乐学 首单互联网消费金融ABN正式发行
国际三大评级机构之一的惠誉（Fitch）对该项目的优先A级资产支持票据作出了“A+”的国际评级，这是目前国内同类型资产获得的最高评级，体现了国际投资人和评级机构对于京东白条资产质量以及京东金融资产服务能力的充分认可。
业内专家表示，中长期来看，消费金融的资产证券化将迎来广阔的发展空间。从整个市场大环境看，加大监管力度、提高合规标准将成为大势所趋。
债券通覆盖债券类别再扩大
自2017年7月开闸以来，债券通已经成为境外投资者直接投资内地银行间债券市场的重要渠道。债券通官网最新数据显示，2018年6月，债券通债券交易保持增长，交易量达130921亿元，环比增长97%。债券类型以政策性金融债、同业存单以及国债等为主。
此次京东白条ABN的发行，是境外投资人首次参与投资国内的互联网消费金融资产。因此，项目从一开始的路演就受到了境外投资人的高度关注。
京东金融金融市场部负责人郝延山认为，目前，国内的互联网消费金融市场正迎来发展机遇期，境外投资人也有意借此项目了解消费金融业务的真实情况，为未来的业务布局或合作提供参考。
作为此次证券化项目的独家主承销商，中国银行表示：“京东白条作为境内首个获得国际评级的非金融企业证券化资产，在路演过程中受到国际投资者的高度关注，对推动国内非金融企业优质资产走出国门与国际资本市场接轨，起到了非常好的示范作用。”
京东金融通过此次ABN项目的顺利发行，成为首家参与债券通的境内科技公司，打开了国内金融科技类资产“走出去”的大门。债券通为京东金融带来了更多样化的投资机构，有助于更好地服务生态内的优质资产方。
“一方面，国内众多的金融科技公司使用大数据和人工智能等技术将数字转化为资产的能力已经领先世界，这一部分市场已经迎来了快速扩张期；另一方面，虽然监管机构非常认可资产证券化对服务实体经济的重要作用，但包括互联网消费金融在内的很多金融科技类资产在现阶段被证券化的程度仍然相对较低，存在很大的想象空间，国内外的投资机构可以在制定资产配置策略时考虑增加这类资产的配置比重，分散投资组合风险，获得更高投资 收益 。”郝延山表示。
基础资产境外获关注
近年来，以京东白条应收账款债权作为基础资产的ABS在内地金融市场已经被广泛认可。从2015年9月至今，京东白条ABS已累计发行数十期，实现常态化。此次京东白条ABN项目的发行，意味着京东白条资产在国际市场获关注。
目前，京东白条的平均客单价只有数百元，再加上每日循环购买等复杂的 *** 作设置，单个项目的资产笔数达到了百万级别，这对资产服务方提出了极高的要求。而凭借多年来在消费金融业务上积累的资产服务能力与大数据风控能力，京东金融针对资产证券化业务建立了全流程分析、管理、运算体系，实现了对底层资产的穿透式管理。
作为本次交易的重要参与机构之一，汇丰银行中国资产证券化业务主管张佳文表示，资产证券化的要旨在于基础资产的分散度，而分散性高的资产涉及到的数据量极大，这就需要金融科技来支持交易的发行和运营。本单京东白条ABN充分体现了京东金融在业务和科技平台两方面的出众实力，是资产支持票据发展的一个里程碑。
而该项目的债券通投资机构渣打银行方面表示:“作为银行间市场首单具有国际评级的债券通资产支持票据，本项目是对原有ABN模式的重要创新，满足了境外投资者的投资偏好，充分体现了京东白条优质的资产质量，对广大企业拓宽融资渠道、提高境外投资人参与度起到了示范效应。”
消费金融资产证券化空间巨大
随着我国经济的发展和居民消费观念的不断变化，消费 贷款 的数额和比重在不断攀升，消费信贷ABS占国内整个资产证券化市场的份额比例也在逐年提高，消费金融已成为我国资产证券化的重要基础资产之一。
根据Wind数据统计，2017年，在国内三大交易市场——银行间债券市场、上海证券交易所、深圳证券交易所，共发行个人消费贷款和汽车抵押贷款ABS产品209单，发行金额约为5771亿元，发行金额占比约为三成。除以上两类ABS产品外，消费金融ABS还包括以保理融资、信托收益权、融资租赁等方式发行的消费终端为个人的ABS产品。
