电商平台新战役打响，阿里、京东、拼多多开启补贴模式

图/阿里巴巴官网

继3月25日，阿里巴巴官方宣布淘宝特价版APP上线之后，阿里于近日又有了进一步的动作，向拼多多、京东等发起了进攻。

4月14日，淘宝特价版发布微博，公布外贸工厂转内销的十条帮扶措施，包括外贸工厂可以0门槛入驻，淘宝特价版全程协助外贸厂家完成店铺的基础建设、为商户进行外贸转内销的免费培训、开设外贸转内销专区为商家带来10亿量级的精准流量，还启动亿元补贴鼓励消费者进行消费。

此外，淘宝特价版将运用阿里巴巴旗下金融平台（网商银行）对外贸厂家予以金融方面的支持，降低商家资金压力，还使用菜鸟仓等为外贸厂家提供优质物流服务，并给予优惠费率。

值得一提的是，淘宝特价版将助力外贸工厂进行C2M数字化升级，运用大数据技术等让厂家生产适应潮流趋势的爆款产品，降低库存，还积极推动外贸工厂全面加入“超级工厂计划”，助力商家成为“超级工厂”，打造一批产值过百亿的数字化产业带集群，即百亿产区计划。

图/淘宝特价版官博

此前，和淘宝特价版一起亮相还包括“超级工厂计划”和“百亿产区计划”，这三大举措并称为淘宝C2M战略三大支柱，其中淘宝特价版为需求端，向消费者展示商品，而超级工厂和百亿产区为供应端，负责特价版商品的供应，这三大举措共同打造一个闭环结构的C2M生态。

据阿里巴巴副总裁淘宝C2M事业部总经理汪海透露，淘宝C2M的战略目标将以核心数字化能力和淘宝特价版为依托，未来三年，帮助1000个产业带工厂升级为产值过亿的“超级工厂”，为产业带企业创造100亿新订单，在全国范围内重点打造10个产值过百亿的数字化产业带集群。

图/淘宝C2M战略

阿里从不做亏本生意

阿里巴巴从来都不做亏本的生意，本次也不会例外。在互联网时代，企业最看重的是流量，只要有了流量，创造收益那是分分钟的事情，就连互联网巨头，例如阿里、腾讯都不能免俗， 阿里发布C2M战略的本质最终还是归结于流量。

B2B、B2C等概念听的多了，C2M概念还是第一次听到，那么这是一个什么概念呢？为什么阿里巴巴着重布局这个领域呢？

据经理人杂志了解， C2M是英文Customer-to-anufacturer（用户直连制造）的缩写，是一种新型的工业互联网电子商务的商业模式，又被称为“短路经济”，是由必要商城创始人毕胜于2013年提出的， 是指现代制造业中由用户驱动生产的反向生产模式，也就是先收集用户需求，然后再去生产。

传统的模式是工厂生产出来的产品先入库，然后随后运往各分销店仓库，再到批发商手里，到达超市或小商店零售终端，最后是消费者购买，而C2M则能省去多个环节，包括批发商、零售终端等，这意味着商品会更加便宜，同时可以减少商品库存。

阿里巴巴作出淘宝C2M战略布局主要基于以下几点：

以自身情况而言，淘宝用户规模已经接近顶部，要作出突破则必须要在原有基础上进行改变。据阿里巴巴年报披露，截止到2019年末，淘宝的月活用户已经超过9亿，目前中国移动互联网网民规模为847亿，淘宝的用户规模已经接近顶部。

起家于下沉市场，主打C2M拼多多发展极快，让阿里巴巴感受到了危机。 据App Annie发布的2020年第一季度全球热门应用榜单显示，拼多多的月活跃用户上升2位超过淘宝位居第九，淘宝则下降2位位居第十，本次拼多多月活用户超过淘宝，尚属首次。 不过，这份榜单戏剧性的被官方撤回。

虽然榜单被撤回了，但是拼多多的发展的迅猛是不可置疑的。拼多多的快速发展让许多商家看到了机会，犹如在水中嗅到血腥味的鲨鱼陆续迁移至拼多多， 根据2019年3月智能数据服务商超对称 科技 （SST）发布的研究结果，拼多多用户中，安装淘宝的比例已达到801%。近日有报道称拼多多用户与淘宝用户的重合度上升至933%，这给阿里巴巴敲响了警钟。

