“庞氏骗局”诈骗金额巨大，人数众多。为什么还能存在？

庞氏骗局为什么一直存在？其实最大的原因是人不能克制自己的贪欲。纵观众多的庞氏骗局案件，没有一个人因为大家的贪婪而被骗。

庞氏骗局是什么意思？

庞氏骗局是金融领域投资诈骗的名称，传销的鼻祖，被很多非法传销组织用来敛财。这个把戏是由一个名叫查尔斯庞兹的投机者发明的。

庞氏骗局在中国也被称为“拆东墙补西墙”、“空手套白狼”。简而言之，就是用新投资人的钱给老投资人支付利息和短期回报，从而制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资。

1一个故事讲述了庞氏骗局的故事。

张想一夜暴富，但他不想他听说村后山上有块石头可以做成艺术品卖个好价钱，就在上面动了歪脑筋。他把这个想法做成项目书，成立公司，取了一个高大上的名字，投入了少量的自有资金，然后开始琢磨怎么融资。为了吸引别人付费，他亮出了四大绝招。

一是门槛低了一元；

二是高回报的年收益率非常诱人；

第三，安全承诺本金保证；

第四，投资周期短，一个月就能还清。

一开始没人敢投，但也受不了张三铺天盖地的宣传。有些人想，为什么不试试呢？首先，支付一千美元。反正丢了就要交学费，于是有人开始给张三钱。

张三并不着急。一个月后，张三按时支付了承诺的回报，并在网上曝光了新品。于是尝试投资1000元的开始投资10000元，开始不敢投资的也开始投资800元。经过几个月的循环，张三终于赚足了口碑，公司在网上也红了起来。张三自己也成了网络红人。

只有项目不投产，没有产品，张三拿什么来支付投资人的回报？张的想法很简单。借新钱还旧债。只要新的资金不断进来，资金链就不会断裂，这个神话就会持续下去。更重要的是，随着越来越多的人获得高回报，会产生赚钱效应，刺激旁观者如隔靴搔痒般躁动的心。赚钱效应通过网络迅速扩散，产生加速效应。每次新融资的金额都会远远超过之前，从而保证之前的投资人获得回报。

张三的做法就像吹泡泡。张三花大价钱请一些知名学者开新商业模式研讨会。张三瞬间成为金融创新和产业创新的典范。张三想尽一切办法和各个政府部门搞好关系，所以有关部门极力推荐张三的企业作为互联网的代表。

结果所有参与的人都深信这是一个好项目，是一件可以改变整个产业生态的大事。空中飘着一个个美丽的泡泡，大家都在享受泡泡的盛宴。

但泡沫终究是泡沫，经不起风吹草动。有投资人来实地考察张三的神奇项目，考察过后，心里忐忑不安。那座山还是那座山，那块石头还是那块石头，没有金色的艺术品。这些好事者进一步发现，张三并没有生产和销售任何产品。

那么，张三对投资人的回报是怎么来的呢？终于有人意识到，张三是借新还旧，玩的是庞氏骗局！消息传开，投资人纷纷找上张三的门，要求赎回自己的投资。这种恐慌就像当初的赚钱效应一样，越滚越大，张三的资金链终于断了。

2庞氏骗局的危害

与一般的金融诈骗相比，“庞氏骗局”受害者更多、影响更广、危害更深、隐蔽性更强、社会危害更大。

第一，受害者多。庞氏骗局固有的金字塔投资者结构和线下欺骗拉拢的传销方式，决定了受害者必须达到一定的规模，才能有效维持骗局所需的现金流。因此，典型庞氏骗局的受害者往往为数众多。

二是诈骗金额巨大。“庞氏骗局”的创始人从来没有想过要偿还投资本金，所以他们从来不担心涉案金额过大，骗子认为集资金额的提高有助于提升自己的知名度，吸引更多的投资者参与。因此，雪球效应累积的“庞氏骗局”涉案金额往往高于一般的金融诈骗。