业内专家分析称，目前消费金融资产证券化市场主体众多、竞争激烈，但整顿现金贷的重锤率先落下，标志着消费金融已经步入标准化监管时代。监管政策的收紧会导致一定时期内行业寡头效应更加明显。尤其是商业银行，作为持牌金融机构，又同时掌握资产端与资金端，将呈现积极的发展态势。
与此同时，作为传统金融的补充，希望能在金融领域分一杯羹的金融科技公司也瞄准了这个市场，尤其是拥有自己大数据和消费场景的诸如京东、阿里巴巴等巨头。
作为定位于服务金融机构的数字科技公司，京东金融一直致力于以数字科技来服务资产证券化生态。除了白条ABS、白条ABN的发行之外，京东金融也将围绕资产证券化的技术与服务进行整合输出，帮助更多的合作伙伴建立资产证券化的业务能力。
郝延山表示，未来，京东金融将坚持以技术和服务帮助金融机构，把最优质的资源配置到最高效的业务场景中去，让金融更好地服务于实体经济。谁也没想到，国家放开金融外资管制的政策，最先的受益者会是互联网金融公司。最近，包括蚂蚁金服、京东金融在内的互联网金融巨头们都在估值上大增。有消息说，蚂蚁金服将融资超100亿美元，估值超过1500亿美元，而京东金融正筹备新一轮超100亿元的融资，而相应的估值将达到1650-1900亿元人民币。
也许是受了360回到A股之后市值暴增的影响，如今的中国互联网科技公司的估值都令人瞠目结舌。小米号称要在香港和内地上市，市值2000亿美元，京东物流前不久融资，据说估值是109亿美元，也就是700亿人民币的水平。
但是，很多数据值得分析。如果京东金融值1600亿，也就是250多亿美元，京东物流值109亿美元，合在一起就是350多亿美元，那在美股只有600多亿美元的京东集团情何以堪？
另外，京东金融是在2017年3月从京东集团完成剥离，当时，京东宣布不再拥有京东金融的法律所有权或有效控制权，代价是获得约143亿元现金及在京东金融未来实现累积税前盈利后，获其税前利润的40%。
我们再看，这一设计也几乎就是当年支付宝从阿里巴巴独立出来协议的翻版。当时，按照阿里巴巴和蚂蚁金服在2014年达成的协议，阿里巴巴可以在每年375%蚂蚁金服税前利润和持有该公司33%的股份之间进行二选一。不久前，阿里巴巴宣布以持有蚂蚁金服股份的方式终结了这一协议，蚂蚁金服不再像阿里巴巴支付费用，而这笔此前三个财年超过60亿的费用“豁免”之后，我们看到了支付宝在营销费用投入以及对外投资上的大手笔。
显然，未来如果京东金融实现了盈利，京东集团依然也会选择持股，从而成为京东下一个发展动能来源。从这个角度来看，京东金融的未来可想象空间确实不小。
不过，也应该看到，当时京东分流金融业务只是获得了143亿的现金（那个季度开始，京东在非美国财务标准下开始盈利），而2016年1月，京东金融宣布获来自红杉资本、嘉实投资和中国太平领投，总额金额665亿的融资。此轮融资对京东金融交易后估值为4665亿。当时，蚂蚁金服在2016年4月完成B论融资，估值是600亿美元。
在2017年9-10月间，据传京东金融完成了新一轮的融资，估值大概在648亿元（约100亿美元）。于此同期，蚂蚁金服的估值被传是750亿美元。总之，在2015-2017年，蚂蚁金服的估值基本都相当于京东金融的7-8倍
就估值模型而言，虽然京东金融也采取了对标蚂蚁金服的策略，但差距显然比京东与阿里的差距还大。也就是说，如阿里巴巴市值是京东的8倍，那么，京东金融与蚂蚁金服的差距显然高于8倍。实际上，如果考虑到京东深受投资者喜爱的因素，京东金融与蚂蚁金服差距8倍是比较合理的。
前不久，据说蚂蚁金服准备融资，估值超过1000亿美元，所以，就此来看，京东金融的实际估值大概在120亿美元比较合适。最近，又传说蚂蚁金服值1500多亿美元，那么，京东金融如果估值200亿美元，也是合适的。以增速看，蚂蚁金服从750亿到1500亿，京东金融从100亿到200亿，速度也差不多。