可见，阿里巴巴发展C2M既是为了新的增量，同时也是为了维护住存量，这意味着淘宝、拼多多、京东等电商平台新一轮的战役开始了， 本次淘宝C2M被业界解读为正面对抗拼多多。

值得一提的是，在淘宝特价版APP发布前夕，拼多多小二与聚划算小二互撕了起来，据脉脉上的员工帖，拼多多小二及其家人的手机淘宝App在近期被淘宝进行“风控”，同个IP地址的账户被淘宝封禁，拼多多员工无法使用包括聚划算百亿补贴、淘宝省钱月卡、天猫超市等多个业务。

随后，聚划算官方回应称，非常欢迎拼多多员工到聚划算购物，但我们永远对一切违规行为说不！还表示有大量身份不明、注册地区为某地区的“用户”，持续运用各种手段爬取平台信息，套取优惠补贴，聚划算因此对此类违规行为做出相关限制。

拼多多对此回应称，拼多多小二们是好奇去看看淘宝对多多果园、百亿补贴（改造为限时限量版）、省钱月卡等都给抄成啥样了。同时还透露位于拼多多总部楼下的依图 科技 员工淘宝账号也被封禁。

双方之间的火药味甚浓，个中缘由归根结底为“下沉市场”的流量之争。

拼多多用户从3亿到6亿

成立于2015年9月的拼多多以“社交+电商”的定位，通过让拼多多用户分享商品链接至微信平台，让微信好友砍一刀或者拼团的方式，让用户免费或者以较优惠的价格获得商品，快速笼络了大批用户，这些用户主要集中于三四线等下沉市场。

2018年12月底,拼多多出台“新品牌计划”，将扶持1000家覆盖各行业的工厂品牌,帮助品牌工厂更有效触达386亿消费者,拥抱内需大市场，以最低成本培育品牌。

据经理人杂志了解，拼多多将为这些品牌提供包括大数据支持、专家诊断和研发建议等帮助,并在一定范围内倾斜流量、推荐位资源,以增加商品曝光度、支持品牌化建设。

拼多多联合创始人达达介绍称：“基于新电商创新的供需模式，拼多多正致力于通过需求侧的改革推动中小制造企业的供给侧改革，发挥互联网的平台优势，让价值回归生产与消费两端。”

毫无疑问，淘宝C2M战略与拼多多“新品牌计划”的本质是一样的，不过拼多多已经在这个领域深耕多时，并且做了进一步升级，在去年12月10日，拼多多联手山东高密市政府成立“新品牌联盟”，旨在加快当地家纺产业数字化转型升级。

图：拼多多官网

拼多多官网数据显示，截至2019年底，参与“新品牌计划”定制研发的企业已超过900家，正式成员达106家，累积推出2200款定制化产品，涉及家电、家纺、百货、数码等近20个品类，累积定制化产品订单量超过115亿单。

除了巩固自身在C2M领域的地位之外，拼多多还向淘宝、京东等老牌电商平台发起了猛烈的进攻，淘宝的反击并不令人意外。

不可否认，拼多多产品一开始给人的感觉很low，低廉的产品给人的感觉像是山寨的，质量也不敢抱太大的希望，毕竟什么样的价格对应什么样的产品，不过这种情况在其推出百亿补贴之后有所改善。

2019年6月开始，拼多多推出百亿补贴，对全网热销产品试行不限量、不限时补贴，使得该活动覆盖的品牌标品均实现全网最低价。

就以本次苹果发布的iPhone SE为例，天猫苹果旗舰店为3299元，而拼多多为每台iPhone SE补贴了400元，这意味着能够以2899元的价格买到新款苹果手机，而且众多版本均为全网最低价。

曾经看到过这样的一个段子：淘宝每次都是各种各样的优惠券，结果等到付款时却发现没有多少可以用的上，最后发现根本没有便宜多少；京东的优惠券让消费者在付款时多少能够便宜一些，虽然不多，但是聊胜于无；而拼多多则比较简单粗暴，直接就是拼单，拼单后的价格显示多少就是多少，同时还可以搭配优惠券使用，往往能以“价廉”买到商品，所以也有很多消费者把拼多多称之为“拼爹爹”。