三是社会影响面广，影响层次多。“庞氏骗局”的数量和规模，决定了其社会影响远超普通诈骗案件。其影响层面呈现多元化趋势，包括政府官员和名人、金融投资从业者、普通民众和风险承受能力较低的退休人员，由此带来的社会危害更为严重。如果处理不当，很可能因为舆情而危及金融稳定和社会秩序。

第四，它危及投资信心和金融稳定。鉴于“庞氏骗局”的影响和危害性，它对投资者信心的影响是致命的。每一次“庞氏骗局”之后，修复被破坏的金融秩序总是需要很长时间，恢复投资者的投资信心也不是一朝一夕可以完成的。以麦道夫诈骗案为例，由于大量金融机构卷入其中，导致金融机构的客户对金融机构失去信任，引发大规模连锁诉讼，给已经在金融海啸中遭受重创的华尔街再添新伤。

3如何避免庞氏骗局？

庞氏骗局不是吸引人的聪明方法。最简单也是最有诱惑力的办法，就是承诺投资人高回报。

第一，投资者要学习和培养自己对投资规律性的认识。

“庞氏骗局”有大量的反投资法律漏洞，低风险、高回报、几乎不受投资周期影响等。经过仔细筛选，投资者可以发现这些异常特征，但大多数投资者通常并不关心投资单、分析过程和盈利渠道。他们只关心投资的最终盈亏，从而给不法分子提供了可乘之机。

第二，投资者要树立风险防范和管理意识。

投资者必须认识到，没有任何投资是完全无风险的。投资者应尽可能选择监管机构监管下的合格金融机构进行投资。在投资之前，投资者应该有效地识别和评估投资所面临的风险因素，对风险进行分类，并施加

效的风险管理手段。在风险爆发时,应及时保全证据材料和资金财产,避免遭致更大的损失。

三是投资者应尽可能详细的了解公司情况，注意观察细节。

投资者可以先从平台的官网去判断，一般来说，如果一个平台网站界面很粗糙，而且介绍的信息不详尽，或者办公地址不存在等等，这类的网络借贷平台就要注意了。

其次，还可以通过平台的运营方式去识别，在发标方面：平台疯狂发放短期标的，或者宣布长期停止发标的平台很有可能是问题平台；同时，一个网络借贷平台突然加息，而且提现慢，频繁更换办公地点等等这类型的平台也需要注意。

还有就是，平台资金流向不透明，投资人不能够及时查看平台的资金动向，而且没有投资人讨论群这一些类型的网贷平台就很有可能是庞氏骗局。

相关问答：庞氏骗局是什么意思

庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，是金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖。很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

扩展资料：

庞氏骗局的特点：

1、低风险、高回报的反投资规律。骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。各类案件的回报率可能存在差异，有些高得离谱。

2、拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特征。由于根本无法实现承诺的投资回报，因此对于老客户的投资回报，只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现。这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。

3、投资诀窍的不可知和不可复制性。骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己“天才”或“专家”形象。实际上，由于缺乏真实投资和生产的支持，骗子们根本没有可供仔细推敲的“生财之道”，所以尽量保持投资的神秘性，宣扬投资的不可复制性是其避免外界质疑的有效招数之一。

庞氏骗局是什么意思？

庞氏骗局是金融领域投资诈骗的名称，传销的鼻祖，被很多非法传销组织用来敛财。这个把戏是由一个名叫查尔斯庞兹的投机者发明的。

庞氏骗局在中国也被称为“拆东墙补西墙”、“空手套白狼”。简而言之，就是用新投资人的钱给老投资人支付利息和短期回报，从而制造赚钱的假象，进而骗取更多的投资。

一个

一个故事讲述了庞氏骗局。

张想一夜暴富，但他不想他听说村后山上有块石头可以做成艺术品卖个好价钱，就在上面动了歪脑筋。他把这个想法做成项目书，成立公司，取了一个高大上的名字，投入了少量的自有资金，然后开始琢磨怎么融资。为了吸引别人付费，他亮出了四大绝招。

