以及让AI解决问题。到那时候，互联网公司就需要真正去做一做制造业了。
注：文/范向东，公众号：高街内参，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力网立场。
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