对此，笔者只能用一句话来形容拼多多—— 简单粗暴，但是却很实用。 此前在很多广告里面听到的最多的一句台词是，拼多多，三亿人都在用的APP，但现在这个广告词也许得改一改了。

数据显示，自实施百亿补贴以来，拼多多Q3新增5310万活跃用户、Q4新增4890万，两个季度实现活跃用户净增超过1亿。距离拼多多达到6亿活跃用户大关只差1480万。

虽然这个数据相比淘宝超过9亿活跃用户的数据还有差距，但是这已经对淘宝造成一定程度的直接威胁了，所以也就有了淘宝C2M战略了。

阿里能再创佳绩？

有人说，阿里的成长史就是马云的成长史，2003年，马云创立淘宝网，开始抢夺Ebay易趣、C2C市场，当时恰逢非典时期，与现在情况类似，政府呼吁大家“不出门、不走动”，让淘宝网迎来了发展的黄金期。

2008年，天猫的前身淘宝商城诞生，这是淘宝网的一个独立单元，是阿里极力打造的高端平台，当时恰逢全球爆发金融危机，而如今天猫的发展已经是有目共睹了。

2月5日， 钉钉首次超过微信，跃居苹果AppStore排行榜第一。2月17日，全国已有19个省份所在的城市启用钉钉复工平台。3月23日，钉钉数据显示，企业组织在钉钉上发起在线会议的数量单日突破2000万场、超1亿人次，且每天仍在快速增长。

关于阿里的成长 历史 ，让笔者想起了《出师表》中的一句话——受任于败军之际, 奉命于危难之间 ，受任于败军之际指的是刘备兵败长坂坡,诸葛亮奉命出使东吴，而奉命于危难之间是刘备夷陵之战战败,病危白帝城,刘备把刘禅托孤于诸葛亮。

两者之间的共同之处在于所处的境地是类似的，同样处于危难之间，疫情虽然是危机，但是同时也是机遇，正如《周易-系辞》里面说到的，“穷则变，变则通，通则久。”

这句话的意思是当事物发展到极点的时候，便想到要加以变化，以求通达，对于现实生活中的借鉴意义是企业/人在困境时就会设法改变现状以求发展。

阿里的每一次改变都取得重大成果，这取决于决策者马老师长远战略眼光，也促使其更加壮大，现在阿里推出淘宝C2M战略其实已经具备了一场战役获胜的三大要素—— 天时、地利、人和。

任何一次危机都意味困境与机遇并存，本次新冠疫情危机也不例外，对于阿里这种善长于从困境获得突飞猛进的知名企业而言更是如此，其钉钉用户数据暴涨很好的诠释了这一点。

淘宝C2M战略是阿里去年12月12日就已经确定的，彼时天猫及淘宝总裁蒋凡发布内部邮件宣布天猫及淘宝的组织升级：天猫事业群成立消电家装大组、快消服饰大组，淘宝事业群成立C2M事业部，以更好地贯彻阿里集团整体的新消费、新供给大战略。

受到本次新冠疫情的影响，上半场中国爆发疫情时，国内外贸工厂不能及时复工，错过了很多国外订单，流失了大量订单；下半场新冠疫情全球性集中爆发，大量海外订单延迟甚至取消，给国内外贸工厂带来空前的挑战。转型做内销成为国内外贸工厂突围的重要出路，而淘宝C2M战略对于这些厂家而言无疑是救命稻草。

这也意味着淘宝C2M已经获得了天时和人和的优势，除此之外，淘宝的品牌优势、用户优势、地域优势等是其地利优势。

相比较于拼多多、京东等，淘宝的品牌优势更加深入人心，消费者网购的第一选择往往会选择淘宝，而淘宝活跃用户量处于国内电商平台的最顶端。

据阿里巴巴年报披露，截止到2019年末，淘宝的月活用户已经超过9亿，而根据联商网零售研究中心统计， 拼多多年活跃买家数585亿，京东年活跃买家数362亿。 三者之间孰强孰弱，一目了然。