一是门槛低了一元；

二是高回报的年收益率非常诱人；

第三，安全承诺本金保证；

第四，投资周期短，一个月就能还清。

一开始没人敢投，但也受不了张三铺天盖地的宣传。有些人想，为什么不试试呢？首先，支付一千美元。反正丢了就要交学费，于是有人开始给张三钱。

张三并不着急。一个月后，张三按时支付了承诺的回报，并在网上曝光了新品。于是尝试投资1000元的开始投资10000元，开始不敢投资的也开始投资800元。经过几个月的循环，张三终于赚足了口碑，公司在网上也红了起来。张三自己也成了网络红人。

只有项目不投产，没有产品，张三拿什么来支付投资人的回报？张的想法很简单。借新钱还旧债。只要新的资金不断进来，资金链就不会断裂，这个神话就会持续下去。更重要的是，随着越来越多的人获得高回报，会产生赚钱效应，刺激旁观者如隔靴搔痒般躁动的心。赚钱效应通过网络迅速扩散，产生加速效应。每次新融资的金额都会远远超过之前，从而保证之前的投资人获得回报。

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张三的做法就像吹泡泡。张三花大价钱请一些知名学者开新商业模式研讨会。张三瞬间成为金融创新和产业创新的典范。张三想尽一切办法和各个政府部门搞好关系，所以有关部门极力推荐张三的企业作为互联网的代表。

结果所有参与的人都深信这是一个好项目，是一件可以改变整个产业生态的大事。空中飘着一个个美丽的泡泡，大家都在享受泡泡的盛宴。

但泡沫终究是泡沫，经不起风吹草动。有投资人来实地考察张三的神奇项目，考察过后，心里忐忑不安。山还是那座山，石还是那块石，没有金色的艺术品。这些好事者进一步发现，张三并没有生产和销售任何产品。

那么，张三对投资人的回报是怎么来的呢？终于有人意识到，张三是借新还旧，玩的是庞氏骗局！消息传开，投资人纷纷找上张三的门，要求赎回自己的投资。这种恐慌就像当初的赚钱效应一样，越滚越大，张三的资金链终于断了。

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旁氏骗局的危害

较之一般的金融诈骗，“庞氏骗局”受害者更多，影响面更广，危害程度更深，隐蔽性更强，具有更大的社会危害。

一是受害者人数众多。“庞氏骗局”固有的金字塔型投资者结构和欺骗拉拢下线的传销方式决定了受害者必须达到一定规模，方能有效维系骗局所需的现金流。因此，典型的“庞氏骗局”受害者往往人数众多。

二是受骗金额巨大。“庞氏骗局”的肇始人根本没有想过偿还投资本金，因此他们从不担心涉案金额过大，并且骗子们认为集资金额的增大，有助于提升自己的知名度，从而吸引更多的投资者参与。因此，在滚雪球效应累积下的“庞氏骗局”，其涉案金额往往高于一般的金融诈骗。

三是社会影响面广，影响层次众多。“庞氏骗局”的受骗人数和受骗规模决定了其社会影响面远超过一般的诈骗案件。其影响层次呈现出多元化的走向，既有政府官员和社会名流，也有金融投资从业人员，更有风险承受能力较低的一般民众和退休人员，由此造成的社会危害也较为严重。如果处置不当，很可能因为民众情绪而危及金融稳定与社会秩序。

四是危及投资信心和金融稳定。鉴于“庞氏骗局”的影响力和危害性，其对投资者信心的打击是致命的，每次“庞氏骗局”过后，总要用相当长的时间去修复受损的金融秩序，而恢复投资者的投资信心更非一朝一夕可以完成。以麦道夫弊案为例，由于大量的金融机构卷入其中，造成金融机构的客户对金融机构丧失信任感，引发大规模的连锁诉讼，使已经遭受金融海啸重创的华尔街再添新伤。

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如何避免旁氏骗局？

庞氏骗局吸引人的手法其实并不高明，最简单、最有诱惑力的办法就是许诺投资人高收益。

一是投资者应学习和培养对投资的规律性认识。

“庞氏骗局”存在大量反投资规律的漏洞:低风险、高回报、几乎不受投资周期影响等。投资者经过细致甄别,是可以发现这些反常的特征的,但大多数投资者通常不关心投资清单、分析流程和获利途径,他们只关心投资的最终盈亏,从而给不法分子提供了可乘之机。