以金融业最看重的牌照来看，蚂蚁金服是国内最全，也是拥有所有高价值的牌照唯一互联网金融公司，京东金融除了买来的支付牌照，其他核心牌照一个没有，而且现在是强监管时代，再想拿到甚至买到都极难，京东金融盈利还不够，短期内也不能满足申请重量级牌照的条件，将在很长时间内不得不在一些业务上裸照潜行。
就在最近，京东金融出手投资了安联保险，变相买到了一张保险牌照。为外界所不解的是，前不久刘强东才说不着急申请牌照，而才过不到一个月就开始筹钱出手要买，这是出了什么问题？
以体系看，蚂蚁金融几乎涉及金融业所有业务，且已经全面深入融合，不仅是国内也遍布国际市场，还投资成功了印度版支付宝，加上刚刚开启的巴基斯坦版，已经是海外有八个本地化的支付宝，京东金融刚刚独立出来不久，即便是国内的各项业务还只是布局而已，要想取得进展尚需大的努力。金融业务的成长需要的是时间，没有五六年十几年，谁也不会有大的成果。
以产品看，蚂蚁金服旗下的支付宝、余额宝、花呗、借呗、芝麻信用都已经是现象级应用，国内没有可匹敌的产品，淘宝、口碑、共享单车、淘票票、滴滴等等场景化全面深入，京东金融拿的出手的就是小白，但与类似业务花呗相比，也依然差距显著。线上支付的窗口早就关闭，京东收购来的牌照做的自己的支付即便在京东商城都不是主流，而线下支付又已经是支付宝微信支付双雄会，其他公司很难拿到大的份额，京东也不例外。
以用户看，蚂蚁金服覆盖全面，支付宝深耕十几年，早已不仅仅是阿里巴巴体系内。支付宝拥有的六亿的实名认证信用账户，是国内唯一可以匹敌微信的超级应用，京东金融还基本局限在京东体系内，即便以京东用户数看也差距非常大。更严重的是，京东金融不仅走出去困难，即便京东自身的体系内还面临微信支付的分流。
至于上市时机的选择，京东金融显然还和京东商城一样要抢在阿里系之前，否则，就如阿里之后再无电商一样，资本市场的大门在蚂蚁金服上市之后也会关闭对互联网金融的机会。2017年底，马云对外表示，未来十二至十八个月内均不考虑蚂蚁金服上市，两年后才可能考虑上市事宜。融资在即，上市抓紧，政策良机，京东金融已经时不我待。
风传已久的京东金融B轮融资终于落定。7月12日，京东金融宣布，近期已与中金资本、中银投资、中信建投和中信资本等投资人签署了具有约束力增资协议计划，融资金额约为130亿元，投后估值约1330亿元。谈及未来规划，京东金融CEO陈生强表示，京东金融将继续坚持数字科技战略，在数据和技术上加大投入。
在P2P网贷、现金贷等互联网金融领域面临降温潮的同时，因能不断向金融机构输出科技服务能力，头部金融科技企业成为资本竞逐的对象。
今年以来，继百度金融分拆融资、蚂蚁金服融资拓展全球化业务后，京东金融宣布了130亿元的B轮融资计划。本轮融资完成后，京东金融的估值将升至约1330亿元。据悉，依照惯例成交条件，京东金融此次B轮融资预计将在2018年第三季度完成。
根据京东金融公开披露的信息，此次签署具有约束力增资协议计划的投资人包括中金资本、中银投资、中信建投和中信资本等。值得注意的是，这些投资人均有国内巨头金融公司的背景。
“京东金融所有股东都是内资身份，所募集资金都是人民币，不接受美元投资。”京东金融副总裁、董事会秘书、战略投资部总经理马骥表示，投资方的选择是根据战略需求、发展阶段，以及投资人的背景和实力来决定的。这一轮主要投资人都是金融机构背景，这和公司在做的金融科技业务相匹配。
近两年，京东金融资本运作的动作频频，背后资本方的结构也趋于多元化。2016年1月，京东金融完成665亿元的A轮融资，由红杉资本中国基金、嘉实投资和中国太平领投，投后估值为4665亿元。2017年6月，京东金融完成股权重组交割，不再纳入京东集团的合并财务报表。
; 京东金融APP新版在没有任何宣传的情况下悄然上线。对于新版京东金融APP ，有怎样新的体验呢。让我们一起来看看京东金融APP新版测评吧。首页：商品货架变个人内容展示