不过，阿里新推出的淘宝C2M战略虽然已经具备了天时地利人和等成功要素，但是这并不意味着其一定会成功，毕竟成功从来都不是一蹴而就的，更何况其还面临着很多强势的竞争对手，例如拼多多、京东京喜、苏宁C2M生态等。

图/网络

以京东京喜为例，今年疫情期间，京喜直播面向产业带商家推出“零门槛、免审核、0费用、千万级流量扶持、免费培训、本地化服务、直播小店模式”7大政策，助力商家快速上播推广，打开销路。与淘宝C2M战略相似，同样也是多重政策长线帮扶源头商家，助力出口商转内销。

结语

阿里、京东、拼多多等重点布局C2M领域，不管是对于消费者还是外贸厂家，都是利大于弊，同时也会对传统冲击传统相对弱势品牌。

首先，商品直接从制造商到达消费者手里，中间省去了各种各样的流通环节，这意味消费者能以优惠的价格买到实惠的产品；此外，各大平台后续一定会推出相应的补贴政策，这点读者可以回想滴滴和Uber竞争出行市场、或者想想摩拜与ofo刚推出共享单车车的那种情况。

其次，对于厂家尤其是外贸厂家而言是重大机遇，可以大胆预测会有一批新的品牌在2020年逆势崛起，厂家需要深度揣摩各大平台的优惠措施，结合自身的定位选择最合适的平台，而不是最好的平台。要相信适合自身的才会是最好的。

最后，对于传统品牌尤其是知名度不是很高的品牌商，如果不能适时作出调整，改变经营战略，包括线上线下多种渠道销售产品等，以后恐怕真的会慢慢沦落，尤其是在这个糟糕的时间点。

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技术的背后是京东的第二条战线，企业服务市场，以及与多多和阿里的高端竞争。与阿里和腾讯在工业互联网上的巨大势头相比，京东的业务并不高调，但这可能成为徐磊改变京东及其江湖地位的新变数。

科技将成为京东2020年的核心之一。京东零售已经成为一家典型的技术驱动型公司。在过去的六年里，京东在技术上的投资远远超过了其收入增长。事实上，今年技术收入实现了三位数的增长。预测未来五年，技术服务收入的增长率将继续超过总收入的增长率，成为北京东营收入和利润增长的重要驱动力。

目前，京东的业务专注于采购，并将其服务扩展至智能供应链、智能制造以及数据和技术服务。面对万亿元的企业市场，京东的业务致力于通过数据共享和资源协作建设企业服务综合体，并与合作伙伴利用技术力量推动企业降低成本、提高效率，帮助数字转型升级。与京东有着相同的战略，并将根据京东自身的业务发展需求，继续增加技术投资，包括并购。同时，它将增加技术服务收入在整个企业业务中的比重。

京东的业务不仅是销售商品，还帮助客户实现数字化变革。只有解决了如何销售商品的问题，才能最大限度地降低采购成本，提高采购效率。京东的策略对于大客户采用“四智能”来满足业务需求，“四智能”根据企业的整个生命周期实现了产业链上、中、下游资源要素的最佳组合，将以前孤立的服务流程转变为紧密联系、高效协调的系统解决方案。

京东有着自身的发展理念与管理模式，根据自身优势和独特见解，找到了一条合适自己的道路，相信未来更上一层楼。

电商流量大爆发，于消金看，却并不一定是优质资产。 “彼之砒霜吾之蜜糖”。

电商流量大爆发，于消金看，却并不一定是优质资产。
3月2日， 京东 公布了2019年第四季度及全年的财报。无论是第四季度还是2019年全年，京东的业绩都表现不错。

尤其是新增用户方面，财报显示，2019年全年，京东年度活跃用户达到了362亿，同比增长了186%，2019年12月的月活用户数数，同比增加了41%。

2019年，在电商领域，阿里、京东、拼多多展开了下沉市场的争夺战。通过社交电商，京东成功切入下沉市场。

数据显示，2019年京东的新增用户，70%多都来自于3线至6线城市。

从下沉市场之战中，京东无疑是成功的。不过，根据消金界的测算，2019年下半年开始， 京东白条 逾期率的增速有加快的趋势。

事实上，京东白条一直被市场视为优质的消金资产。

现在，京东大举进军下沉市场，京东白条的资产质量会不会也跟着一起“下沉”，这是一个值得关注的问题。

1、用户为何会增长

根据财报，2019年全年，京东GMV(成交总额)为20854亿元人民币(约2996亿美元)，京东零售的经营利润率，从2018年的16%上升到2019年的25%。

收入方面，京东2019年第四季度的净收入为1707亿元，同比增长266%，2019年全年净收入为5769亿元，同比增长249%。第四季度的净服务收入为210亿元，同比增长436%。2019全年净服务收入为662亿元，同比大增441%。