二是投资者应建立风险防范和管理意识。

投资者必须认识到,没有一项投资是完全无风险的。投资者应尽可能选择在监管机构监管下的合格理财机构进行投资。在投资之前,投资者对投资所面临的风险因素,须加以有效识别、评估,并对风险加以分类,施以有效的风险管理手段。在风险爆发时,应及时保全证据材料和资金财产,避免遭致更大的损失。

三是投资者应尽可能详细的了解公司情况，注意观察细节。

投资者可以先从平台的官网去判断，一般来说，如果一个平台网站界面很粗糙，而且介绍的信息不详尽，或者办公地址不存在等等，这类的网络借贷平台就要注意了。

其次，还可以通过平台的运营方式去识别，在发标方面：平台疯狂发放短期标的，或者宣布长期停止发标的平台很有可能是问题平台；同时，一个网络借贷平台突然加息，而且提现慢，频繁更换办公地点等等这类型的平台也需要注意。

还有就是，平台资金流向不透明，投资人不能够及时查看平台的资金动向，而且没有投资人讨论群这一些类型的网贷平台就很有可能是庞氏骗局

相关问答：什么叫庞式骗局？庞氏骗局是对金融领域投资诈骗的称呼，金字塔骗局（Pyramid scheme）的始祖，很多非法的传销集团就是用这一招聚敛钱财的，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞兹的投机商人“发明”的。庞氏骗局在中国又称“拆东墙补西墙”“空手套白狼”。简言之就是利用新投资人的钱来向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多的投资。

查尔斯·庞兹（Charles Ponzi）是一位生活在19、20世纪的意大利裔投机商，1903年移民到美国，1919年他开始策划一个阴谋，骗人们向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，狡猾的庞兹把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当。由于前期投资的人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者，这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来，后人称之为“庞氏骗局”。

我是1986年参与搜集安徽庞氏家族资料，于2006年完稿。庞氏宗祠始建于2004年，占地面积约1500平方米，是在原清朝乾隆23年建祠原址上重建，位于淮南市孤堆乡大孤堆集庞祠村，历时2年，耗资20余万。新建的庞氏宗祠珍藏20多块乾隆23年的建祠碑文及皇帝御赐牌匾。据碑文记载，我们这一支庞氏族人起源于陕西始平郡(今陕西兴平东南)。 属典型的以国为姓，来源于封地。周文王子毕公高，武王时被封于庞。而其子孙中又有封于庞的。庞地一支的后人，便以庞为姓，兴起庞氏宗族。因此，庞姓是周文王之后，源出姬姓，已立姓4000余年。晋置始平郡，现在陕西省兴平市。我们现定于每年的农历正月十五为祭祖日。欢迎国内外庞氏后人参观指导。庞氏族谱收藏于安徽省图书馆、安徽省博物馆内，欢迎庞氏族人携带有效证件前去免费参观考证。

王雱应该是王安石唯一的儿子，因为“雱”和“旁”同音，即使王安石再没学问，也不能给两个儿子起同音的名字。

至于扒灰，比王安石大许多的欧阳修也有过传说，还差点因此事被宋神宗砍了脑袋，如果王安石也有，肯定会载于史书。

《宋史》虽然是根据保守党修改过的史料和笔记等不加选择编撰成的，但胡编乱造之余也不敢说王安石扒灰，可见其滑稽。

王安石官至宰相，终生却从未纳妾，与妻子终老，其至情至性，不是泼污的鼠辈可以理解的。不信去看看跟王安石同时的“君子们”，他们哪个不是三妻四妾？

有人说“王安石被贬，家道衰退，儿子王雱是穷饿死”，更是无稽之谈！王雱极其聪明，不到二十岁就是政府官员了，一度在宋神宗身旁侍讲，试问，皇帝的老师都“穷饿死”了，天下还会有读书人吗？