点击京东金融新版APP进入首页，可以看到页面布局与之前版本发生了较大的变化，首先是“京东金融 会赚钱 懂生活的人都在这里”映入眼帘，这是将品牌主张第一时间传达给用户，也是“俘获”用户芳心的第一步。用户登陆后，页面大反转，个人信息自动显现，包括总资产、预期年化预期收益、定期活期、基金、小金库、小白理财，紧随其后的是白条和小白信用。页面继续下拉，则是一些投资建议、理财资讯和相关活动。
新版APP最明显的感受是主页面不再是“商品货架”这样的产品思维布局，而是类似于QQ空间的个人页面展示，这种布局真正做到了以用户为中心。首先，对自己的资产情况和每日预期年化预期收益一目了然；其次，对自己的信用评分心中有数，如需用钱马上即可打“白条”；另外，投资建议、理财资讯和促销活动这些内容，对于随着互联网金融的发展，理财意识刚刚觉醒的大部分中国人来讲，都极有可能点击阅读或者参与投资。这一变化在整个行业中或许微不足道，而实际上是向“以用户为中心”迈出的一大步。
功能区：特色业务击中用户“雷区”
京东金融将功能区置底，由“我”、“理财”、“投资”、“白条”、“众筹”五个板块组成，从这里我们也可以窥见京东金融未来的业务重点。
“理财”板块从“精选”、“自选”、“特色”三个维度介绍理财产品，小金库、小白理财是两款明星产品，另外有定期理财、活期理财、固收理财、二级市场、票据理财等产品，满足用户不同期限、不同预期年化预期收益的理财需求。同时，还增加了财神问答板块，帮助用户在线解答投资过程中遇到的问题。
“投资“模块分为”基金“、“股票“两个频道，“基金”频道内，主要是债券基金和当下热门基金，推广期购买基金全免手续费，新基金1元起购以及1折淘黄金基金等。下方专题基金版块是基金对不同基金的解析和介绍。“股票”频道内，根据指数分为三类：上证指数、深圳成指、创业版指，显示页面罗列了行业涨幅和涨幅榜，购买的话需要下载京东股票。
“白条”是京东金融的明星产品，在“不知道怎么就火了”之后，受到很多年轻人的追捧。不过，从的产品来看，受追捧还是有道理的。点击进入后，用户可以直观地看到自己白条的可用额度、金条可借额度、小白信用评分，以及七日内待还款金额。另外，“扫码打白条”功能给人一种不明觉厉的赶脚！下方嵌入当前白条的活动，在“万能的白条”版块则是白条基于不同场景下的应用，已经覆盖了租房、装修、购车、旅游、充话费、购物等多个场景，手头紧的小伙伴们不妨一试。继续下拉，就会发现白条的各种活动爆满，京东金融在推广白条上也是下了血本啊！
众筹是京东金融培养出来的另一个“明星”，下设“精选”、“项目”、“专辑”、“资讯”四个频道。而在首页下边，还从科技、设计、娱乐、公益、健康、家电、出版、其他八个方面对平台项目进行划分，让用户不论从哪个角度分类，都能快速找到自己感兴趣的项目。
另外，众筹还增添了一个值得吐槽的新功能——分享。用户进入项目页面内，点击右上角按钮，就可以把自己参与众筹的项目分享给微信好友或者微信朋友圈。内心深深的感觉到，这是为装逼党量身定做的一个功能啊，说是分享实则炫耀，这是朋友圈公开的秘密。而众筹这种小众且高逼格的事情，最适合不过了。不过，对于京东金融来讲，鼓励用户去分享，让更多人知道并且参与众筹，就足够了。不得不说，这是京东金融利用人性弱点的又一次胜利。
“发现”是个新大陆
在此次更新的版本中，新增了针对不同理财人群的阅读板块“发现”。用户在首页底部通过“上拉发现更多内容”进入“发现”板块，包括金融理财类的资讯、时事、段子，以及各类活动信息等。在这里不仅可以掌握的行业动态和新闻资讯，还可以随时随地与金融圈内各种大佬交流心得。而每日介绍的文章也十分耐读，在读过几篇后发现，每一篇都干货满满，真可谓“知识的殿堂”。如果每天能坚持读上几篇，用不了多久就可以成为投资大牛了。
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