经营利润率的上升与净服务费的大幅增长，表明京东经营效率有着明显的提高。

但这次财报最值得关注的，还是在新增用户方面。

财报显示，2019年京东的年度活跃用户达到了362亿元，同比增长186%，2019年12月份的月度活跃用户比2018年同期增长了41%。

京东方面表示，第四季度新增用户，超过七成来自三至六线城市。

京东下沉市场的流量为何突然爆发答案在社交电商。

京东在微信上有一个一级入口和一个二级入口。

二级入口其实就相当于将京东主站嵌入到微信中。京东主要还是在一级入口做文章。

2019年第三季度，京东将微信一级入口改版为“京喜”，打造专门针对低线市场的渠道和业务。

因此，京喜带来的用户，大多是来自于三至六线下沉市场的用户，在疫情爆发的春节前，日均单量就已经突破了100万。

京东零售集团CEO徐雷在财报发布后的电话会议上表示，京喜业务带来的客户中，更多来自于低线城市，更喜欢社交属性，冲动性购买比较多，转化率也比较高。但客户黏性和复购率和主站比略低。

值得注意的是，下沉市场用户对京东的意义，并非仅仅用户数量增长这么简单。

从京东方面透露的信息看，京东目前已经布局了100多个产业带，未来的目标是要连接1000个产业带。

这与京东主站现有的销地供应链不同，京喜业务的供应链主要是产地供应链。这与下沉市场用户的所在地重叠。

因此下沉市场的开发，可以帮助京东主站拓展长尾性价比更高的供应链。

与此同时，消金界注意到，疫情对京东用户增长起到了带动作用。

从流量结构看，疫情期间，京东老用户回流加速，唤醒沉睡用户增速非常高，而新用户的主动访问和主动购物也在提升。再就是疫情期间，基于微信市场的小程序出现了爆炸性增长。

这是硬币的一面。但一系列的增长策略及数据，又会对京东金融的业务产生何种影响呢

2、资产质量或受影响

随着流量的饱和，下沉市场成为电商的兵家必争之地。2019年，电商领域，阿里、京东、拼多多在下沉市场展开了激烈的争夺。

阿里为此成立“大聚划算”事业群，并在淘宝中为其开了一级入口。京东将微信一级入口改版为“京喜”，打造专门针对低线市场的渠道和业务。拼多多将“限时秒杀”升级为“秒拼”独立事业群。

从前面提到的数据看，京东依靠社交电商抢占下沉市场的策略确实是成功的。

但是我们转过头来看消费金融领域，2019年消费金融行业里更想做的确是用户上移。

毕竟随着宏观经济下行压力的增大，消费金融资产整体的风险在上升，通过客群上移减少风险，是众多消金机构的策略。

现在京东收割来了下沉市场流量，必定面临资产质量变动的风险。

票据融资和京东白条应收账款的资产证券化，是京东主要的融资渠道。在京东最近发行的2019年第三期ABN的募集说明中，就表示募集资金主要用途就是补充运营资本金。

根据消金界的测算，以京东白条作为底层资产的资产支持证券的 利率 ，2018年开始就一路降低。
这表明，在优质消金资产越来越稀缺的时候，京东资产证券化产品受到了市场的追捧。

但是消金界也注意到，2019年下半年开始，京东白条的逾期率与不良率，较之以前增速有所加快。
整体来看，越是下沉市场的用户，消费能力和偿还能力，受宏观经济波动的影响就越大。

从本次财报上看，下沉市场扩张迅速，导致第四季度数据增长显著。而这一季度在资产质量上的表现还没有体现出来。再加上风险暴露需要时间，京东下沉市场战略的另一面还有待观察。

因此，在下沉市场流量大爆发后，京东金融的资产质量在多大程度上受到影响，值得继续关注。

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