王雱病死，王安石极其悲痛，当时新法已经走上正轨，所以二辞相位。注意，两次都是辞职，不是贬职，贬职是后来的保守派修史的时候编造的。

概述

“庞氏骗局”（Ponzi scheme）是对金融领域投资诈骗的一种称呼 [1] ，在中国又称“拆东墙补西墙”，“空手套白狼”，即利用新投资人的钱向老投资者支付利息和短期回报，以制造钱的假象进而骗取更多投资的行为 [2] 。

由来

向老投资者支付利息和短期回报，以制造赚钱的假象进而骗取更多投资的行为。“庞氏骗局”源自于一个名叫查尔斯·庞兹的意大利裔投机商，1919年，第一次世界大战刚刚结束，庞兹便趁世界经济体系混乱之际向美国大众宣扬自己的投资计划。他向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后把新投资者的钱作为快速盈利付给最初的投资者，以诱使更多的人上当。由于前期的投资人回报丰厚，庞兹成功地在七个月内吸引了三万名投资者。这场阴谋持续了一年之久，才让被利益冲昏头脑的人们清醒过来 [3] 。

表现形式

美国证券与交易委员会（SEC）认为，庞氏骗局是一种投资骗局，本质是从新投资者提供的资金中向现有投资者支付预期回报的骗局。

庞氏骗局的组织者通常通过承诺将资金用于投资高回报低风险的项目来吸引新的投资者。由于骗局本身没有或很少有真正的收益，庞氏骗局需要源源不断的资金投入才能得以维持。因此，庞氏骗局无法避免崩溃的结局。

庞氏骗局在中国又称为非法集资，如中国银监会曾点名的三类非法集资骗局：虚拟货币、消费返利、私募股权投资。伴随着互联网金融技术的发展，庞氏骗局会产生新的形式，例如采用P2P、虚拟货币等模式进行行骗。但本质依旧是吸收新投资者的资金回报原有投资者的骗局 [4] 。

为了能源源不断地吸引投资者，庞氏骗局一般有以下表现形式：

高利率低风险高利率低风险是庞氏骗局最明显的特点，其表现载体主要是一些期限不定的定期理财产品。定期理财产品等于投资者把资金交给机构代为运作，运作资金的过程中要承担的风险由机构来承担，所以定期理财产品的收益率比较低，属于保本型的理财产品。但庞氏骗局中的理财产品常常通过远高于市场利率的回报率吸引投资者的目光，其产品收益极高，有时可超过国家银行利息的4倍，但看上去风险却是极低的。如某投资平台对投资者的要求是只要完成广告任务就可获得40%至60%的年化收益率，这对投资者来说，简直是致命的诱惑。最初庞兹在美国任职的银行就是利用远高于市场水平的利率来吸收客户的存款，由于存在连续不断的投资者，以致有些庞氏骗局不仅能运行数年之久，而且“信誉”还很好。滚雪球式的繁盛遮盖了投资者的理智，助长了庞氏骗局的威力。。

收益率稳定

收益率稳定是庞氏骗局吸引投资者的另一重要原因。金融市场的收益率本质上是不稳定的，但庞氏骗局的产品收益率几乎不受市场波动的冲击，只要投资者投资后，就可以稳坐钓鱼台稳拿利息，这对那些没有时间没有能力或是偷懒的投资者来说，简直就是最好的投资方式。美国最大庞氏骗局案中，麦道夫的对冲基金在运行的二十年中收益率极其稳定，完全不受金融危机的影响，明显背离了市场规律。

隐藏投资诀窍

庞氏骗局为了能够吸引投资者进行投资，一般要编造一个天衣无缝的“故事”，描绘出一个极具有投资价值的赚钱项目，然后渲染出一种神秘性，标榜自己的专业性。如某投资平台就标榜自己是国内首创的通过引入保理机制实现投资者资金自由赎回的互联网金融服务平台。庞氏骗局的受害者多是没有相关金融知识的一般群众，他们看不懂庞氏骗局中抛出的一个又一个专业的术语，只是单纯地受利益的影响而落入圈套。归根结底，庞氏骗局是利用普通投资者不关心如何赚钱只关心赚多少钱的想法而设的局。

投资者呈金字塔式的拓扑结构

通常情况下，庞氏骗局会为投资者创造一个金字塔式的拓扑结构。发起者站在最顶层，然后拿着1+1层投资者的钱回馈第1层投资者。故庞氏骗局发展到最后就走向了传销，即通过拉人入伙，收取佣金抽成盈利，建构起一个金字塔结构的投资赚钱方式。在这种机制下，即使有投资者明白这是一场骗局，他们还是抱着侥幸的心态加入了进来，寄希望于作为上层投资者在恰当的时间点脱身。其实，这种投资赚钱方式已经变成了典型的传销。

性质

1、以低风险、高回报为诱饵。一般情况下，风险与回报成正比，而“庞氏骗局”却反其道而行之。骗子们往往以远高于市场平均水平的回报率吸引不明真相的投资者，却从不强调投资的风险因素。

2、拆东墙、补西墙资金腾挪。由于无法实现承诺的投资回报，他们只能依靠新客户的加入或其他融资安排来实现老客户的投资回报，这对“庞氏骗局”的资金流提出了相当高的要求。因此，骗子们总是力图扩大客户范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间。

3、投资诀窍秘而不宣、由于缺乏真实的投资和生产的支持，骗子们没有可供仔细推敲的“生财之道”，因此他们竭力渲染投资的神秘性，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象，以避免遭受外界质疑。

4、投资者结构的金字塔特征。为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构，塔尖的少数知情者通过榨取塔底和塔中的大量参与者谋利。

成因

庞氏骗局自存在以来到现在已有几百年的历史了，虽不断被揭穿、被打击，但至今依旧绵延存在，究其根源是抓住了人性中的某些弱点，然后利用新技术对自身加以包装，以可信的表象出现在社会中。具体成因如下：

易得性偏差

易得性偏差是指投资者在做投资决定的时候过于看重自己已知的或容易知道的信息，而忽略了对其它信息的关注和深度挖掘，最后造成了判断的偏差。在庞氏骗局中，投资者过于轻信网络上宣传的信息或熟人传播的信息，缺少来自自身的理性思考和观察判断。钱宝网曾在纽约时代广场投放广告，使用线上线下相结合的方式进行大力宣传，吸引了很多投资者，就是对易得性偏差的应用。

羊群效应

羊群效应指的是人们容易盲从、从众的心理。在互联网金融市场刚刚出现的时候，绝大多数投资者并不明白其项目是如何运作的，对诸如ICO、IPO、外汇交易、期货期权等概念一无所知。在信息不充分的情况下，人们容易受到其他投资者的感染，模仿其他投资者的决策而不考虑自身的实际情况一哄而上。钱宝网的很多投资者就是在亲朋好友的推荐和诱惑下，没搞清楚钱宝网的实质就入了局。

幸存者偏差

幸存者偏差是一种常见的逻辑谬误，指的是只能看到经过某种筛选而产生的结果，而没有意识到筛选的过程，因此忽略了被筛选掉的关键信息。普通投资者获得信息大多来自赚钱者的信息。为此，投资机构会着力鼓吹有多少客户赚到了多少钱，但会刻意忽略亏损者的信息。广大投资者在接受信息时，往往只能看到幸存者（赚钱者）的信息，而听不到死人（亏损者）的声音。最后的结果是，他们对活下来的传奇争相效仿，但不知道有多少人在半道上折戟沉沙。如很多投资者却很少看见有投资人爆仓跳楼的现实。

晕轮效应

晕轮效应是指当认知者对一个人的某种特征形成好或坏的印象后，还倾向于据此推论该人其他方面的特征，本质上是一种以偏概全的认知方式。庞氏骗局在初期的回报往往都是按时兑付的，绝对的保守信用，以致能运行数年之久甚至更长。长年累月的利息兑现会给投资者留下极好的印象，同时也博得了投资者的信任。而当庞氏骗局运行艰难甚至即将覆灭时，投资者往往很难发现其中的倪端，一如既往的对其保持信任，“信任使投资者陷入骗局。”

证实偏差

证实偏差是指当人们确立了某一个信念或观念时，在收集信息和分析信息的过程中，产生的一种寻找支持这个信念的证据倾向。也就是说他们容易接受支持信念的信息，忽略、否定甚至还会花费更多的时间和认知资源贬低与他们看法相左的观点。投资者在投入自身大量的财产后很容易产生证实偏差，尽力收集对自己有利的信息支持自己的投资行为，而忽略其中存在风险的信息，常常会陷入“自圆其说”的窘境。

危害

较之一般的金融诈骗，“庞氏骗局”具有更大的社会危害，具体表现为五大方面。

1、受害者人数众多。“庞氏骗局”固有的金字塔型投资者结构和欺骗拉拢下线的传销方式决定了受害者必须达到一定规模，方能有效维系骗局所需的现金流。因此，典型的“庞氏骗局”受害者往往人数众多。

2、受骗金额巨大。“庞氏骗局”的肇始人从未想过偿还投资本金，因此他们从不担心涉案金额过大，并且骗子们认为集资金额的增大，有助于提升自己的知名度，从而吸引更多的投资者参与。因此，在滚雪球效应累积下的“庞氏骗局”，其涉案金额住往高于一般的金融诈骗。

3、社会影响面广，影响层次众多。“庞氏骗局”的受骗人数和受骗规模决定了其社会影响面远超过一般的诈骗案件。其影响层次呈现出多元化的走向，既有政府官员和社会名流，也有金融投资从业人员，更有风险承受能力较低的一般民众和退休人员。

4、危及投资信心和金融稳定。鉴于“庞氏骗局”的影响力和危害性，其对投资者信心的打击是致命的，每次“庞氏骗局”过后，总要用相当长的时间去修复受损的金融秩序，而恢复投资者的投资信心更非一朝一夕可以完成。

5、骗术的欺骗性和隐蔽性造成监管追查的困难。高明的“庞氏骗局”多采用晦涩难懂的投资技术，使生财之道看上去似是而非，仿佛切实可行，辅之以稳定的超额回报，能够有效地欺骗一般投资者甚至专业投资者。“庞氏骗局”的知情者往往掌控着集团的核心信息，并严格保守集团的财务秘密，从而降低了被外界揭露或查处的风险。

对策

在金融科技不断创新的今天，以大数据、云计算、区块链、物联网和人工智能等为代表的技术力量不断促进金融业的发展。互联网金融的技术有助于构建更加技术化、更加高效化和更具竞争力的金融体系，同时也潜藏着巨大的金融风险。对互联网金融的技术应用和风险二者之间进行平衡和把握就成为了监管者的难题。为了应对这一难题，香港监管机构推出了“监管沙盒”（Regulatory Sandbox）这一特别的监管体系。这一机制旨在为金融机构或给金融服务提供相应支撑的非金融机构测试金融创新提供一个时间和范围有限‘安全空间’在这一监管体系下，监管者利用“底线思维”设定各种规则和条款，对拟进入沙盒的跨行业项目进行测试。此外监管者还设立了监管聊天室与参测企业进行沟通和交流并为其行动提供一定的指导 [5] 。

同时监管者会对申请进入“监管沙盒”的企业和项目进行审查和授牌。在审核授牌的步骤中，监管者帮助投资者对风险进行甄别和筛除，可以有效避免庞氏骗局，保护了消费者的权益。与此同时，“沙盒监管”拓宽了金融科技产品及服务的应用领域，拓展了互联网金融技术的发展空间。在吸收香港金融监管的前提下，应对庞氏骗局的措施或许可以从以下角度考虑。

从监管者角度而言

（1）担任识别项目的责任。监管部门要承担起识别金融项目的责任，这是保护消费者权益、阻拦庞氏骗局的第一道门槛。

（2）设立预警机制。预警机制是指预先发布警告的制度，即通过及时提供警示的机构、制度、网络、举措等构成的预警系统，实现信息的超前反馈，为及时布置、防风险于未然奠定基础。监管部门要充分使用大数据、云数据、物联网等新技术进行预警监管。因为庞氏骗局不可能做到天衣无缝，期间的资金运转一定存在着漏洞，监管部门应当对其资金流的运转保持追踪和了解，在出现问题前及时预警，在项目风控出现问题时及时叫停，以此保障投资者的权益。

(3）从投资者的角度而言学习了解基本金融理财知识，建立起理性的投资观念。作为一般投资者，必须明白，任何理财产品都存在风险。

市场根据风险等级的不同，把理财产品分为五个等级：分别为PR1（谨慎型）、RP2（稳健型）、PR3（平衡型）、PR4（进取型）、PR5 （激进型）。谨慎性出现亏损是几乎不可能的，稳健性亏损的几率极低。从PR3开始，平衡性、进取型、激进型都有大概率亏损的可能性。

从社会教育角度而言加强公众金融投资教育

伴随着中国经济快速稳步的发展，人们对投资理财的需求也日益旺盛，但中国义务教育中并没有投资理财相关的内容，这就导致普通群众理财意识辨别不高，防骗能力不强。而庞氏骗局的主要受害者多是普通百姓，他们被互联网上各种金融宣传和高额的利息所吸引，最终上当受骗，进而引起各种社会问题。这就需要政府和社会从各个层面加强对投资理财知识的普及，从思想上提高人民群众的防骗意识。

如政府可以多投放一些理财辨识能力的公益性广告，在不同类型的媒体上开设理财科普节目等等，最重要的是可以在中国义务教育教材中增添相关知识内容等。通过在全社会普及理财知识，尽可能从根源上杜绝庞氏骗局的存在市场。

防范

为有效防范“庞氏骗局”的发生以及其带来的严重后果，我们应从投资者、市场和监管层面吸取教训，积极采取措施应对。

一是投资者应学习和培养对投资的规律性认识

“旁氏骗局”存在大量反投资规律的漏洞：低风险、高回报反常的特征通过细致甄别是很容易被发现的，但大多数投资者通常不关心投资清单、分析流程和获利途径，他们只关心投资的最终盈亏。从而给骗子提供了可乘之机。

二是投资者应建立风险防范和管理意识

没有一项投资是完全无风险的，投资者应尽可能选择在监管机构监管下的合格理财机构进行投资。在投资前，投资者对可能面临的风险因素须加以有效的识别、评估和分类，然后施以有效的风险管理手段、在风险爆发时，应及时保全证据材料和资金财产，避免遭致更大的损失，或为今后的维权做好准备。

三是加强对投资理财产品透明度的市场评价与监管

“庞氏骗局”得以成立的一个关键条件是缺乏透明度，即投资者无法核实骗子所声称的那些交易或投资是否真的发生了，无法查证投资或交易的获利途径与方式。而狡猾的骗子多利用私募产品、对冲基金、衍生产品等游离于监管体系外的金融工具，利用其不公开披露投资信息的特质从事“黑箱运作”。因此，在对涉及公众利益的投资理财产品监管上，应施加足够的透明度要求。虽然这一要求可以比公开发行的证券较低，但至少基金经理和管理者必须向投资者充分披露其投资策略、获利渠道和重要的投资决策。

四是完善中介机构对投资理财产品的契约监督。虽然对大多数私募产品和对冲基金没有强制的信息披露要求，它们也不受官方的外部监管，但通过有效的契约安排，基金托管方和外部审计机构仍然可以实现对投资理财产品的市场监管 [6] 。

首先，应保证有一个独立的第三方托管基金资产，以确保客户资金、证券等资产不被侵占或挪用；其次，应保证有独立的专业审计机构定期对投资理财产品的运作情况作出审计，并向监管机构和投资者提供公正的审计报告；此外，与该项投资产品存在交易关系的中介机构应履行尽职调查义务，审慎审查投资管理人的资信、投资策略的可行性和投资可能遭遇的风险。

参考

山东登州，排辈是：洪，日，文，永，国，嘉（甲），振，严，明，信

山东临沂，排辈是：至，传，福，玉，清，相，积，叶，纯，厚，家，丰

山东汶上，排辈是：灵，玉，传，国，玺，昭，壁，重，连，成

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